Fondy obchodované na burze (ETF) umožnili malým investorom ľahko investovať do tried aktív (ako sú meny a komodity), ktoré im predtým neboli ľahko prístupné, alebo vykonávať stratégie (ako je predaj nakrátko a hedging), ktoré sa výrazne líšia z typického prístupu „buy and hold“. Vďaka tejto všestrannosti sú ETF obzvlášť vhodné pre opačného investora, ktorý sa môže snažiť využiť množstvo stratégií a tried aktív na iniciovanie pozícií proti prevládajúcim trendom.
Protichodný investor v najjednoduchšom zmysle je ten, kto nielen verí, že „trend je tvoj priateľ“, ale túto pohŕdanie súčasnými investičnými trendmi posunie o krok ďalej tým, že aktívne iniciuje obchodné pozície, ktoré sú ich polárnym opakom. Pretože skúsení kontrarozvania si uvedomujú, že súčasné trendy sa nemusia rýchlo zvrátiť a mohli by zostať na mieste mesiace alebo roky, často používajú rozumné využitie stop-strát na krytie svojho rizika poklesu, ak sa ich kontrantistická téza ukáže ako nesprávna. (Viac informácií nájdete v časti Investovanie ako kontraktor) .
Najčastejšie citovaným príkladom kontraktorského investora je ten, kto je medvedí, keď je trh alebo trieda aktív v býčej fáze, alebo naopak ten, ktorý je býčie, keď je základný trend medvedí. Takéto protichodné myslenie sa nevzťahuje iba na akcie, ale aj na všetky ostatné mysliteľné triedy aktív: dlhopisy, meny, komodity, nehnuteľnosti atď.
Aby sme určili, ktoré ETF by mohol použiť kontraktorský investor, musíme najprv určiť dominantné investičné témy, ktoré v súčasnosti prevládajú. V súčasnosti je sentiment na akciovom trhu jednoznačne býčí, keďže akcie zaznamenali masívny odraz od prudkých strát, ktoré sa vyskytli počas leta.
Hoci obavy z tempa rastu svetovej ekonomiky sa prejavili na rôznych miestach tohto šesť a polročného býčieho trhu, najnovšie náznaky naznačujú, že globálny HDP sa bude naďalej mierne vyvíjať. Medzinárodný menový fond vo svojej aktualizácii Svetového hospodárskeho výhľadu uverejnenej v októbri 2015 predpovedal, že globálny ekonomický rast sa spomalí z 3, 4% tempa v roku 2014 na 3, 1% v roku 2015 a potom sa zrýchli na 3, 6% v roku 2016. Toto mierne tempo rastu Očakáva sa, že od roku 2015 do roku 2017 podporí nízky dvojciferný rast podnikových ziskov pre svetový index MSCI (dobrý proxy pre globálnu ekonomiku).
4 dôvody, prečo investovať do ETF
Dominantné investičné témy
Toto sú niektoré z dominantných a jednoznačných investičných tém:
- Americké akciové benchmarky môžu smerovať vyššie : americké indexy stanovili nové rekordné hodnoty v roku 2015, pričom index S&P 500 sa od svojho minima v marci 2009 viac ako strojnásobil a Nasdaq sa prvýkrát od roku 2000 obchoduje nad úrovňou 5 000. Globálne akcie sa môžu tiež smerovať vyššie : Globálne trhy v tomto býčím období tiež dosiahli výrazné oživenie, pričom kapitalizácia globálneho trhu sa zvýšila trojnásobne od najnižšej hodnoty 25, 5 bilióna USD v marci 2009 na rekordných 73, 3 bilióna USD v júni 2015. Korekcia leta 2015 vymazala z 19% svetového trhového stropu na svojom najnižšom bode 29. septembra 2015, ale vďaka silnému zotaveniu v štvrtom štvrťroku sa strop svetového trhu vrátil späť na približne 65 biliónov dolárov. Globálne akcie by sa mohli naďalej vyvíjať vyššie, podporené zrýchľujúcou sa ekonomikou USA a stimulačnou menovou politikou v mnohých ekonomických mocnostiach vrátane Európy, Číny a Japonska. Euro by mohlo klesnúť trendom : Európska centrálna banka (ECB) V marci prezident Mario Draghi naznačil, že ďalšie stimulačné opatrenia viedli k ešte slabšiemu euru. Vzhľadom na pravdepodobnosť zvýšenia sadzby Federálnych rezerv na decembri 2015 by rastúce rozdiely medzi ECB a menovou politikou Fedu mohli prehĺbiť tlak na znižovanie eura. Niektorí odborníci na menu predpovedajú, že mena by mohla byť neúprosne zameraná na paritu so spätnou väzbou. Zlato je tiež mierené nižšie : Zlato má historicky významnú negatívnu koreláciu s americkým dolárom. Keď dolár dominuje na menových trhoch, drahokamy ustúpili o 15% zo svojho maxima v roku 2015, ktorý dosiahol v januári 1300 dolárov. K ďalším faktorom, ktoré prispeli k zlatému sklzu, patrí niekoľko príznakov globálnej inflácie a znížená príťažlivosť drahých kovov. Ropa by sa mohla naďalej znižovať : 60% krach ropy z vysokej úrovne vyššej ako 105 USD (ceny WTI) v júni 2014 pod 40 USD v auguste 2015 nebol ničím ohromujúcim. Surová ropa v súčasnosti stráca v polovici 40-tych rokov vďaka globálnemu zásobovaciemu lepku z rekordnej výroby bridlicovej ropy v USA, pokračujúcej vysokej produkcii z krajín OPEC a návratu Iránu ako významného vývozcu ropy, aj keď globálny dopyt rastie anemickým tempom,
Contrarian ETF
