Obsah
- Čo je to Bullion?
- Pochopenie spoločnosti Bullion
- Ako banky požičiavajú a predávajú Bullion
- Trh Bullion
- Nákup a investovanie do spoločnosti Bullion
Čo je to Bullion?
Bullion je zlato a striebro, ktoré sa úradne uznáva za čisté najmenej 99, 5% a je vo forme tyčiniek alebo ingotov. Vlády a centrálne banky bývajú často držané ako rezervné aktíva.
Na vytvorenie drahých kovov musí zlato najprv objaviť ťažobné spoločnosti a odstrániť ho zo zeme vo forme zlatej rudy, kombinácie zlata a mineralizovanej horniny. Zlato sa potom ťaží z rudy s použitím chemikálií alebo extrémneho tepla. Výsledný čistý prameň sa tiež nazýva „rozlúčkový prameň“. Holuby, ktoré obsahujú viac ako jeden druh kovu, sa nazývajú „nerozdelené prúty“.
Kľúčové jedlá
- Bullion sa týka fyzického zlata a striebra vysokej čistoty, ktoré sa často uchováva vo forme tyčí, ingotov alebo mincí. Bull môže byť niekedy považovaný za zákonné platidlo a často ho držia ako rezervy centrálne banky alebo ho držia inštitucionálni investori. Investori môžu nákup alebo predaj drahých kovov prostredníctvom predajcov pôsobiacich na jednom z niekoľkých globálnych drahých kovov. Investovanie do zlata a striebra sa dá ľahšie dosiahnuť prostredníctvom fondov obchodovaných na burze (ETF) alebo futures.
Pochopenie spoločnosti Bullion
Bull môže byť niekedy považovaný za zákonné platidlo, najčastejšie ho držia v rezervách centrálnych bánk alebo ho používajú inštitucionálni investori na zabezpečenie proti inflačným účinkom na svoje portfóliá. Približne 20% ťaženého zlata vlastní centrálne banky na celom svete. Toto zlato sa drží ako gule v rezervách, ktoré banka používa na vyrovnanie medzinárodného dlhu alebo na stimulovanie ekonomiky prostredníctvom požičiavania zlata. Centrálna banka požičiava zlato zo svojich rezerv drahých kovov pre banky drahých kovov vo výške približne 1%, aby pomohla získať peniaze.
Bankové banky sú zapojené do jednej alebo druhej činnosti na trhoch s drahými kovmi. Niektoré z týchto činností zahŕňajú zúčtovanie, riadenie rizika, hedging, obchodovanie, trezory a pôsobenie ako sprostredkovatelia medzi veriteľmi a dlžníkmi. Takmer všetky dražé banky sú členmi London Bullion Market Association (LBMA), mimoburzového trhu (OTC), ktorý pri svojich obchodoch ponúka len malú až žiadnu transparentnosť. OTC trhy sú siete obchodníkov s finančnými produktmi, komoditami a cennými papiermi, ktoré neobchodujú na centralizovanej burze.
Medzi členov LBMA patria banky ako:
- TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS alebo Union Bank of SwitzerlandCitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyRoyal Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank z Montrealu (BMO) BNP ParibasHSBC alebo Hongkong a Shanghai Banking CorporationŠtandardná autorizovaná banka
Ako banky požičiavajú a predávajú Bullion
Keď centrálna banka požičiava zlato bullionovým bankám na stanovené obdobie, napríklad tri mesiace, dostane hotovostný ekvivalent zlata požičaného bankovej banke. Centrálna banka požičiava tieto peniaze na trhu za nájomnú sadzbu známu ako Gold Forward Offered Rates (GOFO), ktorú LBMA každý deň uverejňuje. Čím vyššia je nájomná sadzba, tým viac stimuluje centrálna banka požičiavať zlato zo svojich rezerv. Investičné banky, ktoré si požičiavajú zlato, môžu zlato predať alebo požičať banským spoločnostiam.
Ak drahá banka predáva zlato na spotovom trhu, za transakciu dostane hotovosť. Na spotovom trhu sa obchoduje s drahými kovmi a inými komoditami za prevládajúcu trhovú sadzbu. Zvýšenie ponuky zlata na trhu znižuje jeho cenu. Banka drahých kovov dúfa, že v čase, keď je naplánované odkúpenie zlata z spotového trhu, bude cena drahých kovov nižšia, aby ju banka mohla kúpiť späť za nižšiu cenu, ako pôvodne predávala. Na konci obdobia pôžičky banka odkúpi zlato a vráti ho do centrálnej banky.
Bankové banky, ktoré požičiavajú zlato ťažobným spoločnostiam, by zvyčajne financovali projekt, ktorý spoločnosť vedie. Ťažobná spoločnosť by si tiež požičala zlato, ak by uzavrela forwardovú zaisťovaciu zmluvu, v ktorej sa zlato, ktoré sa ešte neťažilo ani nevyťažovalo zo zeme, predá kupujúcim. Ak by niektorí alebo všetci jeho kupujúci očakávali fyzickú dodávku zlata, ťažobná spoločnosť by sa rozhodla požičať si zlato od banky, ktoré by sa potom kupujúcim dodalo na druhom konci forwardovej dohody. Zlato požičané banským spoločnostiam sa zvyčajne spláca z budúcej ťažby týchto spoločností.
