Obsah
- Čo je to pracovný kapitál dní?
- Vzorec pracovného kapitálu podľa dní
- Výpočet pracovného kapitálu dní
- Použitie pracovného kapitálu dní
- Tlmočenie dní pracovného kapitálu
- Pracovný kapitál vs. pracovné dni
- Obmedzenia pracovného kapitálu dní
- Príklad pracovného dňa jedného dňa
- Príklad pracovného dňa dva dni
Čo je to pracovný kapitál dní?
Pracovný kapitál dní popisuje, koľko dní trvá, kým spoločnosť premení svoj pracovný kapitál na príjmy. Čím viac dní má spoločnosť prevádzkový kapitál, tým viac času potrebuje na premenu tohto prevádzkového kapitálu na predaj. Číslo pracovného kapitálu dní ukazuje na neefektívnu spoločnosť a naopak.
Kľúčové jedlá
- Dni prevádzkového kapitálu popisuje, koľko dní trvá, kým spoločnosť premení svoj prevádzkový kapitál na príjmy. Spoločnosti, ktoré premenia prevádzkový kapitál na tržby z tržieb, zaberajú menej dní, sú efektívnejšie ako spoločnosti, ktoré generujú rovnakú sumu výnosov dlhšie dni. číslo pracovného kapitálu klesá, môže to byť spôsobené zvýšením predaja. Naopak, ak je číslo pracovného kapitálu vysoké alebo stúpajúce, môže to znamenať, že tržby klesajú alebo spoločnosť pravdepodobne trvá dlhšie, kým dostane peniaze alebo inkasovať platby za svoje záväzky.
Pracovný kapitál dní
Vzorec pracovného kapitálu podľa dní
DWC = Výnosy z predajaPríspevok na prevádzkový kapitál × 365 kde: Priemerný pracovný kapitál = Priemerný pracovný kapitál na časové obdobie Príjmy z predaja = Príjem z predaja
Pracovný kapitál je mierou likvidity. Pracovný kapitál sa vypočíta podľa tohto vzorca:
Pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé pasíva všade: obežné aktíva = aktíva prevedené na peňažnú hodnotu v rámci bežného prevádzkového cyklu. Bežné záväzky = dlhy alebo záväzky splatné v rámci bežného prevádzkového cyklu
Výpočet pracovného kapitálu dní
- Vypočítajte prevádzkový kapitál pre spoločnosť odpočítaním krátkodobých záväzkov od obežných aktív. Ak počítate dni prevádzkového kapitálu počas dlhého obdobia, napríklad od jedného roka do druhého, môžete prevádzkový kapitál vypočítať na začiatku obdobia a znova na koniec obdobia a priemer týchto dvoch výsledkov. Môžete tiež vypočítať prevádzkový kapitál pre každý štvrťrok a vziať v priemere za štyri štvrťroky a výsledok zahrnúť do vzorca ako priemerný prevádzkový kapitál. Priemerný pracovný kapitál by mal byť priemerne vyšší o 365 dní alebo dní. Rozdeľte výsledok predajom alebo výnosy za obdobie, ktoré sa nachádza vo výkaze ziskov a strát. Priemerný predaj môžete vziať aj za niekoľko období. Všetko záleží na tom, či analyzujete jedno alebo viac období v priebehu času.
Použitie pracovného kapitálu dní
Čím viac dní má spoločnosť prevádzkový kapitál, tým viac času potrebuje na premenu tohto prevádzkového kapitálu na predaj. Inými slovami, vysoká hodnota počtu dní pracovného kapitálu nasvedčuje neefektívnej spoločnosti a naopak.
Ako už bolo uvedené, prevádzkový kapitál je výsledkom odpočítania krátkodobých záväzkov od krátkodobých aktív. Krátkodobé aktíva zahŕňajú hotovosť, obchodovateľné cenné papiere, zásoby, pohľadávky a ostatné krátkodobé aktíva, ktoré sa majú použiť do jedného roka. Krátkodobé záväzky zahŕňajú záväzky a súčasnú časť dlhodobého dlhu, ktoré sú splatné do jedného roka.
Rozdiel medzi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami predstavuje krátkodobý prebytok alebo schodok spoločnosti. Kladný zostatok pracovného kapitálu znamená, že obežné aktíva pokrývajú krátkodobé záväzky. Naopak záporné saldo prevádzkového kapitálu znamená, že krátkodobé pasíva prevyšujú bežné aktíva.
Zatiaľ čo negatívne a pozitívne výpočty prevádzkového kapitálu poskytujú všeobecný prehľad o pracovnom kapitále, pracovný pracovný deň poskytuje analytikom numerické opatrenie na porovnanie. Pracovný kapitál dní poskytuje analytikom počet dní, ktoré spoločnosť potrebuje na konverziu prevádzkového kapitálu na predaj.
Tlmočenie dní pracovného kapitálu
Spoločnosti, ktoré premenia prevádzkový kapitál na tržby z tržieb, zaberajú menej dní, sú efektívnejšie ako spoločnosti, ktoré vytvárajú rovnaké množstvo výnosov dlhšie.
