Hodnota v riziku (VaR) používa úroveň spoľahlivosti aj interval spoľahlivosti. Manažér rizika používa VaR na monitorovanie a kontrolu úrovne rizika v investičnom portfóliu spoločnosti. VaR je štatistická metrika, ktorá meria množstvo maximálnej potenciálnej straty v stanovenom období so stupňom spoľahlivosti. VaR naznačuje, že straty spoločnosti nepresiahnu určitú sumu dolárov za určité obdobie s určitou mierou dôveryhodnosti.
Úroveň spoľahlivosti určuje, ako bezpečne môže byť manažér rizika pri výpočte hodnoty VaR. Úroveň spoľahlivosti je vyjadrená v percentách a naznačuje, ako často hodnota VaR spadá do intervalu spoľahlivosti. Ak má manažér rizika 95% úroveň spoľahlivosti, znamená to, že si môže byť 95% istý, že VaR spadá do intervalu spoľahlivosti. Napríklad predpokladajme, že manažér rizika určí 5% jednodňovú VaR na 1 milión dolárov. To znamená, že má 95% úroveň spoľahlivosti, že najhoršia denná strata nepresiahne 1 milión dolárov.
Naopak, interval spoľahlivosti je štatistické opatrenie, ktoré vytvára odhadovaný rozsah hodnôt, ktorý pravdepodobne obsahuje neznámy parameter populácie. Predpokladajme napríklad, že manažér rizika meria interval spoľahlivosti investičného portfólia. Zistí, že v konečných bodoch je to 2 milióny dolárov a 10 miliónov dolárov.
Preklenutím intervalu spoľahlivosti a úrovne spoľahlivosti môže manažér rizika vypočítať rizikovú hodnotu. Úroveň spoľahlivosti odhadu VaR je kvantil, ktorý manažér rizika používa na výpočet VaR. Toto by sa však nemalo zamieňať s intervalom spoľahlivosti. Interval spoľahlivosti je interval, ktorý má pravdepodobnosť zahrnutia odhadu VaR.
Predpokladajme napríklad, že manažér rizika hodnotí VaR dvoch rôznych investičných portfólií. Prvé portfólio má jednodňovú rizikovú hodnotu 11 miliónov dolárov a interval spoľahlivosti od 6 miliónov do 17 miliónov dolárov, zatiaľ čo druhé portfólio má jednodňové VaR 5 miliónov dolárov s intervalom spoľahlivosti od 3 miliónov do 7 miliónov dolárov. Prvé portfólio má interval spoľahlivosti 95% a druhé portfólio interval spoľahlivosti 99%. Prvé portfólio je rizikovejšie a má vyššiu mieru neistoty, pretože interval spoľahlivosti a VaR sú oveľa väčšie.
Interval spoľahlivosti prvého portfólia zahŕňa VaR 11 miliónov dolárov za 95% času. Na druhej strane interval spoľahlivosti druhého portfólia zahŕňa VaR 5 miliónov dolárov na 99% času.