Derivát obchodovaný na burze je iba derivátovou zmluvou, ktorá odvodzuje jeho hodnotu z podkladového aktíva, ktoré je kótované na obchodnej burze a je zaručené proti zlyhaniu prostredníctvom zúčtovacieho centra. Vzhľadom na svoju prítomnosť na obchodnej burze sa ETD líšia od mimoburzových derivátov, pokiaľ ide o ich štandardizovaný charakter, vyššiu likviditu a schopnosť obchodovať na sekundárnom trhu. ETD zahŕňajú futures, opčné kontrakty a futures opcie. Od roku 2013 Svetová federácia búrz oznámila, že na burzách po celom svete sa obchodovalo s derivátovými zmluvami vo výške 22 miliárd dolárov (12 miliárd futures a 10 miliárd opčných zmlúv) - čo predstavuje výrazný nárast o 685 miliónov kontraktov od roku 2012.
Nižšie je uvedený zoznam najlepších 30 burz derivátov:
futures
Futures kontrakt je iba zmluva špecifikujúca, že kupujúci alebo predávajúci predávajú podkladové aktívum v určenom množstve, cene a dátume v budúcnosti. Zabezpečovatelia aj špekulanti používajú futures na ochranu v budúcnosti pred výkyvmi cien podkladového aktíva alebo na zisk z nich.
S burzami termínovaných obchodov sa môže obchodovať nespočetné množstvo výrobkov, so zmluvami od poľnohospodárskych výrobkov, ako sú hospodárske zvieratá, obilniny, sójové bôby, káva a mliečne výrobky až po rezivo, zlato, striebro, meď, energetické komodity, ako je ropa a zemný plyn. akciové indexy a indexy volatility, ako sú S&P, Dow, Nasdaq a VIX, ako aj úrokové sadzby na pokladničných poukážkach a cudzích menách pre rôzne hlavné rozvíjajúce sa trhy a krížové menové páry. Existujú dokonca aj futures založené na predpovedaných poveternostných a teplotných podmienkach. V závislosti od výmeny sa s každou zmluvou obchoduje podľa vlastných špecifikácií, zúčtovania a pravidiel zodpovednosti.
Zoznam obchodovateľných termínových obchodov sa nachádza na webovej stránke skupiny CME.
možnosti
Opcie sú deriváty, ktoré držiteľovi dávajú právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať podkladové aktívum v stanovenom termíne a množstve. Trh s opciami zaznamenal pozoruhodný rast odkedy sa prvá štandardizovaná zmluva obchodovala v roku 1973. Napríklad spoločnosť Clearing Corporation vykázala zúčtovanie 3, 9 miliárd zmlúv v roku 2010 a 4, 33 miliárd v roku 2014. Chicago Exchange Options Exchange (CBOE) je najväčšou burzou opcií. vo svete s priemerným denným objemom obchodovaných 5, 3 milióna kontraktov v roku 2014.
Typy opcií obchodovaných na burze
Akciové opcie sú opcie, v ktorých podkladovým aktívom sú akcie verejne obchodovanej spoločnosti. Akciové opcie sa bežne štandardizujú na 100 akcií na zmluvu a prémia sa kótuje na základe jednej akcie. Napríklad obchodná opcia na štrajk spoločnosti Apple Inc. (AAPL) 115 pre vypršanie platnosti 20. marca sa obchoduje za 12, 15 USD za akciu alebo 1215 USD za opčnú zmluvu.
Indexové opcie sú opcie, v ktorých podkladovým aktívom je akciový index; CBOE v súčasnosti ponúka možnosti pre S&P, Dow, FTSE, Russell a Nasdaq. Každá zákazka mala odlišné špecifikácie a jej veľkosť sa môže pohybovať od približnej hodnoty podkladového indexu po 1/10. V súčasnosti má CBOE v apríli 2015 v pláne ponúkať možnosti indexu rozvíjajúcich sa trhov MSCI.
Opcie ETF sú opcie, v ktorých je podkladovým fondom obchodovaný na burze.
Opcie VIX sú jedinečné opcie, v ktorých je podkladom vlastný index CBOE, ktorý sleduje volatilitu cien opcií na index S&P 500. S VIX sa dá obchodovať prostredníctvom opcií a futures, ako aj prostredníctvom opcií ETF, ktoré sledujú VIX, ako napríklad krátkodobé futures ETath (VXX) iPath S&P 500 VIX.
Možnosti dlhopisov sú opcie, v ktorých je podkladovým aktívom dlhopis. Volajúci očakáva, že úrokové sadzby klesnú / ceny dlhopisov stúpnu a kupujúci s putom očakáva, že úrokové sadzby budú stúpať / klesať ceny dlhopisov.
Úrokové opcie sú európske opcie s možnosťou vyrovnania hotovosti, v ktorých je základom úroková miera založená na spotovom výnose amerických štátnych pokladníc. Rôzne možnosti sú ponúkané pre účty, ktoré vypršia v rôznych časových intervaloch, napr. Kupujúci volania očakáva, že výnosy budú stúpať a kupujúci s putom očakáva, že výnosy klesnú.
Menové opcie sú opcie, v ktorých môže majiteľ v budúcnosti kúpiť alebo predať menu. Menové opcie používajú jednotlivci a veľké podniky na zabezpečenie proti devízovému riziku, napríklad ak americká spoločnosť očakáva platbu v eurách za šesť mesiacov a obáva sa poklesu EUR / USD, povedzme z 1, 06 USD za euro na 1, 03 USD za euro, môžu si kúpiť EUR / USD so stávkou 1, 05 USD za euro, aby sa uistili, že môžu predať svoje eurá na spotovom trhu za lepšiu cenu.
Možnosti spoločnosti a (futures) spoločnosti používajú ako zabezpečenie na ochranu pred nepriaznivými zmenami počasia. Nejedná sa o väzby na katastrofy, ktoré zmierňujú riziká spojené s hurikánmi, tornádami, zemetraseniami atď. Deriváty počasia sa namiesto toho zameriavajú na denné alebo sezónne kolísanie teploty okolo vopred stanovenej teplotnej referenčnej hodnoty. Viac informácií o týchto derivátoch nájdete na webovej stránke skupiny CME.
Opcie na futures: Ako už bolo uvedené, existujú futures na rôzne aktíva a výmeny ako CME, ktoré ponúkajú opčné kontrakty na uvedené futures. Držiteľ futures opcií je oprávnený kúpiť alebo predať podkladovú futures zmluvu k stanovenému dátumu za zlomok maržovej požiadavky pôvodnej futures kontraktu.
Spodný riadok
Deriváty obchodované na burze ponúkajú viac likvidity, transparentnosti a nižšie riziko protistrany ako mimoburzové deriváty za cenu prispôsobenia zmluvy. Svet derivátových derivátov zahŕňa futures, opcie a opcie na futures.
![Príklady výmeny Príklady výmeny](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/639/examples-exchange-traded-derivatives.jpg)