Je to smiešne: keď sa s vami zaobchádza ako s odpadkami, chcete sa vrátiť viac - je to ľudská povaha. Je to niečo ako príťažlivosť dobrých dievčat pre zlých chlapcov. To platí najmä pre „luxusné“ veci. Štúdia z roku 2014 v skutočnosti zistila, že v prípade luxusných luxusných značiek vyústili autenticky snobskí a hrubí predajcovia do vyšších predajov. Pozrite sa na štúdiu tu.
Úprimne povedané, pripomína mi to CNBC a finančné médiá. Čím viac šokujúcich a znepokojujúcich titulkov, tým viac ľudí sa naladí. Je to model, ktorému sa darí a na ktorý sa spoliehajú.
To ma prinútilo premýšľať: Donald Trump musí byť pre mediálne akcie úžasný. Vykopal som do svojich údajov o 5 500 akciách a vyhľadal som priemerný trojročný rast predaja mediálnych zásob. Pozrel som sa na približne 100 a toto číslo som zistil na 27, 3% ročne. Od začiatku kampane a formovania jeho predsedníctva bol Trump pre mediálne akcie skutočne dobrý. Možno ich rád zastrelí do tweetstorm a oni môžu konať zranení, ale tajne ho milujú.
Mediálne spoločnosti predávajú reklamu a nerobia to tak, že predávajú príbehy šteňaťa a mesačného lúča. Potrebujú od vás vystrašiť sakra. A keď áno, naladíte sa viac!
A teraz sú všetky médiá všetky negatívne, trh slabý, strach z recesie a obchodných vojen atď. Ale to sme videli už predtým. Najnovšie je, že Trump zaplatí 5% clo na tovar pochádzajúci z Mexika. Potom to bude chodiť každý mesiac, kým sa problém s migrantom „nevyrieši“. Nebudem minimalizovať colné sadzby pre Čínu a teraz Mexiko - sú skutočné. Médiá však vynášajú efekty z proporcie.
Americké údaje sú opäť silné. Rast tržieb zmiešaného Q1 pre S&P 500 bol 5, 3%. A prvý rok ciel v Číne priniesol zníženie ceny za prvých 12 mesiacov. Stále sa domnievam, že Čína a USA sa navzájom potrebujú ako obchodní partneri a že je to veľa zaujatia. Verím, že dostaneme uznesenie.
Predaj akcií sa zvyšuje už celé týždne a náš pomer, ktorý meria veľké nákupy oproti predaju, klesá priamočiaro.
www.mapsignals.com
Takže čo teraz? Vo štvrtok sme rozoslali aktualizáciu, v ktorej sa uvádza, že náš pomer klesol pod 45, 6%. A niekoľkokrát sa to stalo v minulosti, čo ma vedie k presvedčeniu, že sme mohli vidieť, možno, ďalších 5% pokles cien na akciovom trhu.
FactSet
Nasledujúce tabuľky rozdeľujú naše neobvyklé inštitucionálne (UI) signály nákupu a predaja podľa sektorov a priemyselných skupín.
www.mapsignals.com
Pri pohľade vyššie sa zdá, že diskrečný spotrebiteľ je znepokojujúcim odvetvím, ale ukázalo sa, že predaj bol riadny a dokonca v celom tomto sektore. Je to energia, o ktorú sa musíme starať. Ceny ropy minulý týždeň klesli o 10%. Väčšina energie sa predáva v zásobách ropy a plynu.
Po tom, čo som videl, čo sa stalo s energiou v roku 2014, mám podozrenie, že s tak silným poklesom fyzickej komodity budeme naďalej pozorovať predajný tlak v zásobách ropy a plynu. Čím je cena ropy nižšia, tým viac sa marže odparujú.
A ak by sa spoločnosti mali silne páčiť, dajte si pozor! V skutočnosti z 246 zásob súvisiacich s ropou a zemným plynom je priemerný celkový pomer dlhu k spoločnému kapitálu 183% a 75 ropných a plynárenských spoločností malo pomer dlhu k vlastnému kapitálu viac ako 100%. To silne zvracalo spoločnosti bolesť. Keď sa marže odparia, spoločnosti sa nemusia starať iba o ziskovosť, ale aj teraz sa musia starať o dlhovú službu.
Znamená to, že si myslím, že prichádza krach? Rozhodne nie. Znamená to, že si myslím, že oprava poskytne skvelé príležitosti na vyzdvihnutie veľkých zásob? Vyhľadajte príležitosť. Pripravujeme zoznam našich nákupov.
Zvyčajne, keď vidíme víťazné akcie s veľkým rastom tržieb a výnosov, nízkym zadlžením a všetky tie základné hľadiská, ktoré hľadám - a inštitucionálne podiely - sú to tie, ktoré odrazia najvyššie, najrýchlejšie a najďalej.
Očakávam väčšiu volatilitu. Ale tiež očakávam ďalší odraz. Nastal čas nakupovať veľké zásoby, ktoré by sa mohli predávať. To je presne to, čo budem robiť.
Sme uprostred zriedkavého ústupku od nepríjemných titulkov. Voltaire povedal: „História sa nikdy neopakuje. Človek vždy robí.“ Ľudia budú robiť rovnaké chyby znova a znova. Cena je normálna. Tí, ktorí v panike stratia z dlhodobého hľadiska. Opravy robia zdravé trhy. Ak ceny neustále rastú, nikdy to neskončí dobre. Korektívne cenové správanie je dôležité pre dlhodobé trhy s býkom. Len chlad.
Spodný riadok
My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Očakávame, že v nasledujúcich týždňoch sa nezvyčajný predaj spomalí, čím sa vytvorí nákupná príležitosť.
![Hlavný predaj akcií naznačuje negatívny vplyv pred odchodom Hlavný predaj akcií naznačuje negatívny vplyv pred odchodom](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/332/major-selling-stocks-suggests-more-downside-before-bounce.jpg)