Nízka hodnota pracovného kapitálu za dni by mohla znamenať, že spoločnosť rýchlo využíva svoj pracovný kapitál a konvertuje na predaj. Ak číslo prevádzkového kapitálu v dňoch klesá, mohlo by to byť spôsobené zvýšením predaja.
Naopak, ak je počet pracovných dní vysoký alebo stúpajúci, mohlo by to znamenať, že tržby klesajú alebo spoločnosť pravdepodobne trvá dlhšie, kým dostane peniaze alebo vyberie platby za svoje záväzky.
Pracovný kapitál vs. pracovné dni
Pracovný kapitál známy aj ako čistý pracovný kapitál predstavuje rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti, napríklad hotovosťou, pohľadávkami (nezaplatené účty zákazníkov), zásobami surovín a hotových výrobkov a jej krátkodobými záväzkami, napríklad splatnými účtami.
Pracovný kapitál je meradlom prevádzkovej efektívnosti spoločnosti a jej krátkodobého finančného zdravia. Aj keď je pracovný kapitál dôležitý, prevádzkový kapitál dní ukazuje, koľko dní trvá prevádzka prevádzkového kapitálu na príjem.
Obmedzenia pracovného kapitálu dní
Podobne ako u iných finančných ukazovateľov, pracovný kapitál dní nehovorí investorom o tom, či je počet dní dobrý alebo zlý počet, pokiaľ nie je porovnávaný so spoločnosťami v rovnakom odvetví. Je tiež dôležité porovnať pracovný kapitál za niekoľko období, aby ste zistili, či došlo k zmene alebo trendu.
Pomery môžu byť tiež zošikmené a čas od času vytvárajú nepríjemné výsledky. Ak by spoločnosť mala v období náhleho nárastu obežných aktív v období, keď by záväzky a predaj zostali nezmenené, počet pracovných kapitálov by sa zvýšil, pretože pracovný kapitál by bol vyšší.
Žiadny investor by netvrdil, že mať k dispozícii ďalšie peniaze alebo obežné aktíva by bolo zlou vecou. Z tohto dôvodu poskytuje priemerný pracovný kapitál a priemerný predaj za niekoľko štvrťrokov investorom najkompletnejší a najpresnejší obraz.
Príklad pracovného dňa jedného dňa
Spoločnosť dosahuje tržby vo výške 10 miliónov dolárov a má za dané obdobie obežné aktíva alebo 500 000 USD a krátkodobé záväzky vo výške 300 000 USD.
- Pracovný kapitál spoločnosti by sa rovnal 200 000 alebo 500 000 USD - 300 000 USD. Pracovný kapitál v dňoch sa vypočíta podľa (200 000 USD (alebo prevádzkového kapitálu) x 365) / 10 000 000 USDDňový pracovný kapitál = 7, 3 dňa
Ak by však spoločnosť dosiahla obrat vo výške 12 miliónov dolárov a prevádzkový kapitál sa nezmenil, prevádzkový kapitál dní by klesol na 6, 08 dní alebo (200 000 dolárov (alebo prevádzkový kapitál) x 365) / 12 000 000 dolárov.
Zvýšená úroveň predaja, keď sú všetky ostatné veci rovnaké, produkuje nižší počet pracovných dní, pretože spoločnosť prevádza prevádzkový kapitál na vyšší predaj rýchlejšie.
Spoločnosť s úrovňou pracovného kapitálu 6 dní trvá dvakrát toľko času, aby sa prevádzkový kapitál, napríklad zásoby, premenil na predaj, ako spoločnosť s pracovným kapitálom 3 dni za rovnaké obdobie. Inými slovami, spoločnosť s 3-dňovým pracovným kapitálom je dvakrát účinnejšia ako spoločnosť so 6-dňovým pracovným kapitálom. Zatiaľ čo spoločnosť s vyšším pomerom je vo všeobecnosti najúčinnejšia, je dôležité porovnávať ju s inými spoločnosťami v rovnakom odvetví, keďže rôzne priemyselné odvetvia majú rôzne normy pracovného kapitálu.
Príklad pracovného dňa dva dni
Nižšie je uvedená časť súvahy pre spoločnosť Apple Inc. k 31. decembru 2018 podľa údajov spoločnosti 10Q.
- Obežný majetok za dané obdobie dosiahol 140 828. Obežné pasíva za dané obdobie dosiahli 108 283.Režby alebo čisté tržby za dané obdobie boli 84 310 USD, čo nie je zobrazené, ale nachádza sa vo výkaze ziskov a strát spoločnosti. Pracovný kapitál: 32 545 USD (140 828 - 108 283). prevádzkový kapitál sa vypočíta podľa (32 545 x 365 USD) / 84 310 USD. Deň pracovného kapitálu sa rovnal 140, 89 dňom za obdobie, čo znamená, že prevádzka prevádzkového kapitálu spoločnosti na tržby alebo tržby trvá mnoho dní.
Časť súvahy Apple od 12-31-2018 10Q. Investopedia
