Fondy s najvyššou úrokovou sadzbou sú uzavreté podielové fondy, ktoré sa snažia poskytovať výnosy, ktoré zodpovedajú základnej sadzbe. Tento atraktívny výnos je často viac ako dvojnásobok sadzby federálnych fondov a je o niečo vyšší ako sadzba na päťročných vkladových certifikátoch (CD). Čítajte ďalej, aby ste zistili, prečo môžu investori hľadajúci portfóliá, ktoré generujú príjem, nájsť prvotriedne fondy, ktoré stoja za druhý pohľad.
Ako sa generuje výnos
Na dosiahnutie týchto vysokých výnosov investujú prvotriedne fondy do zabezpečených podnikových pôžičiek s pohyblivou úrokovou sadzbou. Tieto pôžičky poskytli komerčné banky a poisťovacie spoločnosti korporáciám, ktoré sa nachádzajú v menej než dokonalej finančnej situácii. Okrem požičiavania si peňazí od bánk alebo poisťovacích spoločností si môžu spoločnosti požičiavať aj peniaze vydávaním dlhopisov pod investičným stupňom, ktoré sa bežne označujú ako nezdravé dlhopisy. Zatiaľ čo podnikové pôžičky, na ktorých sa zakladajú primárne fondy, sú kryté kolaterálom, použitie nevyžiadaných dlhopisov na financovanie predstavuje vyhlásenie o finančnom zdraví týchto spoločností.
Pros
Dlhopisy, ktoré nakupujú fondy s najvyššou úrokovou sadzbou, sa často označujú ako dlhopisy vedené ako senior, pretože sú kryté kolaterálom av prípade, že emitent dlhopisov zbankrotuje, musia byť majitelia vyššieho dlhu splatení pred ostatnými veriteľmi. Aj keď tento stav nezaručuje úplné splatenie, vo všeobecnosti to znamená, že investori dostanú väčšinu svojich peňazí v prípade bankrotu.
Výnosy rastú a klesajú so zmenami krátkodobých úrokových mier, takže cena akcií zostáva stabilná, spravidla sa nemení o viac ako niekoľko centov. Tradičné dlhopisy s pevnou úrokovou sadzbou strácajú hodnotu, keď úrokové sadzby stúpajú, pretože investori sú ochotní kúpiť dlhopisy s nižšou výnosnosťou len vtedy, ak získajú zľavu z ceny. Fondy s najvyššou úrokovou sadzbou majú tendenciu držať svoju hodnotu a mať nízku volatilitu, ale poskytujú aj zabezpečenie proti zvyšovaniu úrokových sadzieb, pretože ich výnos sa pohybuje na trhu.
Fondy s najvyššou úrokovou sadzbou majú vo svojich portfóliách veľké množstvo pôžičiek. Táto diverzifikácia znamená, že ak jedna zo základných spoločností vyhlási bankrot, celkový dopad na portfólio bude minimálny.
Zápory
Na druhom konci spektra môže bankrot ktoréhokoľvek z emitentov podkladových dlhopisov viesť k strate. Zatiaľ čo prví držitelia dlhu sú prví v rade na pohľadávku z aktív, vymáhanie bude menšie ako 100%.
Ďalším faktorom, ktorý treba vziať do úvahy, je to, že spätné odkúpenia sú povolené iba mesačne alebo niekedy štvrťročne. Táto nelikvidita znamená, že schopnosť investora získať prístup k peniazom je obmedzená.
Tieto fondy majú často aj vyššie ako priemerné náklady a vyberajú poplatky za spätné odkúpenie, ak sa investori snažia vytiahnuť svoje peniaze pred splnením požadovanej minimálnej doby držania.
Ďalším potenciálnym nákladom je to, že zatiaľ čo sa tieto fondy snažia udržiavať stálu cenu akcií, niekedy obchodujú za prémiu alebo so zľavou. Ak kupujete, keď sa s fondom obchoduje za prémiu, alebo ak ho odkúpite, keď sa obchoduje so zľavou, buď míňate viac, ako je hodnota podkladových aktív, alebo dostávate za svoju držbu menšiu ako plnú hodnotu.
Obchodné stratégie sú ďalšou pozoruhodnou položkou. Aby sa dosiahli ich atraktívne výnosy, tieto fondy investujú do súkromných pôžičiek vydaných spoločnostiam, ktoré, ak by boli ohodnotené agentúrou, by klasifikovali dlhopisy ako nevyžiadané. Pamätajte, že úvery nakúpené fondmi s najvyššou úrokovou sadzbou sú kryté kolaterálom, na rozdiel od nezdravých dlhopisov, ale samotní emitenti majú finančné zdravie menej než hviezdne. Pri kúpe týchto pôžičiek sa fondy často využívajú na pákový efekt, čo je prax, ktorá môže zvýšiť zisky aj straty.
Spodný riadok
Zatiaľ čo fondy najvyššej úrovne sú sprevádzané množstvom potenciálne strašidelných negatív, tieto fondy majú solídne výsledky pri plnení svojich sľubov. Výnosy sú často o 2% vyššie ako výnosy z fondov peňažného trhu. Investori, ktorí hľadajú nízku volatilitu a stabilný, predvídateľný zdroj príjmu, môžu vychádzať z úrokov, ktoré sú vyššie ako priemer. Nie sú dobrou voľbou pre investorov, ktorí hľadajú ľahký a častý prístup k svojim peniazom.
Fondy s najvyššou úrokovou sadzbou sú o niečo zložitejšie ako mnoho iných podielových fondov. Ich zložitosť vedie k mnohým faktorom, ktoré je potrebné vziať do úvahy pred uskutočnením nákupu. Rovnako ako všetky investície, či už jednoduché alebo zložité, by si investori mali dať čas na to, aby sa dozvedeli o všetkých aspektoch investície skôr, ako sa zaviažu vyplatiť hotovosť. Prijímanie meraných rizík je súčasťou procesu investovania, ale nákup niečoho, čomu úplne nerozumiete, nie je nikdy dobrý nápad.
![Zvážte fondy s najvyššou sadzbou pre väčší príjem Zvážte fondy s najvyššou sadzbou pre väčší príjem](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/280/consider-prime-rate-funds.jpg)