Švajčiarsky frank (CHF) sa už dlho považuje za stabilnú menu v globálnej ekonomike a investori ho často kupujú, keď je stabilita iných cudzích mien ohrozená nepriaznivým hospodárskym alebo politickým prostredím. Stabilita franku je spôsobená opatreniami švajčiarskej centrálnej banky na kontrolu hodnoty meny a politickej a finančnej stability Švajčiarska.
Pred januárom 2015 bola minimálna minimálna hodnota franku, ktorá sa odvtedy odstránila. Dno podporovalo výmenný kurz medzi eurom a švajčiarskym frankom vo výške 1, 20 CHF za euro. Odkedy bola táto podlaha odstránená, hodnota švajčiarskeho franku klesla. Švajčiarsky frank je v Európe dôležitou menou; jej sila spolu s nízkymi úrokovými sadzbami, ktoré ponúkajú švajčiarske banky, pritiahla investície a hypotéky od ľudí v iných krajinách, napríklad v Poľsku a pobaltských krajinách.
Tvorcovia politiky vo Švajčiarsku poverili niekoľko inštitúcií dohľadom nad riadnou reguláciou finančných trhov krajiny vrátane Švajčiarskeho úradu pre dohľad nad finančným trhom (FIMA) a Švajčiarskej národnej banky (SNB), ktorá je zodpovedná za vykonávanie menovej politiky krajiny. Na vnútroštátnej úrovni má Švajčiarsko vysoký stupeň transparentnosti pri vykazovaní finančných informácií a sprístupňuje širokú škálu údajov v niekoľkých jazykoch na podporu a prilákanie zahraničných investícií.
riziká
Investície do švajčiarskych frankov pre držiteľov amerických dolárov sú obzvlášť atraktívne, pretože medzi výmenným kurzom dolára a švajčiarskym frankom existuje nízka krátkodobá volatilita. Od roku 1999 bola priemerná mesačná zmena výmenného kurzu dolára a švajčiarskeho franku 1, 95%, čo je vyššia ako mesačná zmena výmenného kurzu medzi eurom a švajčiarskym frankom o 0, 85%. Od januára 2015 do októbra 2015 mal jeden švajčiarsky frank výmenný kurz medzi 93 centami a 98 centami v americkej mene. Z dlhodobého hľadiska švajčiarsky frank klesol v porovnaní s dolárom o 0, 04% od októbra 2010, 45% od októbra 2000 a 15% od októbra 1995. Švajčiarsky frank vykazoval voči doláru cyklické obdobia sily a slabosti. Pohyb výmenných kurzov bol však pozvoľný a najsilnejší švajčiarsky frank sa objavil v júni 2001 po päťročnom zvýšení sily.
Investor, ktorý chce umiestniť prostriedky do švajčiarskeho franku, by tak mal urobiť s vedomím tohto pretrvávajúceho trendu postupnej volatility a nízkej medzimesačnej volatility. Podrobnejší pohľad na švajčiarsky frank ukazuje, že mena v decembri 1920 klesala z vysokých 6, 48 USD; mena v júni 2014 dosiahla 89 centov.
V roku 2014 boli najväčšími nákupcami švajčiarskych frankov Nemecko, Spojené štáty americké a Francúzsko, pričom každá krajina nakupovala 21, 2%, 14, 1% a 8, 5% z celkového vývozu Švajčiarska v cudzej mene. Posledné zvýšenie sily švajčiarskeho franku pravdepodobne odzrkadľuje zvýšenie celkových aktív SNB v rokoch 2013 až 2014 o 14% a zvýšenie obehu bankoviek o 2 bilióny švajčiarskych frankov. Od roku 2013 do roku 2014 SNB zvýšila hodnotu svojich investícií v cudzej mene zo 443 biliónov švajčiarskych frankov na 510 biliónov švajčiarskych frankov.
Najväčšie riziko pre investorov v tejto dobe je, že čas potrebný na opätovné získanie sily švajčiarskeho franku sa predĺži vzhľadom na celkové recesívne správanie v Európe. Nedávne minimum, ktoré môže hit švajčiarskeho franku možno v blízkej budúcnosti predĺžiť alebo rozšíriť na nové rekordné minimum, v spojení so zlým vývojom v Európe. Eurozóna za posledných päť rokov ponúkla niekoľko príliš optimistických prognóz do budúcnosti.
V novembri 2015 prezident SNB Thomas Jordan uviedol, že švajčiarsky frank bol nadhodnotený a že budú prijaté opatrenia na intervenciu. Cieľom súčasných cieľov menovej politiky SNB je dosahovanie dlhodobých výsledkov, ale investori, ktorí majú záujem o švajčiarsky frank, by mali zvážiť, nakoľko by tieto opatrenia mohli byť účinné vzhľadom na zlyhávajúce ekonomiky Európy, recesívnu aktivitu v Európe a súčasné negatívne úrokové sadzby na vklady vo Švajčiarsku. Pri súbežnom nasadení so slabým európskym hospodárstvom môže byť ohrozená účinnosť zápornej úrokovej sadzby.
Jordánske vyhlásenie naznačuje, že druhá korekcia švajčiarskeho franku sa pravdepodobne prejaví vo forme nízkeho výmenného kurzu. Aj keď je to pozitívna správa pre dlhodobých investorov, ktorí by mohli mať záujem o kúpu švajčiarskych frankov za predpokladu, že trhový cyklus krajiny podporí budúci pozitívny rast, nie je isté, či opatrenia prijaté SNB budú také úspešné, ako Jordan dúfa, že budú,
odmeny
Úrokové sadzby vo Švajčiarsku sú najnižšie na svete od novembra 2015 na -0, 75%, potom, čo boli uviaznuté na 0% niekoľko rokov predtým. Budúci výhľad švajčiarskeho franku zostáva neistý napriek udržaniu svojej reputácie ako bezpečného prístavu mien. Celková sila a sila, ktorú na európskych trhoch majú švajčiarske banky, je nepochybná, ale klesajúci výmenný kurz švajčiarskeho franku v spojení so zápornou úrokovou mierou krajiny ponúka investorom obmedzené nadšenie. Posledné kroky k nalievaniu prostriedkov do švajčiarskeho franku z dôvodu zlého vývoja v iných krajinách sú signálom toho, že investori obchodujú s negatívnym strachom z budúceho hospodárstva. Švajčiarska ekonomika čiastočne závisí od oživenia z bývalých kríz, ktoré negatívne ovplyvnili globálne ekonomiky. Investori by nemali ponúkať nadšenú dôveru vo švajčiarsky frank skôr, ako pozitívny vývoj zasiahne zvyšok Európy.
Potenciálna budúca odmena pre investora existuje v dôvere v súčasnú menovú politiku SNB s cieľom vytvoriť prostredie pre dlhodobý rast. Investori čakajú na celkové zlepšenie v európskych ekonomikách po nízkych mierach rastu, ktoré ovplyvnili každý národ v Európe z dôvodu vzájomne závislej povahy európskych ekonomík.
