Čo je menový certifikát?
Menový certifikát je ako futures kontrakt v tom, že poskytuje držiteľovi právo previesť konkrétnu sumu jednej meny na inú za vopred určený výmenný kurz k určenému dátumu splatnosti alebo v určený dátum. Hoci menové certifikáty dávajú držiteľovi právo na výmenu prostriedkov z jednej meny na druhú, držiteľ nie je povinný tak urobiť.
Porozumenie menovým certifikátom
Tieto osvedčenia sa výslovne nevydávajú registrovaným vlastníkom, aby sa s nimi mohlo ľahko obchodovať. Menové certifikáty sú tiež užitočným nástrojom na zaistenie proti kurzovému riziku. Toto riziko sa mení v hodnote investície v dôsledku zmien výmenných kurzov mien. Spoločnosti používajú menové certifikáty na obchodovanie v rôznych krajinách. Certifikáty pomáhajú minimalizovať riziko nepriaznivých budúcich zmien výmenného kurzu finančných prostriedkov držaných v jednej mene meny, ktoré prevedú na inú menu.
Napríklad spoločnosť so sídlom v USA môže mať divíziu pôsobiacu v Kanade a dostáva platby v kanadských dolároch. Spoločnosť očakáva, že v budúcnosti tieto prostriedky prevedie na americké doláre, ale ak americký dolár oslabí voči kanadskému doláru, môže prísť o peniaze.
Predpokladajme, že výmenný kurz amerického dolára / kanadského dolára je 1, 25, čo znamená, že 125 kanadských dolárov je možné previesť na 100 USD. Alebo zvrátením tohto pomeru je možné vymeniť 100 kanadských dolárov za 80 USD. Ak by americký dolár posilnil voči kanadskému doláru, možno by prešiel na výmenný kurz 1, 35, potom by bolo potrebné previesť 135 kanadských dolárov na 100 dolárov a 100 kanadských dolárov dolárov by stálo iba 74 dolárov. Ak by menový certifikát zaručoval výmenný kurz 1, 25, nehrozilo by riziko straty peňazí, aj keď by sa výmenný kurz pohyboval nepriaznivým smerom.
Používanie menových certifikátov na zmiernenie rizika
Aj keď menové certifikáty majú obmedzený počet použití, ich pravidelný nákup ponúka organizáciám strategické riadenie devízového rizika. Spoločnosť opísaná vyššie by mohla prijať stratégiu predpovedania svojich kanadských tržieb mesačne a potom si za túto sumu kúpiť mesačný menový certifikát.
Ak v ktoromkoľvek danom mesiaci americký dolár oslabí voči kanadskému doláru, mohlo by sa toto osvedčenie vyplatiť pri určenom výmennom kurze na ochranu výnosov spoločnosti za tento mesiac. Ak by výmenný kurz zostal rovnaký alebo sa posúva opačným smerom, osvedčenie by nebolo potrebné vyplácať.
Menové certifikáty môžu tiež pomôcť, keď sa očakáva, že výdavky sa zaplatia v inej krajine. Napríklad spoločnosť môže vedieť, že za 90 dní musí zaplatiť faktúru vo výške jedného milióna kanadských dolárov. Ak spoločnosť zakúpila menový certifikát zaručujúci túto sumu, chráni sa pred platením ďalších faktúr, keď je faktúra splatná, aj keď sa výmenný kurz pohybuje nepriaznivým smerom.
![Definícia menového certifikátu Definícia menového certifikátu](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/598/currency-certificate.jpg)