Trh sa pohybuje
Akcie sa dnes vo všetkých hlavných indexoch takmer nezmenili. Indexy veľkých capov vrátane indexov S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) a Dow Jones Industrial Average (DJX) sa uzavreli tesne pod úrovňou nezmenených, zatiaľ čo index Russell 2000 (RUT) a Russell Microcap index (RUMIC) boli mierne nad nezmenené.
Letargia na trhu nie je veľmi prekvapujúca vzhľadom na to, že zajtra čaká vyhlásenie Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC), ktoré zverejnia úradníci Fedu. Je potrebné pripomenúť, že toto vyhlásenie, skopírované, vložené a upravené po každom stretnutí, je primárnym nástrojom, ktorý FOMC používa na komunikáciu s investormi o výhľadoch svojej menovej politiky. Vyhlásenie obsahuje výsledok hlasovania členov výboru o úrokových mierach a iných politických opatreniach. Poskytuje tiež komentár k ekonomickým podmienkam, ktoré ovplyvnili ich hlasy. Je pravdepodobné, že tento komentár ukazuje, že trh kolektívne zadržiava dych.
Nasledujúca tabuľka ukazuje porovnanie cien futures na úrokové sadzby Fed fondov za posledné dva mesiace. V dvoch prípadoch, keď FOMC vydal vyhlásenie, boli reakcie trhu veľmi odlišné. Po vyhlásení z konca septembra trhy začali takmer okamžite pri ďalšom znižovaní sadzieb ceny (keďže ceny sa počas nasledujúceho mesiaca zvýšili). Od konca októbra sa však cena konkrétne konala tam, kde sa začala, čo odráža rozhodné očakávanie, že Fed fondy nezmenia sadzby.
Táto rovnováha očakávaní dosiahla rovnováhu cien na trhu, ktorá viedla k zajtrajšiemu vyhláseniu. Za takýchto okolností je prirodzené hľadať signály, ktoré by mohol trh vydávať o tom, kde investori vezmú ceny po oznámení, ktoré už v plnej miere očakávajú.
Analýza medvedieho signálu na indexoch trhu
Nasledujúca tabuľka ukazuje zvedavý signál, ktorý sa zobrazuje pri analýze kombinácie cenových akcií a štatistík objemu. V tabuľke je uvedený index ETF (SPY), ktorý sleduje štátna ulica S&P 500, s technickou štúdiou známou ako Index peňažných tokov (MFI). Tento index počíta nadpriemerné pohyby nahor (alebo nadol) a váži ich podľa objemu obchodovaného za deň. Výpočet ukazuje prekvapivo medvedú divergenciu v nasledujúcej tabuľke.
Ukazovateľ ukazuje, že objem pri predaji je výraznejší, keď sa uplatňuje na pohyby smerom nadol ako na pohyby smerom nahor za posledné dva týždne. Pretože cena S&P 500 tlačí proti novým maximám, táto indikácia v skutočnosti prelomí nové minimá. Podobné analýzy Nasdaq 100 a Dow Jones Industrial Average vyzerajú ešte horšie. Tento krátkodobý údaj poukazuje na to, že trhy pravdepodobne klesnú nižšie ako vyššie.
Zásoby Micro-Cap vykazujúce odolnosť
Keby sa trhy pripravovali na pokles cien, dobre informovaní investori by sa pripravovali chrániť pred takým poklesom. Historicky povedané, investori sa s takýmito momentmi zvyčajne stretávajú tým, že sa vzdávajú investícií s väčším rizikom. Na základe nižšie uvedenej tabuľky to nie je situácia, v ktorej sa momentálne nachádzame.
Nasledujúca tabuľka zobrazuje rovnaký ukazovateľ PFI, ktorý sa použil na sledovanie Russell Microcap Index iShares 'ETF (IWC). Tento index, ktorý sleduje mnohé z najrizikovejších akcií na trhu, ukazuje, že investori skôr hľadajú príležitosti, ako z neho utekajú. To by sotva mohlo urobiť viac pre upevnenie myšlienky, že investori v tomto momente nachádzajú trh bezpečne v rovnováhe a nie sú si istí, kam ďalej. Mnohí analytici sa zajtra budú zaujímať o vyhlásenie FOMC, aby sformulovali stanovisko o tom, kam sa dá trh očakávať.
Spodný riadok
Zásoby držané blízko svojich predchádzajúcich sa zatvárajú, keďže trhy držali stanovené hodnoty v hodinách, ktoré vedú zajtra k vydaniu vyhlásenia FOMC. Zatiaľ čo niektoré medvedie náznaky sa objavujú v indexoch S&P 500 a iných indexoch s veľkými kapitalizáciami, indexy s malými kapitalizáciami vykazujú známky nadšenia investorov.
![Rovnováha nájdená Rovnováha nájdená](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/950/equilibrium-found.jpg)