Čo je erózia?
Erózia môže zahŕňať akýkoľvek negatívny vplyv na súvisiace aktíva alebo fondy spoločnosti. Môže dôjsť k erózii v súvislosti so ziskom, predajom alebo hmotným majetkom, napríklad výrobným zariadením. Erózia sa často považuje za všeobecný rizikový faktor v rámci systému riadenia hotovosti organizácie, pretože straty môžu byť pomalé a môžu sa vyskytnúť v priebehu času.
K erózii môže dôjsť aj pri určitých finančných aktívach, ako sú napríklad opčné zmluvy alebo opčné listy, ktoré sa znižujú v priebehu času, známeho ako časové oneskorenie.
Kľúčové jedlá
- Erózia sa všeobecne vzťahuje na dlhodobejšie klesajúce trendy v podnikaní spoločnosti; krátkodobé straty sa zvyčajne nepovažujú za eróziu. K erózii ziskov môže dôjsť, keď sú zisky presmerované niekde inde v podniku alebo pri náraste nákladov. Neočakávaná erózia aktív, napríklad v dôsledku technických inovácií, môže znížiť vnímanú hodnotu - alebo účtovnú hodnotu - obchodná erózia nastane, keď dôjde k dlhodobému poklesu predaja, pravdepodobne kvôli novej konkurencii alebo cenovému podhodnoteniu.
Pochopenie typov erózie
Erózia sa najčastejšie týka dlhodobejších klesajúcich trendov, najmä tých, ktoré sa zdajú byť zrýchľujúce. Inými slovami, erózia znamená trvalú zmenu obchodných podmienok. Krátkodobé straty nie sú klasifikované ako erózia, ale sú zaznamenané ako jednorazové poplatky alebo krátkodobé straty. Štandardné predpokladané odpisy alebo cyklický charakter predaja určitých výrobkov sa často považujú za bežnú súčasť obchodných funkcií. Je pravdepodobnejšie, že sa budú označovať ako klesajúce trendy.
Erózia zisku
Erózia zisku sa môže vzťahovať na postupné presmerovanie finančných prostriedkov z výnosných segmentov alebo projektov v rámci podniku na nové projekty a oblasti. Aj keď manažéri takmer vždy považujú toky peňazí do nových projektov za investície do dlhodobého rastu, krátkodobým efektom je pomalá erózia peňažných tokov. Peňažný tok je suma hotovosti, ktorá tečie do a zo spoločnosti v dôsledku jej každodenných obchodných operácií.
Riziko spojené s eróziou zisku sa zvyčajne odráža v ziskových maržách spoločnosti, pretože peniaze sa používajú na financovanie oblastí, ktoré môžu alebo nemusia byť v budúcnosti ziskové. Zisková marža je percentuálny podiel z predaja, ktorý vytvoril zisky.
Okrem toho môže dôjsť k erózii zisku, aj keď sú predajné čísla porovnateľné s predchádzajúcimi úrovňami. K tomu môže dôjsť, keď náklady na výrobu konkrétneho výrobku stúpnu, pravdepodobne v dôsledku zvýšenia nákladov na materiál alebo prácu, ale predajná cena výrobku sa nezvyšuje, aby sa kompenzovala.
Erózia aktív
Niektoré aktíva časom strácajú hodnotu; proces, ktorý sa často označuje ako odpisy. Aj keď sa v rámci podnikových údajov počíta s veľkým odpisom majetku, stále sa môže vyskytnúť neočakávaná erózia majetku. Tieto straty sa môžu prejaviť v dôsledku všeobecného použitia vybavenia alebo technologického pokroku, vďaka ktorému sú súčasné aktíva menej cenné alebo zastarané.
Erózia aktív môže znížiť vnímanú hodnotu podnikania ako celku, pretože znižuje účtovnú hodnotu aktív spojených so spoločnosťou. Nehmotný majetok, ako sú patenty alebo ochranné známky, ktorých doba platnosti vyprší, má tiež časom erodovanú hodnotu, najmä keď sa tento dátum blíži. V prípade farmaceutických spoločností môžu generickí výrobcovia vstupujúci na trh viesť k narušeniu ich ponuky a byť skutočnou obavou. Amortizácia je pravidelný účtovný proces, pri ktorom sa hodnoty nehmotného majetku časom znižujú.
Zmluvy o opciách sú deriváty, čo znamená, že ich hodnota je určená podkladovým aktívom. Opcie na akcie, ktoré boli vydané manažérom spoločnosti alebo zamestnancom, sa môžu časom znehodnotiť. Zmluvy o opciách sa obvykle uzatvárajú s dátumom skončenia platnosti, keď sa práva obsiahnuté v týchto zmluvách musia uplatniť pred uplynutím platnosti. Keď sa dátum vypršania platnosti blíži, časová hodnota v týchto zmluvách narúša v procese známom ako časový rozklad. Inými slovami, ako čas plynie, je menšia šanca na zisk z možnosti - ak už nie je zisková. V dôsledku toho sa hodnota opcií časom znižuje alebo narúša.
Možnosti zamestnaneckých akcií sa stali veľkou položkou súvahy pre mnoho veľkých spoločností, a preto je táto forma straty hodnoty dôležitá pri analýze finančných výkazov.
Predaj erózie
Erózia predaja predstavuje proces stabilného a dlhodobého poklesu celkového počtu predajov. Odlišujú sa od dočasného poklesu predaja, pretože tieto straty sa často považujú za pomerne rozšírené a možno ich možno považovať za dlhodobý trend v rámci obchodných činností.
K erózii predaja môže dôjsť v dôsledku mnohých faktorov vrátane nových vstupov na trh daného konkrétneho produktu alebo podhodnotenia cien v mene hospodárskej súťaže. Pokrok technológie v tejto oblasti môže tiež viesť k erózii predaja, ak novší vývoj výrobkov spôsobí, že súčasná spoločnosť, ktorá ponuku ponúka, bude zastaraná.
![Definícia erózie Definícia erózie](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/796/erosion.jpg)