Najzákladnejšie články o investovaní radia s diverzifikovaným investičným portfóliom. Diverzifikácia investícií je ponúkaná ako znižovanie rizika aj volatility. Aj keď diverzifikované portfólio môže skutočne znížiť vašu celkovú úroveň rizika, môže tiež zodpovedajúcim spôsobom znížiť vašu potenciálnu úroveň odmeny za kapitálové zisky. Čím rozsiahlejšie diverzifikuje investičné portfólio, tým väčšia je pravdepodobnosť, že v najlepšom prípade odráža výkonnosť celého trhu. Pretože veľa investorov sa zameriava na lepšie ako priemerné investičné výnosy na trhu, možno bude chcieť prehodnotiť otázku diverzifikácie oproti koncentrácii pri výbere portfólia.
Spôsoby, ako diverzifikovať portfólio
Existuje niekoľko spôsobov, ako dosiahnuť určitú úroveň diverzifikácie. Jednou je jednoducho diverzifikácia spoločnosti, ktorá vlastní akcie vo viac ako jednej spoločnosti. Portfólio môže byť tiež diverzifikované podľa odvetvia. Vlastnenie akcií v bankovej spoločnosti aj v poisťovacej spoločnosti je diverzifikovanejšie ako jednoduché vlastníctvo dvoch bankových akcií. Ďalšiu diverzifikáciu možno dosiahnuť investovaním do viac ako jedného trhového sektora. Ďalším spôsobom diverzifikácie je vlastniť zásoby spoločností s rôznymi úrovňami trhovej kapitalizácie, od akcií malých a veľkých spoločností. Diverzifikáciu portfólia je možné dosiahnuť aj investovaním do celého sveta, nielen do domácich akcií. Investície do rôznych tried aktív, ako sú akcie, dlhopisy a futures, tiež vytvárajú diverzifikáciu. A nakoniec, diverzifikácia umožňuje aj výber investícií založený na rôznych obchodných stratégiách, ako je investovanie do rastu a investovanie do hodnoty.
Skutočnou otázkou pre investorov je, do akej miery by mali diverzifikovať svoje investičné portfóliá a odpoveďou je, že každý jednotlivý investor by sa mal vo veľkej miere riadiť svojimi osobnými investičnými cieľmi, úrovňou tolerancie rizika a výberom investičných stratégií. Investori by mali zvážiť relatívne výhody a nevýhody diverzifikácie v rámci tohto prispôsobeného investičného rámca.
Výhody diverzifikovaného portfólia
Diverzifikácia znižuje celkovú mieru volatility a potenciálneho rizika investora. Ak investície v jednom odvetví, trhovom sektore alebo triede aktív majú slabú výkonnosť, ostatné investície v portfóliu s negatívnou koreláciou so slabo výkonnými investíciami by mali vykazovať relatívne lepšie a aspoň čiastočne kompenzovať straty a znižovať celkovú volatilitu portfólia. Diverzifikácia môže tiež otvoriť ďalšie príležitosti na zisk. Napríklad investor, ktorý sa rozhodne diverzifikovať svoje portfólio investíciami do zahraničných akcií, môže zistiť, že investoval do akcií krajín, v ktorých dochádza k hospodárskym rozmachom, a tieto akcie prinášajú veľké zisky v čase, keď je výkonnosť domácich akcií priemerná pre zlé.
Nevýhody zvýšenej diverzifikácie
Nevýhody diverzifikácie sú menej propagované, a preto menej známe, ale faktom je, že diverzifikácia môže mať tiež nepriaznivé účinky na investičné portfólio. Prílišná diverzifikácia investičného portfólia má tendenciu znižovať potenciálne zisky a produkovať iba, prinajlepšom, priemerné výsledky. Ak vaše investičné portfólio obsahuje päť akcií s úžasnou výkonnosťou, ale 45 ďalších, ktoré si nevedú dobre, môžu tieto akcie podstatne oslabiť zisky dosiahnuté z vášho najlepšieho výberu akcií.
Ďalším problémom so zameraním na širokú rozmanitosť je to, že na vyváženie vášho portfólia si môžu vyžadovať ďalšie transakčné náklady, aby sa udržala táto úroveň diverzifikácie. Široko diverzifikované portfólio s množstvom rôznych majetkových účastí je vo všeobecnosti väčšie problémy s monitorovaním a prispôsobovaním, pretože investor musí zostať na vrchole mnohých rôznych investícií. Diverzifikácia môže dokonca zvýšiť riziko, ak diverzifikácia vedie investora k investovaniu do spoločností alebo tried aktív, o ktorých vie len málo alebo nič, ale bol pridaný do portfólia iba na účely dosiahnutia diverzifikácie.
Výhody koncentrovaných portfólií
Jednou z výhod koncentrovanejšieho portfólia je, že hoci zvyšuje riziko, zvyšuje aj potenciálnu odmenu. Investičné portfóliá, ktoré dosahujú najvyššiu návratnosť pre investorov, nie sú zvyčajne široko diverzifikované portfóliá, ale portfólia s investíciami sústredenými do niekoľkých odvetví, trhových sektorov alebo tried aktív, ktoré výrazne prevyšujú celkový trh. Koncentrovanejšie portfólio tiež umožňuje investorom zamerať sa na zvládnuteľný počet kvalitných investícií.
Spodný riadok
Najlepším spôsobom pre investora môže byť zameranie sa iba na skromné množstvo diverzity, pričom sa zameriava predovšetkým na diverzifikáciu, ale na výber vysoko kvalitných investícií vybraných v súlade so svojou preferovanou investičnou stratégiou investovania do rastu, investovania výnosov alebo hodnoty. investovania; úroveň tolerancie voči osobným rizikám; a jeho celkové investičné ciele. Aj keď pri budovaní investičného portfólia by sa mala zohľadniť určitá úroveň diverzifikácie, nemalo by to byť hnacou silou. Investičné portfólio by sa malo vždy zameriavať predovšetkým na zostavenie portfólia navrhnutého tak, aby čo najlepšie spĺňalo osobné investičné ciele a finančné potreby jednotlivého investora.