Trh Bullion
Spoločnosť Bullion sa obchoduje na trhu s drahými kovmi, ktorý je predovšetkým mimoburzovým trhom otvoreným 24 hodín denne. Objem obchodu na trhu s drahými kovmi je vysoký, pretože zahŕňa prevažnú väčšinu obchodných cien drahých kovov v priebehu daného dňa. Väčšina transakcií sa vykonáva elektronicky alebo telefonicky. Celosvetovo existujú rôzne trhy drahých kovov, vrátane Londýna, New Yorku, Tokia a Zürichu.
Cena zlata je ovplyvnená dopytom spoločností, ktoré používajú zlato na výrobu šperkov a iných výrobkov. Na cenu má vplyv aj vnímanie celkovej ekonomiky. Napríklad zlato sa stáva čoraz populárnejším ako investícia v čase hospodárskej nestability.
Hoci zlato má tendenciu mať väčší dopyt, veľa investorov vníma zlato aj striebro ako investíciu do bezpečného raja. Stav bezpečného útočiska zvyčajne vedie k zvýšeniu cien počas geopolitických udalostí, ako je vojna, teroristická činnosť a akákoľvek nestabilita, ktorá môže viesť ku konfliktu. Globálne finančné problémy, ako napríklad strach zo zlyhania vlády pri dlhu alebo finančný kolaps krajiny, tiež vedú k zvýšenému dopytu po drahých kameňoch.
Rastúce ceny alebo inflácia v ekonomike majú tendenciu narúšať návratnosť investícií. Ak napríklad investor získal z dlhopisu 4% a ceny vzrástli o 2%, návratnosť dlhopisovej investície bola v reálnom vyjadrení iba 2%. Ak celkové ceny stúpajú, majú tendenciu rásť aj komodity. Výsledkom je, že zlato a striebro sa používajú na zabezpečenie investičných portfólií proti inflácii.
Nákup a investovanie do spoločnosti Bullion
Existujú rôzne spôsoby, ako investovať alebo vlastniť prúty. Upozorňujeme, že podobne ako v prípade iných investícií môžu ceny drahých kovov kolísať, čo znamená riziko straty. Nižšie je uvedených niekoľko populárnych spôsobov, ako účastníci trhu investujú do drahých kovov.
Fyzická forma
Investor, ktorý chce kúpiť drahé kovy, ich môže kúpiť vo forme drahých kovov alebo papiera. Tyče alebo mince zo zlata alebo striebra si môžete kúpiť od renomovaného predajcu a uchovávať v bezpečnom depozite doma, v banke alebo u treťou stranou. Môžete si tiež kúpiť drahokamy na pridelenom účte v banke, ktorá drží drahokamy pre klienta. Klient má plné právne vlastníctvo zlata. Ak banka čelí bankrotu, jej veritelia nemajú nárok na drahokam na pridelenom účte, pretože patrí klientovi alebo vlastníkovi, a nie banke.
Fondy obchodované na burze (ETF)
Investovanie do zlata alebo striebra prostredníctvom fondov obchodovaných na burze (ETF) umožňuje investorom prístup na trh s drahými kovmi, hoci to nie je rovnocenné s vlastníctvom zlata. ETF sú fondy, ktoré obsahujú súbor cenných papierov, zatiaľ čo fond zvyčajne sleduje podkladový index. Pri ETF so zlatom alebo striebrom môže byť podkladovým aktívom zlaté alebo strieborné certifikáty, a nie samotný fyzický drahokam. Gold certifikáty môžu byť vymenené za fyzické zlato alebo za hotovostný ekvivalent v bankovej banke. Fondy ETF sa dajú kúpiť a predávať podobne ako akcie pomocou štandardného brokerského účtu alebo sprostredkovateľského účtu IRA. ETF majú zvyčajne nízke poplatky a pre väčšinu investorov je ľahšie získať prístup na trh s drahými kovmi namiesto toho, aby vlastnili priamo striebro alebo zlato.
Budúce zmluvy
Investori môžu tiež kúpiť futures na termínové obchody, čo je dohoda o kúpe alebo predaji majetku alebo komodity za vopred stanovenú cenu so zmluvou o vyrovnaní k určitému dátumu v budúcnosti. V prípade futures na zlato a striebro sa predávajúci zaväzuje dodať zlato kupujúcemu v deň skončenia platnosti zmluvy. Kým sa dodávka neuskutoční, kupujúci nebude zlato vlastniť a bude iba majiteľom zmluvy o papierovom zlate. Ak však kupujúci nechce vlastniť zlaté prúty alebo mince, zmluva sa môže predať pred uplynutím platnosti alebo sa zmluva môže vrátiť do novej.
Je dôležité si uvedomiť, že termínový obchod so zmluvami - nie s akciami - znamená, že za jednu zmluvu môžu ľahko stáť 100 000 dolárov. Výsledkom je, že makléri umožňujú úverovo hodným investorom požičiavať si na marži, čo je v podstate pôžička od makléra. Budúcnosť môže byť dosť zisková vzhľadom na ich veľké pomyselné sumy, ale rovnako môže viesť k výrazným stratám, ak sa cena drahých kovov pohybuje nepriaznivo. Futures sa zvyčajne najlepšie hodia pre najskúsenejších investorov.