Čo je to hotovosť a transakcia?
Hotovostná transakcia a transakcia s transakciami typu „carry“ je druh obchodu na trhu futures, kde je cena komodity nižšia ako cena futures. Hotovostné a prevodné transakcie sa považujú za arbitráž a uskutočňujú sa buď v hotovosti alebo na spotovom trhu. Niekedy sa nazýva aj základné obchodovanie.
VYPÚŠŤANIE Peňažných a platobných transakcií
Hotovostné a prevodné transakcie sú arbitrárne obchody, pretože využívajú rôzne cenové body medzi podobnými akciami, komoditami a aktívami na rôznych trhoch a formách. Tento cenový rozdiel je zvyčajne spôsobený neefektívnosťou na trhu a nie cenovými chybami. Neefektívny trh je podľa efektívnej trhovej hypotézy taký, na ktorom trhové ceny majetku nie vždy presne odrážajú jeho skutočnú hodnotu.
Najčastejšie sa tieto rozdiely v cenách zachytia a rýchlo opravia. Hotovostné a prevodné transakcie sa môžu uskutočňovať na akomkoľvek trhu, na ktorom existuje mechanizmus fyzického dodania. Aj keď sa predpokladá, že tento typ obchodovania je prakticky bez rizika, existujú prípady, keď nie je ziskové. Zohľadnenie faktorov, ako sú poplatky, účtovné náklady a splatné dividendy, ktoré je potrebné analyzovať na základe možných ziskov z obchodovania.
Príklad hotovostnej a prepravnej transakcie
Predpokladajme, že akcie spoločnosti LOL sa obchodujú na akciách na burze za 40 USD, ale na futures sa uvádzajú na 50 USD za akciu. Obchodník by musel kúpiť akciu za 40 USD za akciu na mieste a potom krátiť cenu termínovaných obchodov za 50 USD za akciu. Obchodník by mal držať svoje akcie LOL až do skončenia platnosti futures. Po uplynutí platnosti sa podkladový materiál stane realizovateľným na základe krátkodobej futures. Tu obchodník dodáva zásoby za 50 dolárov a realizuje zisk 10 USD alebo 10-percentný výnos z hotovosti a obchodov bez poplatkov a poplatkov.
Zoberme si ďalší príklad, keď sa podiel LOL obchoduje na 80 USD za akciu, ale na futuresovom trhu je 100 USD za akciu. Teraz sa ziskové rozpätie zvýšilo a po nedostatku futures na 100 USD je zisk z 20 USD alebo 20% návratnosť počiatočnej investície (NI).
Je ľahké vidieť, ako môže manipulácia s arbitrážnymi transakciami priniesť významný zisk so zdanlivo malým rizikom. Obchodník môže dosiahnuť zisk s týmto typom obchodu, ale je čoraz ťažšie nájsť tieto nedostatky v modernom automatizovanom svete transakcií.
