Čo je to hotovosť?
Doručenie v hotovosti je spôsob vyrovnania, keď zmluva o futures alebo opciách vyprší alebo sa uplatní. Dodávka v hotovosti, známa tiež ako vyrovnanie v hotovosti, vyžaduje, aby predajca finančného nástroja previedol príslušnú hotovostnú pozíciu na kupujúceho, a nie aby dodal skutočné fyzické podkladové aktívum.
Prípadne v cudzej mene (Forex) dodanie na trh v hotovosti znamená vysporiadanie zmluvy.
Kľúčové jedlá
- Dodanie hotovosti je vyrovnanie medzi stranami určitých zmlúv o derivátoch, ktoré vyžaduje, aby predávajúci previedol peňažnú hodnotu fyzického podkladového aktíva. Investori, ktorí tieto investície používajú, sú známi ako špekulanti, pretože ich cieľom je zaistiť proti cenovým zmenám - nevlastnia podkladové aktíva. fyzický majetok.Opožadovanie dodávky hotovosti znamená buď pripísanie na vrub alebo odúčtovanie rozdielu medzi pôvodnou cenou a konečným vysporiadaním po uplynutí platnosti zmluvy o futures alebo opciách alebo pri uplatnení zmluvy. V hotovosti na devízovom trhu (forex) znamená vysporiadanie zmluvy,
Pochopenie doručenia v hotovosti
Zmluvy o futures a opciách sú v zásade dohody, ktoré investorom dávajú povinnosť alebo právo kúpiť alebo predať konkrétny majetok neskôr za dohodnutú cenu.
Keď platnosť týchto derivátových nástrojov vyprší alebo sa uplatnia, držiteľ zmluvy by mal teoreticky dodať fyzickú komoditu alebo previesť skutočné akcie. V skutočnosti sa veľká väčšina termínovaných obchodov a opcií uzatvára namiesto hotovosti.
Investori, ktorí tieto investície využívajú, sú známi ako špekulanti. Nemajú záujem vlastniť podkladové fyzické aktíva a jednoducho sa chcú zaistiť proti cenovým zmenám. Tí, ktorí sa rozhodnú pre doručenie v hotovosti, budú po vypršaní alebo uplatnení zmluvy o futures alebo opciách buď pripísaní na vrub alebo odúčtované rozdiel medzi pôvodnou cenou a konečným vyrovnaním.
Príklad doručenia hotovosti
Adam kupuje futures kontrakty dodávané v hotovosti, čo mu umožňuje kúpiť 100 kusov hovädzieho dobytka za dva mesiace odteraz za 300 dolárov za kus, teda celkom 30 000 dolárov. Súčasná cena za kus dobytka je tiež 300 dolárov. Adam kúpil túto zmluvu, aby sa zaistil proti rastúcim cenám.
Ak sa do konca platnosti zmluvy obchoduje s hovädzím dobytkom za 350 dolárov za kus, zisky z futures podľa Adamovho zisku v hotovosti o 5 000 dolárov. Môže ho použiť na kompenzáciu 35 000 dolárov, ktoré bude musieť minúť, ak sa rozhodne kúpiť 100 kusov hovädzieho dobytka. Ak však cena klesne na 250 dolárov, jeho futures na hotovostné obchody stratia 5 000 dolárov. V tomto prípade, ak chce kúpiť 100 kusov hovädzieho dobytka, môže tak urobiť za trhovú cenu za 25 000 dolárov, ale musí vyplatiť celkom 30 000 dolárov, pričom sa počíta s budúcou stratou 5 000 dolárov v hotovosti.
Výhody doručenia v hotovosti
Dodanie v hotovosti ponúka veľa výhod oproti fyzickému doručeniu. V prvom rade je to lacnejšie a oveľa jednoduchšie vymieňať si čistú hotovosť po uplynutí platnosti zmluvy.
Zabezpečenie dodávky fyzického majetku, napríklad zlata alebo dobytka, je časovo náročné a stojí za to náklady. Mnoho obchodníkov nemá záujem skladovať zlato v skladoch alebo kupovať živé zvieratá na založenie farmy. Chcú len zarobiť peniaze zo stávok na ich trhovú hodnotu.
Dodanie hotovosti tiež umožňuje obchodovanie s aktívami, ktoré nie je možné dodať fyzicky, konkrétne s indexmi, ako sú S&P 500 alebo Nikkei 225. Dodanie hotovosti sa v skutočnosti pripísalo na uľahčenie obchodovania s futures a opciami, čo pomáha zvýšiť likviditu trhu a pripraviť pôdu pre širší výber finančných produktov.
Obmedzenia dodania v hotovosti
Jednou z potenciálnych nevýhod dodávky peňazí je riziko, že by táto možnosť mohla investorom zostať nezabezpečená po skončení platnosti zmluvy. Bez dodania skutočných podkladových aktív nebudú žiadne zabezpečenie zabezpečené pred uplynutím platnosti kompenzované.
V dôsledku toho musia obchodníci, ktorí sa rozhodnú pre doručenie hotovosti, usilovne uzavrieť zaistenia alebo prevrátiť expirujúce pozície derivátov, aby replikovali expirujúce pozície.
Iné typy dodania hotovosti
Ako už bolo uvedené, termín dodanie hotovosti sa používa aj na devízovom trhu, keď sa odvoláva na vyrovnanie zmluvy.
Forexový trh je otvorený 24 hodín denne, päť dní v týždni, s výnimkou sviatkov a obchodovanie s menami po celom svete. Aby sa investor mohol zúčastniť na forexovom obchode, musí si najprv založiť a financovať dodací účet Medzinárodného menového trhu (IMM). Na konci zmluvy sa prostriedky vyberajú alebo vkladajú na dodací účet v domácej mene.
Spotový forexový obchod je určený na okamžité doručenie, čo sú dva pracovné dni pre väčšinu menových párov. Hlavnou výnimkou je nákup alebo predaj amerických dolárov (USD) oproti kanadským dolárom (CAD), ktoré sa vyrovnajú v jeden pracovný deň. Cez víkendy a sviatky môže dôjsť k značnému zvýšeniu času medzi dátumami transakcií a vysporiadania, najmä počas sviatkov, ako sú Vianoce a Veľká noc. Postupy na devízovom trhu si tiež vyžadujú, aby dátum zúčtovania bol platným pracovným dňom v oboch krajinách.
Forxové forwardové obchody sú špeciálnym typom transakcií v cudzej mene. Tieto zmluvy sa vždy uzatvárajú v deň nasledujúci po dni, keď sa uzavrie spotová zmluva a používajú sa na ochranu kupujúceho pred výkyvmi v kurzových cenách.
![Definícia dodania v hotovosti Definícia dodania v hotovosti](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/310/cash-delivery.jpg)