Zatiaľ čo veľa investorov a pozorovateľov trhu zvyčajne používa na odhad ocenenia na akciových trhoch pomery cena / zisk (P / E) alebo ich variácie, hlavný investor Warren Buffett sa zameriava na iný barometer. Dáva prednosť porovnaniu trhovej kapitalizácie všetkých verejne obchodovaných akcií USA s americkým HDP, pričom nazýva toto „najlepšie jediné opatrenie, v ktorom sú hodnoty v danom okamihu“, ako uvádza MarketWatch. Podľa Adema Tumerkana z Palisade Research, ktorý podľa spoločnosti MarketWatch hovorí, že tento ukazovateľ predstavuje „mimoriadne nadhodnotené zásoby“ a „obrovskú nevýhodu“, je tento pomer rekordne vysoký 138%. (Viac informácií nájdete aj v časti: Prečo môže S&P 500 na jeseň klesnúť Viac ako 60%: Hussman .)
(Celková trhová hodnota v USA vo vzťahu k HDP)
hodnota | signál |
70% až 80% | Bezpečné vkladanie peňazí do zásob |
100% | nebezpečenstvo |
140% | Extrémne nebezpečenstvo |
Ukazovateľ Buffett bol na zvýšenej úrovni pred pádom dotcom v rokoch 2000 až 2002 a pred finančnou krízou v roku 2008, ale na príslušných hodnotách 137% a 105%, čo je nižšia hodnota ako v dnešnom čítaní, dodáva MarketWatch. Tumerkan porovnáva index Wilshire 5000 s nominálnym štvrťročným HDP vo svojej variácii analýzy. Ak by to nebolo dosť znepokojujúce, sedem ďalších trhových ukazovateľov bliká varovnými signálmi. Podľa dlhoročného pozorovateľa trhu Marka Hulberta dodáva MarketWatch.
„Trh s medvedíkom“
Morgan Stanley nedávno upozornil investorov, aby prinútili najhorší výber na trhu od korekcie na konci januára a začiatkom februára podľa iného príbehu MarketWatch. Zatiaľ čo správy zo spoločností Facebook Inc. (FB) a Netflix Inc. (NFLX), ktoré majú sklamanie, mali obmedzený negatívny vplyv na širší trh, tím spoločnosti Morgan Stanley vedený hlavným americkým stratégom v oblasti akcií Michael Wilson napísal pre spoločnosť MarketWatch: „Veríme tomu jednoducho viedlo k ešte väčšiemu falošnému pocitu bezpečnosti na trhu. ““
Morgan Stanley vidí, ako uvádza MarketWatch, „trh s medveďmi“, v ktorom „každý sektor v S&P 500 prešiel výraznou úľavou“. Jedinými výnimkami, ktoré doteraz uviedli, sú informačné technológie a diskrečné právo spotrebiteľa, ktoré sa zvýšili o viac ako 15%, respektíve 13%, za každý rok (YTD) do 3. augusta podľa indexov S&P Dow Jones. Podľa oficiálnej klasifikácie spoločnosti S&P spotrebiteľ podľa vlastného uváženia obsahuje Netflix, ako aj Amazon.com Inc. (AMZN), ktoré sú medziročne vyššie o 80%, resp. 50%.
7 Ostatné medvedie indikátory
Okrem indikátora Buffett Mark Hulbert zistil, že sedem ďalších tiež poukazuje na nadmerné ocenenie akciového trhu v USA, ako píše vo svojom stĺpci Wall Street Journal. Hulbert získal známosť so svojím finančným prehľadom Hulbert Financial Digest, ktorý hodnotil investičné informačné bulletiny o predikčnej presnosti. Najlepším ukazovateľom založeným na histórii siahajúcom do roku 1954 je, že sa uprednostňuje anonymný blog s názvom Filozofická ekonómia. Pri pohľade na finančné aktíva domácností, ktoré zahŕňajú akcie, dlhopisy a peniaze, sa zistí, že čím vyšší je podiel akcií, tým bližšie sme na trhu. Podľa Hulberta je tento ukazovateľ v súčasnosti najpriaznivejší od obdobia pred finančnou krízou v roku 2008.
Na druhom mieste, v poradí prediktívnych schopností, je Q Ratio, ktoré navrhol neskoro laureát Nobelovej ceny za ekonomiku James Tobin. Porovnáva trhovú hodnotu aktív s ich reprodukčnými nákladmi. Tretím je pomer cena / predaj (P / S) pre index S&P 500 (SPX). Buffettov ukazovateľ je na štvrtom mieste.
Na konci zoznamu je pomer CAPE Nobel Laureáta Roberta Shillera, dividendový výnos S&P 500 (čím nižší je, tým sú drahšie zásoby), tradičný pomer P / E pre S&P 500 na základe posledných 12 mesiacov skutočného zárobku, a pomer cena / cena (P / B) pre S&P 500. Tento ukazovateľ CAPE upozornil tento rok na osobitnú pozornosť, keď dosiahol úroveň vyššiu, ako bola úroveň pred Veľkou haváriou v roku 1929, avšak kritici vidia nedostatky v tejto analytickej analýze. nástrojom. (Ďalšie informácie nájdete tiež v téme: Prečo by sa burza v roku 1929 mohla v roku 2018 stať pádom .)
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Základné analýzy
7 dôvodov, prečo by zásoby mohli byť drasticky nadhodnotené
Stratégia obchodovania s akciami a vzdelávanie
Prečo by sa v roku 2018 mohlo stať, že sa burzový trh v roku 1929 stane
ekonómie
História medveďových trhov
makroekonómie
Market Bull Acampora sa stáva Bearish, vidí Crash ako 1987
Obchodná stratégia indexu a vzdelávanie
3 typy indexovania pre úspech ETF
Akciové trhy
5 Známok 2019 môže byť horšie ako 2018
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Pochopenie pomeru CAPE Pomer CAPE je miera, ktorá upravuje zisk spoločnosti v minulosti podľa inflácie, čím predstavuje snímku o dostupnosti na akciovom trhu v danom časovom okamihu. viac ukazovateľa P / E 10 Pomer P / E 10 je oceňovacie opatrenie, ktoré sa všeobecne uplatňuje na všeobecné akciové indexy a používa skutočný zisk na akciu počas obdobia 10 rokov. Je tiež známa ako pomer cyklicky upravených výnosov z ceny. viac FANG Stocks Definition FANG je skratka pre štyri vysoko výkonné technologické akcie: Facebook, Amazon, Netflix a Google (teraz Alphabet, Inc.). viac Definícia predaja nakrátko Krátkodobý predaj nastane, keď si investor požičiava cenný papier, predáva ho na otvorenom trhu a očakáva, že ho neskôr kúpi späť za menej peňazí. viac Čo nám hovorí pomer výnosov z dlhopisových akcií Výnosový pomer výnosov z dlhopisov (BEER) je definovaný ako metrika použitá na hodnotenie vzťahu medzi výnosmi dlhopisov a výnosovými výnosmi na akciovom trhu. viac Definícia podielového fondu Podielový fond je druh investičného nástroja pozostávajúci z portfólia akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov, na ktoré dohliada profesionálny správca peňazí. viac!['Buffett indicator' hlási zlé správy pre investorov do akcií 'Buffett indicator' hlási zlé správy pre investorov do akcií](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/426/buffett-indicatorspells-bad-news.jpg)