Čo je možnosť dvojitej bariéry?
Možnosť dvojitej bariéry je derivát aplikovaný na meny alebo na mimoburzové akcie. Tiež známy ako exotické možnosti, funguje ako binárna alebo digitálna možnosť v tom, že sa vypláca iba za definovaných okolností alebo je zbytočný po uplynutí platnosti.
Táto možnosť využíva horné aj dolné spúšťacie ceny umiestnené na podkladové aktívum. Ak sa cena podkladu dotkne alebo uzavrie za hranicu spúšťacej úrovne nazývanú prekážky, potom sa táto možnosť stáva platnou alebo neplatnou v závislosti od konkrétneho typu (buď knock-in alebo knock-out). Naopak, možnosti jednej bariéry majú iba hornú alebo dolnú bariéru, takže pohyb v opačnom smere nespúšťa udalosť „knock-in“ alebo „knock out“. Bariérové možnosti môžu byť volania alebo hovory.
Kľúčové jedlá
- Jedná sa o druh exotickej opcie, s ktorou sa obchoduje na menách alebo na mimoburzových burzách. Realizácia je založená na tom, či je určitá cena prekročená (aj keď nie nevyhnutne držaná) pri uplynutí platnosti. Typické sú dva typy bariér: knock-in alebo Knock Out. Tieto určujú, či je cenová bariéra prospešná alebo nie.
Ako funguje možnosť Double Barrier
Ak sa uvažuje o exotickej alternatíve, možnosť dvojitej bariéry je kombináciou dvoch možností jedinej bariéry, pričom jedna bariéra je nad a jedna bariéra pod súčasnou cenou podkladového aktíva. Je to stávka držiteľa, že podkladové aktívum sa bude výrazne pohybovať v prípade možnosti bariéry knock-in, alebo sa bude pohybovať o veľmi malú sumu, v prípade bariéry knock-out, počas životnosti zmluva. Obchodníci používajú tieto opcie, keď majú názor na volatilitu, ale nie na smer ďalšieho pohybu cien podkladového aktíva. Bariérová opcia je druh opcie, pri ktorej návratnosť a samotná existencia opcie závisí od toho, či podkladové aktívum dosiahne vopred stanovenú cenu.
Možnosť zaklopenia bariéry sa stáva platnou, keď podklad prekročí ktorúkoľvek bariéru. Potom koná ako akékoľvek iné opcie, ktoré držiteľovi dávajú právo, ale nie povinnosť kupovať podkladové aktívum za konkrétnu cenu k určitému dátumu alebo do určitého dátumu.
Vyraďovacia bariéra sa stane neplatnou alebo prestane existovať, keď podklad prekročí jednu z bariér.
Naopak, knock-in opcia nemá žiadnu hodnotu, kým podklad nedosiahne určitú cenu. Kritickým konceptom je, že ak podkladové aktívum dosiahne bariéru kedykoľvek počas životnosti opcie, zakúpená opcia sa uvedie do aktívnej existencie a zostane tak až do uplynutia jej platnosti. Nezáleží na tom, či sa podkladový materiál posunie späť na úroveň pred nárazom.
Ďalšie typy bariérových možností
Bariérové varianty sa dodávajú v variantoch s jednoduchou a dvojitou bariérou, ako je uvedené vyššie. Možnosti jednej bariéry sa dodávajú v štyroch variantoch: dolu a dnu, dolu a dnu, hore a dnu a hore a dolu, pokrývajúc všetky možnosti jednej bariéry a funkcie klepania.
Existuje však niekoľko ďalších, vrátane binárnych opcií, ktoré platia stanovenú sumu, ak sa dosiahne prekážka, alebo nulu, ak sa nedosiahne.
Používanie bariérových možností
Veľké inštitúcie alebo tvorcovia trhu vytvárajú tieto možnosti priamou dohodou, pretože ich ocenenie je zložitý podnik. Správca portfólia ich napríklad môže použiť ako lacnejšiu metódu na zabezpečenie proti stratám na dlhej pozícii. Zaistenie by bolo lacnejšie ako nákup opcií na predaj vanilky. Bolo by to však nedokonalé, pretože kupujúci by nebol chránený, ak by cena cenných papierov klesla pod cenu bariéry.
Ceny závisia od všetkých bežných metrík možností, pričom funkcie knock-in alebo knock-out pridávajú ďalší rozmer. Vypršanie platnosti európskeho štýlu, keď sa cvičenie môže uskutočniť iba v deň uplynutia platnosti, je dosť komplikované. Varianta amerického štýlu, v ktorej držiteľ môže uplatniť opciu kedykoľvek po uplynutí alebo pred uplynutím jej platnosti, je však ešte zložitejšia.
![Definícia možnosti dvojitej bariéry Definícia možnosti dvojitej bariéry](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/872/double-barrier-option.jpg)