DEFINÍCIA nadmernej kurtózy
Nadmerná kurtóza je štatistický pojem, ktorý opisuje, že pravdepodobnosť alebo distribúcia návratu má koeficient kurtózy, ktorý je väčší ako koeficient spojený s normálnym rozdelením, ktorý je okolo 3. To naznačuje, že pravdepodobnosť získania extrémneho výsledku alebo hodnoty z príslušná udalosť je vyššia, ako by sa zistilo pri pravdepodobnostne normálnom rozdelení výsledkov.
PORUŠENIE Nadmerná kurtóza
Kurtóza sa týka veľkosti chvostov pri distribúcii. Konce distribúcie merajú počet udalostí, ktoré sa vyskytli mimo normálneho rozsahu. Nadmerná kurtóza znamená, že distribúcia výsledkov udalostí má veľa príkladov odľahlých výsledkov, ktoré spôsobujú „tukové chvosty“ na distribučnej krivke v tvare zvončeka. To znamená, že príslušná udalosť je náchylná k extrémnym výsledkom. Napríklad pri skúmaní historických výnosov z akcií alebo portfólia je dôležité vziať do úvahy. Čím vyšší je koeficient kurtózy nad „normálnou úrovňou“, alebo čím hrubšie sú chvosty v grafe distribúcie návratov, tým je pravdepodobnejšie, že budúce výnosy budú buď extrémne veľké alebo extrémne malé.
Príklad nadmernej kurtózy
Napríklad, ak sledujete konečnú hodnotu zásoby ABC každý deň po dobu jedného roka, budete mať záznam o tom, ako často sa zásoby uzatvárajú pri danej hodnote. Ak vytvoríte graf s uzatváracími hodnotami pozdĺž osi „X“ a počtom výskytov tejto uzatváracej hodnoty, ktoré sa vyskytli pozdĺž osi „Y“ grafu, vytvoríte zvonovitú krivku ukazujúcu rozdelenie zásob uzatváracie hodnoty. Ak existuje vysoký počet výskytov len za pár záverečných cien, graf bude mať veľmi štíhle a strmé zvonovité krivky. Ak sa uzatváracie hodnoty veľmi líšia, zvon bude mať širší tvar s menej strmými stranami. „Chvosty“ tohto zvonu vám ukážu, ako často sa výrazne líšili zatváracie ceny, pretože v grafoch s množstvom odľahlých hodnôt budú mať z každej strany zvonu hrubšie chvosty.
Akciové ceny, ktoré majú vyššiu pravdepodobnosť odľahlých hodnôt na pozitívnej alebo negatívnej strane priemernej záverečnej ceny, možno označiť ako kladné alebo záporné škrupiny, ktoré môžu súvisieť s kurtózou.
![Definovanie nadmernej kurtózy Definovanie nadmernej kurtózy](https://img.icotokenfund.com/img/entrepreneurs/428/defining-excess-kurtosis.jpg)