- ETF, ktoré ťažia zo širokého poklesu amerických akcií : Inventársky investor, ktorý si myslí, že americké akcie by mohli mať vrchol, by mohol zvážiť začatie krátkej pozície v SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). V opačnom prípade by sa malo pamätať na to, že skratovanie indexu S&P 500 je stratégia, ktorá za posledných päť rokov fungovala len zriedka, napríklad počas nestabilných letov v rokoch 2011 a 2015. Ďalšou alternatívou, ktorá by mohla ťažiť zo širokého poklesu amerických akcií, je zaujať pozíciu v ProShares Short S&P 500 ETF (SH), ktorá sa usiluje dosiahnuť denné investičné výsledky, ktoré zodpovedajú inverzii dennej výkonnosti S&P 500. Kontrariánski investori, ktorí sú po svojom rekordnom vstupe v americkom technologickom sektore obzvlášť otravní Rok 2015 by mohol zvážiť začatie krátkej pozície v PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), ktorý sleduje výkon modelu Nasdaq-100. Inými slovami, opačný spôsob, ako hrať americkú technológiu na krátkej strane, je prostredníctvom Short QQQ ProShares (PSQ), ktorý hľadá denné výsledky, ktoré zodpovedajú inverzii denného výkonu Nasdaq-100. Ak chcete preplniť svoje krátke stávky na americkú technológiu, zvážte ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), ktorého výsledky sa rovnajú trikrát (alebo 300%) inverzii oproti dennému výkonu Nasdaq-100. Alebo zvážte krátke pozície v úctyhodnom priemyselnom priemere Dow Jones pomocou ETF ako ProShares Short Dow 30 (DOG) alebo ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (Viac informácií o Dow nájdete v: Stratégie obchodovania s priemerným priemerným indexom Dow Jones .) An ETF využije pokles globálnych akcií : Inventársky investor, ktorý nie je optimistický ohľadom budúcich perspektív globálneho rastu / akcií napriek prevládajúcej múdrosti, by mohol zvážiť krátku pozíciu v iShares MSCI World ETF (URTH), ktorá sleduje výkonnosť svetový index MSCI. ETF na obchodovanie s eurom : Investori, ktorí chcú obchodovať s eurom bez toho, aby sa zapojili do zložitosti forexových kontraktov alebo menových futures, by mali zvážiť Euro Currency Trust (FXE), čo je ETF, ktorý odráža cenu eura. ETF určite nie sú najúčinnejším spôsobom obchodovania s menami čiastočne kvôli nákladovým pomerom (0, 40% pre FXE), ale sú účinné pri obchodovaní s menšími čiastkami. Inventár, ktorý verí, že euro môže byť od začiatku roka 2014 prepadnuté po jeho 22% poklese voči americkému doláru, a preto môže dôjsť k opätovnému nárastu, by mohol v dlhopise s menou euro zaujať dlhé miesto. ETF pre stávky na oživenie zlata : SPDR Gold Shares ETF (GLD) je nákladovo efektívna metóda investovania do zlata, pretože jej investičným cieľom je odrážať výkonnosť ceny zlatých prútov mínus náklady ETF (náklady) pomer = 0, 40%). Mnohí investori súhlasia s názorom, že zlato by sa mohlo v priebehu času vyvíjať z rôznych dôvodov - neočakávaný pokles spätnej väzby, nákup bezpečného útočiska z geopolitickej udalosti, ako je vojna alebo terorizmus, fyzický dopyt z Indie a Číny, oživenie dlhodobé inflačné obavy alebo všetky vyššie uvedené. GLD ETF, ktorý má celkové aktíva viac ako 24 miliárd dolárov, by mohol byť vhodnou investíciou pre stávky na oživenie zlata. ETF na uzatváranie stúpajúcich cien ropy : To, či sa ceny ropy budú roky vzrastať alebo zostať stlačené, je jednou z najp polarizovanejších tém v dnešnom investičnom svete. Aj keď sú dôvody na zaznamenávanie ropných nálezov dobre zdokumentované, je možné vzniesť niektoré presvedčivé argumenty pre oživenie cien ropy nad hranicu 55 - 60 dolárov. Medzi ne patrí vyšší dopyt po rope, keď sa globálna ekonomika rozširuje, návratnosť „rizikovej prémie“, ktorá zmizla z cien ropy za posledný rok, nižšia ťažba ropy z bridlíc v USA v dôsledku klesajúceho počtu vrtných súprav a dokonca aj neočakávané zníženie produkcie o OPEC. Protikrajský investor, ktorý súhlasí s týmto názorom, by mohol zvážiť ropný fond Spojených štátov (USO), ktorého cieľom je, aby zmeny v percentuálnom vyjadrení čistej hodnoty jeho aktív odrážali zmenu cien v kontrakte na futures na ropu WTI obchodovanú na NYMEX.,
Spodný riadok
Malo by sa poznamenať, že týchto päť ETF je určených iba na to, aby naznačili možné nápady pre investora s opozíciou, ktorý sa snaží obchodovať s dominantnými investičnými témami, ktoré dnes prevládajú. Všimnite si, že obchodovanie s opozíciou môže spôsobiť masívne straty, ak bude pretrvávajúci trend pokračovať. Predtým, ako sa pustíme do investovania do protikladu, preto zdôrazňujeme dôležitosť prijatia viacerých opatrení, ako je vykonanie primeranej náležitej starostlivosti, konzultácia s finančným poradcom a použitie prísnych zastávok na obmedzenie obchodných strát.
![Päť etf pre investorov v opozícii Päť etf pre investorov v opozícii](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/833/five-etfs-contrarian-investors.jpg)