„Hra o tróny“ mala „zima sa blíži“. Trh by mal mať „prichádza august“. Vedeli ste, že august by mohol byť hrubý, keby ste počúvali, čo som povedal 21. júla, keď som vám povedal, že august prinesie nižšie ceny a trhané trhy:
Nenechajte sa znepokojiť, ale vedzte toto: Sme na silnom trhu a obchodujeme na maximách s takmer všetkými signálmi na nákup. To je zvyčajne neudržateľné, čo znamená, že si myslím, že sa pripravujeme na malý zisk. Nerobím predpovede, ale pištoľ na hlavu by sme mohli vidieť -5, 5% do polovice augusta alebo 2 850 na S&P 500. Údaje poskytnú stopy, ak sa niečo také stane. Ale potom verím, že to bude len pokračovať v pochodoch vyššie.
V piatok 2. augusta sa S&P 500 uzavrela na 2 932, 05, čo predstavuje pokles o 2, 84% z maxima.
Povedal som tiež, že je načase znížiť riziko a dosiahnuť určité zisky, ale nedotknúť sa základných pozícií. Prečo nie? Pretože sa trh prehrial, a ja som chcel hotovosť pripravenú na to, kedy by sa trh nevyhnutne stiahol späť - potom by trh opäť pokračoval vyššie.
Potom, o 10 dní neskôr, som nakrútil aktualizované video pre vydanie našej. Hovorilo sa: pracka hore, je tu august - mali by sme uzavrieť trh a ísť za mesiac. Nemôžete bežne nastaviť svoje hodiny na trh, ale 1. augusta ste to dokázali! Volatilita sa začala v narážke.
Minulý týždeň sme videli nákup čoskoro, po ktorom nasledoval neskoro ťažký predaj. Energia, najmä ropa a plyn, zaznamenala obrovský predaj: takmer 90% vesmíru energetických zásob. Materiály, priemysel a telekomunikácie tiež videli signály predaja. Rastové odvetvia, ako sú technológie a spotrebitelia, zaznamenali predaj, ale nie za ceny dostatočne nízke na to, aby si zaručili signály - aspoň ešte nie.
www.mapsignals.com
Je tu hrboľatý august a ľudia predávajú zásoby. Čo to znamená pre trh a čo s tým urobíme?
Varím to pre vás: nenechajte sa otrasiť. Bolo by chybou typu Blockbuster nechať vás August, (zvyčajne volatilný mesiac pre trhy), aby vás ovplyvnil vlastníctvom akcií. Tento článok zdôrazňuje túto obrovskú chybu. V roku 2000 sa spoločnosť Netflix, Inc. (NFLX), generálna riaditeľka Reed Hastings, obrátila na generálneho riaditeľa spoločnosti Blockbuster John Antioco a ponúkla, že predá Netflix za 50 miliónov dolárov.
Antioco si myslel, že Netflix je roztomilý, ale výklenok. Namiesto toho odmietol obchodovať s poskytovateľom širokopásmového pripojenia spoločnosti Enron. Au! Dnes má Netflix v hodnote 139 miliárd dolárov, čo je o 2 780% viac ako v prípade ponuky spoločnosti Hastings. Blockbuster dosiahol vrchol 5 miliárd dolárov a nakoniec podal kapitolu 11, keď to bolo v hodnote 24 miliónov dolárov.
Predstavte si, že k tomu došlo. Nedovoľte, aby vám trhané leto hovorilo: „Čo keby som nevypredal svoje zásoby?“ rokov odteraz.
Takto som začal svoj týždenný hovor s manažérom peňazí v hodnote niekoľkých miliárd dolárov Louis Navellier. Bol tam aj Gary Alexander, odborník na zlato a vedúci redaktor spravodajcov už 20 rokov.
Venovali sme sa mnohým témam, ale nakoniec sa to týkalo toho, ako sa trh v strednodobom horizonte stále veľmi pekne vytvára. V blízkej dobe sme sa všetci dohodli: mali by sme uzavrieť trh a vrátiť sa po auguste. O čom sme hovorili:
- Keď Trump spustil tweetovú bombu, trh bol späť blízko maxima: tarify za čínsky tovar 300 miliárd dolárov by sa mali začať 1. septembra. Zvedavé načasovanie toho, ako vždy vládne obchodnej vojne, keď sa trh blíži maximu. Myslím, že chce využiť obchodné sily a vyjednávať v obchodných rokovaniach. Je to taktika silného ramena, na ktorú sa Trump často spolieha. Stále sa potrebujeme navzájom ako obchodní partneri a oslabujúca sa ekonomika Číny a neistá politická situácia v Hongkongu oslabujú jej postavenie na dotyk. Dobre načasovaný tweet bol pre Európanov veľkou ospravedlnením, aby utiekli z akciového rizika a schovávali sa v dlhopisoch. Potom môžu mať dovolenku bez obáv! Celá výnosová krivka nemeckých dlhopisov klesla prvýkrát minulý týždeň záporne. To je pravda: bez ohľadu na to, aký dlhopis so splatnosťou kupujete v Nemecku, musíte zaplatiť, aby ste investovali do služby. To je, koľko ľudí tam chce bezpečnosť. Dodávka razených zlatých mincí dramaticky vyschla. Prečo? Predajcovia európskych mincí zatvoria svoje dvere, aby šli na dovolenku - uhádli ste - august. Mimochodom, zlato vyskočilo na šesťmesačné maximum, ako môžete vidieť tu v ETF (Perth Mint Physical Gold) (AAAU):
Yahoo Finance
- Odkupy akcií pokračujú obrovským tempom. Podľa spoločnosti Goldman Sachs majú spoločnosti S&P 500 v roku 2019 tempo ďalších 940 miliárd dolárov na spätné odkúpenie akcií. To by malo byť minuloročným rekordným odkupom - vďaka zníženiu daní spoločnosti Trump. A spoločnosti sú šikovné v tom, ako ich používajú. Napríklad spoločnosť Align Technology, Inc. (ALGN) vykázala vysoké príjmy, ale bola nižšia. Zásoba potom klesla okolo 30%. O týždeň neskôr oznámila Align dokončenie „zrýchleného odkupu“ svojich vlastných akcií. Generálny riaditeľ dokonca kúpil 1 milión dolárov akcií Align. Dividendový výnos S&P 500 je oveľa lepší ako americké dlhopisy. 10-ročný poklesol v piatok na 1, 855%. Získate o 38% viac peňazí vo vrecku po zdanení, ktoré vlastnia akcie, a nie dlhopisy.
FactSet
Aký bol konsenzus v tejto výzve? Navellier to zhrnul dokonale: „Kedykoľvek sú výnosy také nízke: kúpiť kúpiť kúpiť!“
Nemajte okamih Blockbuster. Aktívni obchodníci môžu manévrovať okolo letných vreciek na vzduch, ale dlhá hra zostáva dlhá. Držte najlepšie zásoby von a prechádzate cez kotleta. Základný obrázok je býčí pre akcie. Nenechajte sa otrasený z pozícií.
Môžete povedať: „Čo ak nebude obchod?“ alebo „Počul som, že trh je pripravený na zlyhanie?“ a banda medvedích čo-čo. Je odvaha postaviť sa do neistoty. Ako však povedal Winston Churchill: „Odvaha je to, čo je potrebné, aby ste sa postavili a rozprávali;
Spodný riadok
My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Prehriate trhy môžu ponúknuť predaj na akciách, ak je investor trpezlivý.
