Čo je to deflácia dlhu?
Deflácia dlhu je pojem, ktorý sa týka účinkov dlhu na cenu nehnuteľností, tovaru a služieb. Dlžníci sa zvyčajne stretnú so znížením hodnoty nehnuteľností z deflácie dlhu, čo môže viesť k množstvu ďalších negatívnych dôsledkov. Deflácia dlhu sa na všeobecnom trhu všeobecne týka teórie, ktorá identifikuje celkové nesplatené dlhy ako katalyzátor poklesu cien v ekonomike krajiny.
Pochopenie deflácie dlhu
Na rozdiel od inflácie, ktorá je obdobím stúpajúcich cien, je deflácia charakterizovaná ako obdobie klesajúcich cien. K deflácii dlhu dochádza, keď praskla dlhová bublina a ceny klesli. Môže mať rozsiahle trhové a hospodárske účinky. Napríklad hodnoty nehnuteľností a konkrétne hodnoty nehnuteľností môžu byť vysoko náchylné na defláciu dlhu, čo môže pre hypotekárnych dlžníkov spôsobiť ťažkosti.
Kľúčové jedlá
- Dlh je dôležitou súčasťou, ktorá môže pomôcť stimulovať hospodársky rast tak pre podniky, ako aj pre spotrebiteľov. Deflácia dlhu, ku ktorej často dochádza po prasknutí dlhovej bubliny, nastáva, keď príliš veľa dlhov znižuje hodnotu majetku, tovaru alebo služieb. Hypotekárny dlh je náchylná k deflácii dlhu, pretože je to veľká časť celkového nesplateného dlhu celkovo. Stanovenie hodnôt nehnuteľností môže viesť k hypotékam pod vodou, dokonca k zabaveniu majetku, keď deflácia dlhu zasiahne hypotekárny priemysel.
Dlh je dôležitou súčasťou hospodárstva, ktoré môže pomôcť stimulovať rast tak pre spotrebiteľov, ako aj pre podniky. Spravidla prechádza cyklami, ktoré ovplyvňujú výšku emitovaného dlhu a kategórie dlhu s vysokým dopytom. Keď emisia dlhov dosiahne nové vrcholy, môže vyfukovať hodnotu reálnej meny. So zvyšovaním emisie dlhopisov je vyššie aj riziko zlyhania.
Príklad deflácie dlhu
Hypotekárny trh je jednou z oblastí s vysokým sklonom k deflácii dlhu, pretože predstavuje veľkú časť celkového nesplateného dlhu. V cykle deflácie dlhu môžu dlžníci zápasiť s platením hypotekárneho dlhu a znížením hodnoty majetku kolaterálu použitého na zabezpečenie ich dlhu v hypotekárnom úvere. Môže to viesť k vyššej miere vylúčenia.
Vysoké objemy dlhov a vysoké miery zlyhania majú deflačný účinok na zaistený hypotekárny kolaterál dlžníka. Nižšie hodnoty kolaterálu môžu následne viesť k hypotékam pod vodou, stratám návratnosti investícií a obmedzeniam dostupného vlastného kapitálu. To všetko môžu byť problémy pre dlžníka s činnosťami týkajúcimi sa ich kolaterálu nehnuteľností.
Napríklad v prípade hypotéky pod vodou je zostatok pôžičky dlžníka vyšší ako hodnota zabezpečenej nehnuteľnosti, čo od nich vyžaduje, aby zostali v domácnosti, až kým zostatok nebude splatený natoľko, aby zodpovedal hodnote nehnuteľnosti. Majiteľovi domu to tiež neposkytuje žiadny kapitál vo vlastnom dome, na ktorý by mohol získať pôžičku na vlastný kapitál alebo iné úverové produkty spojené s hodnotou vlastného imania kolaterálu. Ak by dlžník musel predať, musel by utrpieť stratu a dlžil by veriteľovi viac, ako sú náklady na príjmy z predaja.
Ak sa dlžník ocitne v podvodnej hypotéke v núdzi a blíži sa k uzavretiu trhu, môže mať aj iné dôvody, ktoré presahujú iba stratu svojho majetku, najmä ak má hypotéka úplnú rezervu. Ustanovenia o neaplikovaní môžu dlžníkovi pomôcť v núdzi, zatiaľ čo podľa ustanovení o úplnom postihnutí je banka povinná zaplatiť ďalší kapitál, ak hodnota ich kolaterálu nepokrýva jej kreditný zostatok. Úplné ustanovenie o opravnom prostriedku poskytuje výhody veriteľovi pri podvodnej hypotéke, pretože poskytuje veriteľovi ďalšie práva na iné aktíva, aby sa zohľadnil rozdiel v hodnote majetku.
