DEFINÍCIA vylepšeného indexovania
Vylepšené indexovanie je investičný prístup, ktorý sa snaží zosilniť výnosy podkladového portfólia alebo indexu. Vylepšené indexovanie sa tiež pokúša minimalizovať chyby sledovania. Tento typ investovania sa považuje za hybrid medzi aktívnym a pasívnym riadením a používa sa na opis akejkoľvek stratégie, ktorá sa používa v spojení s indexovými fondmi na účely prekonania konkrétnej referenčnej hodnoty.
BREAKING DOWN Vylepšené indexovanie
Vylepšené indexovanie sa podobá pasívnej správe, pretože vylepšení správcovia indexov sa zvyčajne významne nelíšia od komerčne dostupných indexov. Vylepšené stratégie indexovania majú nízky obrat, a preto nižšie poplatky ako aktívne spravované portfóliá.
Vylepšené indexovanie sa podobá aj aktívnej správe, pretože umožňuje správcom zemepisnej šírky urobiť určité odchýlky od základného indexu. Tieto odchýlky sa môžu použiť na zvýšenie výnosov, minimalizáciu transakčných nákladov a obratu alebo na maximalizáciu daňovej efektívnosti.
Finanční experti sú rozdelení, či je vylepšené indexovanie skutočne aktívne alebo pasívne.
Ako funguje vylepšené indexovanie
Investori môžu krátko predať akcie s nízkou výkonnosťou z indexu a potom použiť prostriedky na nákup akcií spoločností, ktoré očakávajú, že budú mať vysokú návratnosť, čo bude mať za následok sklopenie váhy indexového fondu. Investori by mohli prekonať benchmark v dlhodobom časovom horizonte dôsledným vylúčením svojej expozície voči zlým akciám a pomocou výnosov na investovanie do iných cenných papierov.
Fondy s vylepšeným indexom môžu byť výhodnejšie ako bežné fondy s indexom:
- Zaradenie portfólia do konkrétneho sektoraOmerovanie trhuInvestovanie iba do konkrétnych cenných papierov v indexeVyhýbanie sa určitým cenným papierom v indexe, pri ktorých sa očakáva, že nebudú dostatočne výkonné.
Nevýhody fondov vylepšeného indexu
Keďže fondy so zvýšeným indexom sa v zásade aktívne spravujú, má investícia ďalšie riziko vo forme rizika riadenia, zatiaľ čo indexové fondy sa musia obávať iba trhového rizika. Nesprávny výber manažéra môže poškodiť budúce výnosy. Pretože fondy so zvýšeným indexom sú aktívne spravované, majú vyššie ukazovatele výdavkov na správu v porovnaní s indexovými podielovými fondmi.
Fondy so zvýšeným indexom majú zvyčajne pomer výdavkov k nákladom medzi 0, 5% a 1% v porovnaní s 1, 3% až 1, 5% v prípade bežných podielových fondov. Keďže fondy so zvýšeným indexom sú aktívne spravované, zvyčajne zahŕňajú vyššie miery fluktuácie, čo znamená viac transakčných poplatkov za sprostredkovanie a kapitálové zisky. Sú tiež novšími investičnými nástrojmi a nemajú takú dlhoročnú históriu na porovnávanie výkonnosti.
Vylepšené stratégie indexovania
- Vylepšené vylepšenia konštrukcie hotovostiIndexuVýnimky vylúčeniaZlepšenia obchodovaniaVýlepšenia výstavby portfóliaTaxové stratégieSmart betaFactor investovanie
![Vylepšené indexovanie Vylepšené indexovanie](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/661/enhanced-indexing.jpg)