Hlavné pohyby
Sektor zdravotníctva poklesol v stredu kvôli obavám z rastúcej pravdepodobnosti ďalších vládnych reforiem zdravotnej starostlivosti po voľbách v roku 2020. Prezidentský kandidát Bernie Sanders usporiadal v utorok v Fox News rozhovor s „radnicou“, v ktorom sa odvolal na Medicare-for -Všetky plán, ktorý sa dobre volí medzi americkými voličmi.
Uvedomujem si, že moji čitatelia majú pravdepodobne vášnivé pocity týkajúce sa zákona o dostupnej starostlivosti (ACA) a ďalších potenciálnych plánov na reformu zdravotnej starostlivosti. Bez ohľadu na to, ako sa na túto myšlienku cítite z politického hľadiska, nie je ľahké predvídať reformný aspekt dolárov a centov.
Napríklad, keď ACA začala vyzerať častejšie v rokoch 2009 a 2010, zdravotníctvo prešlo niekoľkými kolami predaja, pretože investori sa obávali jeho vplyvu. V konečnom dôsledku bola táto legislatíva masívnym stimulom pre sektor zdravotnej starostlivosti, ktorý od svojho prijatia vzrástol o viac ako 200%, pretože zvýšil dopyt po zdravotníckych službách.
Netvrdím, že viem, že plán Medicare-for-All bude dobrý pre zásoby zdravotnej starostlivosti, pretože ACA bola. Chcem povedať, že nikto nevie, ako to bude triasť tak ďaleko v predstihu, takže reakcia sa dnes javí prehnaná. Tu môže pomôcť technická analýza, pretože je ľahšie určiť pravdepodobnú úroveň podpory a odporu, ak sa nadmerná reakcia môže zvrátiť.
V nasledujúcom diagrame som na reprezentáciu celého odvetvia použil sektor výberu zdravotnej starostlivosti SPDR ETF (XLV). Ako vidíte, cena pri predaji v stredu skončila malý dvojitý top vzor. Môj odhadovaný cenový cieľ bol stanovený tesne nad 86 dolárov za akciu na základe merania Fibonacciho dvojitého vrcholu. To sa približne rovná dvom hlavným otočným bodom vytvoreným v októbri a marci 2018.
Aj keď mám podozrenie, že sektor zdravotníctva sa blíži úrovni podpory, ak sa však stredajšie prestávky vo štvrtok udržia, potom očakávam, že predajcovia by si mohli vziať ceny až na minuloročné minimá. Účelom analýzy, ako je táto, je urobiť objektívnejšie odhady, v ktorých sa ceny pravdepodobne zmenia, keď sa predaj zakladá na obavách z možnej zmeny vo voľbách takmer o dva roky v budúcnosti.
Russell 2000
Ako som už spomenul v pondelok v Newsletter Chart Advisor, sektor zdravotnej starostlivosti je hlavnou súčasťou S&P 500, takže slabý výkon sa vracia. Nasdaq a Dow nie sú imúnne ani proti zdravotným problémom, pretože predstavujú 9% spoločností v indexe kompozitného indexu Nasdaq a 12% v priemyselnom priemere Dow Jones.
Som viac znepokojený skutočnosťou, že odvetvie zdravotníctva je medzi populáciami s malou kapitalizáciou nadmerne zastúpené. Napríklad index s nízkou kapitalizáciou Russell 2000 má alokáciu 15, 34% na zásoby zdravotnej starostlivosti. Je to problém, pretože malé kapitálové limity sú už relatívne slabé v porovnaní s indexmi veľkých kapitálov a od februárových maximov nedokázali prelomiť odpor.
Z technického hľadiska sú malé stropy v súčasnosti vystavené riziku návratu, ktorý by sa mohol spustiť predajom v zdravotníckych akciách. Jedná sa o obavy investorov, ktorí sú vystavení malým a stredným kapitálom, ale myslím si, že tento vzťah môžeme použiť aj na identifikáciu toho správneho ponorenia, aby sa na malé kapitalizácie pozeralo ako na nákupnú príležitosť. Napríklad, ak sa zásoby zdravotnej starostlivosti prepredajú a zhromaždia pri najbližšej podpore, znamenalo by to signál, že indexy s nízkou kapitalizáciou sú tiež v bode zastavenia a pravdepodobne sa budú pohybovať vyššie.
:
Stratégie pre obchodovanie s Fibonacciho retracements
Aké sú najlepšie ukazovatele na identifikáciu prekúpených a prepredaných zásob?
Otázky zodpovednosti vážia spoločnosti Johnson & Johnson po zmiešanej štvrti
Indikátory rizika - výnosová krivka
Nedávne bankové správy ma povzbudili. Zdalo sa, že vrátane Bank of America Corporation (BAC) sa zdalo, že je v prospech zvyšujúceho sa dopytu po úveroch a výdavkoch zo strany spotrebiteľov. V Citigroup Inc. (C) sa vyskytlo niekoľko problémov, inak sa však zdalo, že výhľad na hypotéky a kreditné karty sa zlepšuje.
Dnešná správa banky Bank of New York Mellon Corporation (BK) je však budíčkom, že bez ohľadu na spotrebiteľov je výnosová krivka pre finančný sektor stále veľkým problémom. Akcie banky New York dnes klesli o viac ako 9%, pretože jej vedenie varovalo, že úzka výnosová krivka v tomto roku zníži príjmy a zisky. Plochá alebo invertovaná výnosová krivka je pre banky problémom, pretože znižuje rozdiel medzi úrokovou sadzbou, za ktorú môžu požičiavať, a úrokovou mierou, ktorú platia, čo sa nazýva čistá úroková marža.
Ako vidno z nasledujúceho grafu, predaj v Bank of New York sleduje podobný model, ktorý sa vytvoril v tomto štvrťroku. Akcie, ktoré dosiahli vrchol konsolidačného rozsahu a následne v ich správe o príjmoch stratili očakávania alebo znížili svoje vyhliadky, zažijú korekciu nadhodnotenia, ktorá je obvyklejšia. Správa banky New York Mellon bola zlá, ale akcie vyzerajú, že toľko klesla, pretože obchodníci sa zastavili pod predchádzajúcim minimom na 50 dolárov za akciu, čo by vysvetľovalo, prečo sa predaj na tejto úrovni zrýchlil, keď sa akcie otvorili tesne pod 50 dolárov za akciu zdieľam.
:
Bond Yield Curve drží prediktívne sily
Aká čistá úroková marža je typická pre banku?
Stop-Loss vs. Stop-Limit Order: Ktorú objednávku použiť?
Zrátané a podčiarknuté - Maloobchod stále vyzerá dobre
Či už máte radi alebo nenávidíte ACA a vyhliadky na ďalšiu reformu zdravotnej starostlivosti, potenciál zmeny tento týždeň výrazne zasahuje ceny. Očakával by som, že sa v krátkodobom horizonte zvýši volatilita v zdravotníctve a hlavné ukazovatele, ale opätovný nárast podpory by mohol byť novou príležitosťou na kúpu. Výnosy sa naďalej miešajú - údaje sú napriek negatívnej správe Bank of New York stále z hľadiska financovania a výdavkov spotrebiteľa stále pozitívne, takže maloobchod pravdepodobne zostane atraktívny.
![Zásobníky zdravotnej starostlivosti na liekoch Zásobníky zdravotnej starostlivosti na liekoch](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/747/health-care-tanks-medicare.jpg)