Čo je to kryptomena ETF?
Teoreticky funguje fond na obchodovanie s kryptomennými burzami (ETF), ako ktorýkoľvek iný ETF. Zatiaľ čo väčšina ETF sleduje index alebo kôš aktív, ETF kryptomeny by sledovala jeden alebo viac digitálnych tokenov. Rovnako ako iné ETF, aj ETF s digitálnym tokenom by sa obchodovali ako bežné akcie na burze a počas dňa, keď investori nakupujú a predávajú, by podliehali zmenám cien.
Kľúčové jedlá
- ETF by mohli byť riešením mnohých prekážok, ktoré bránia hlavným investorom v vstupe na trh kryptomeny. Cryptocurrency ETF mohli sledovať jednu kryptomenu alebo kôš rôznych digitálnych tokenov a mien. ETF s kryptomennosťou sa už obchodujú v mnohých krajinách, ale regulačné orgány v USA doteraz odmietli viacnásobné pokusy ponúknuť takéto produkty na burzách. Na trhu existuje množstvo alternatív, ktoré umožňujú vystavenie kryptomene bez toho, aby investori museli spravovať Samotné digitálne aktíva sú však z mnohých hľadísk v porovnaní s tradičnými fondmi ETF horšie. Blokové fondy umožňujú investície do spoločností, ktoré sú úzko spojené s trhom kryptomeny, a umožňujú tak nepriame investície do vesmíru.
Ako funguje ETF kryptomeny
Aby ETF v kryptomene fungovala správne, musí organizácia spravujúca fond vlastniť podkladové aktíva, ktoré sleduje. Inými slovami, ETF by musela vlastniť primeraný podiel digitálnych tokenov. Vlastníctvo týchto tokenov by potom bolo zastúpené ako akcie a nákupom týchto akcií by investori v ETF tieto tokeny nepriamo vlastnili. Investori ETF by potom získali expozíciu voči nárastu potenciálu podkladových aktív.
Osobitné úvahy
Takže kde teraz stoja ETF kryptomeny? Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) zatiaľ uviedla, že neschváli ETF v kryptomene, kým trhy nepreukážu určitý stupeň stability a bezpečnosti. Stanovisko SEC však nezabránilo viacerým stranám v pokuse o zavedenie ETF v digitálnej mene.
Chicago Board Options Exchange (CBOE), ktorá uviedla na trh bitcoinové futures, lobovala za SEC, aby prehodnotila svoje predchádzajúce zablokovanie fondov s digitálnymi tokenmi. Cameron a Tyler Winklevoss, zakladatelia populárnej digitálnej meny Blíženci, naďalej žiadajú SEC, aby bez úspechu schválila bitcoínovú ETF.
Coinbase, nesmierne populárna digitálna mena, otvorila indexový fond ponúkajúci expozíciu štyrom z najväčších digitálnych mien, ale to nie je úplne to isté ako ETF. Niektoré ETF dokonca ponúkajú malé vystavenie GBTC, ale nie sú zamerané výlučne na kryptomeny.
SEC vyjadrila otvorenosť voči možnosti kryptomenných fondov v budúcnosti, čo by mohlo aj naďalej podnietiť optimizmus investorov, ak by sa ETF kryptomeny darilo v iných častiach sveta. Napríklad rôzne trhy v Európe a Ázii zaviedli ETF kryptomeny vďaka rozdielnym úrovniam regulácie. V súčasnosti však budú musieť americkí investori počkať.
Kryptokurzia ETF vs. bitcoinová investičná dôvera
V USA neexistujú v súčasnosti k dispozícii žiadne ETF kryptomeny, ktoré sa v USA verejne obchodujú od novembra 2019. Najbližšia vec je fond známy ako Bitcoin Investment Trust (GBTC). Táto dôvera sa v mnohých ohľadoch správa ako ETF - vlastní bitcoíny v mene investorov a umožňuje im obchodovať s akciami podielového fondu.
Sponzor fondu, spoločnosť Grayscale Investment Trust, si však účtuje ročný poplatok za správu vo výške 2% majetku fondu, čo je cena výrazne vyššia ako väčšina ostatných ETF. Okrem toho, ako prvá dôvera tohto druhu, GBTC zaznamenala určité nepatrné výkyvy cien v porovnaní so zmenami v hodnote bitcoínov. Aj keď by sa dalo očakávať, že GBTC bude korelovať s cenou bitcoínu, doteraz tomu tak vždy nebolo. Celkovo, s vysokým pomerom výdavkov a vysokými minimálnymi investíciami, nie sú GBTC zatiaľ prístupné pre hlavných investorov.
Americkí investori, ktorí sa chcú zúčastniť ETF v digitálnej mene, majú obmedzené možnosti. Investovanie do medzinárodných ETF je jedným z prístupov, ak majú prístup. Ak spĺňajú prísne požiadavky na investovanie do GBTC, je to ďalšia možnosť. V súčasnosti sa však títo investori môžu najlepšie sústrediť na súvisiacu skupinu ETF - blockchain ETF.
Technológia Blockchain podporuje kryptomenný priestor a je úzko spojená s digitálnymi tokenmi. Rastie počet ETF zameraných na spoločnosti súvisiace s blockchainom. Medzi ne môžu patriť vývojári počítačových výrobcov a výrobcovia, ktorí sú úzko spojení s odvetvím kryptomeny. ETF ako Amplify Transformation Sharing Data Sharing ETF (BLOK) a Real Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) umožňujú investorom prístup k spoločnostiam, ktoré sa zameriavajú na blockchainový priestor. Mnoho z týchto ETF už zaznamenalo obrovský úspech.
Výhody ETF kryptomeny
Niektoré z najúspešnejších kryptomen zaznamenali neobvyklé zisky. Priemysel je však stále obklopený neistotou a sužuje ho veľká volatilita. Z tohto dôvodu by mnohí investori uprednostnili použitie vozidla ako ETF na účasť v kryptomennom priestore.
Meny ETF umožňujú investorom využívať príležitosti, ktoré poskytujú tokeny, pričom správu a bezpečnosť ponechávajú odborníkom. Vzhľadom na to, že kryptomeny a výmeny digitálnych tokenov sú stále pravidelne cieľom zlodejov a podvodníkov, je pochopiteľné, prečo by investori mohli chcieť prijať toto mimoriadne opatrenie.
Existuje mnoho výhod, ktoré ETF poskytuje v porovnaní s priamymi investíciami do kryptomeny. Po prvé, ako je uvedené vyššie, digitálne peňaženky a výmeny sú veľmi citlivé na hacky a krádeže. Investori, ktorí vlastnia digitálne tokeny, riskujú, že ich aktíva zmiznú s malým alebo žiadnym postihom. Investor do digitálnej meny ETF má však v depozitnej banke, ktorá podporuje ETF, ďalšiu úroveň zabezpečenia.
Ďalšou výhodou ETF kryptomeny je to, že ju možno použiť na sledovanie viacerých digitálnych tokenov naraz. Svet kryptomeny je veľmi rozčlenený a investori, ktorí chcú mať kôš, povedzme, 20 rôznych tokenov môžu vlastniť a prevádzkovať viaceré peňaženky a účty v rámci rôznych digitálnych výmen mien.
