Čo je pohyblivá cena?
V prípade swapovej zmluvy je pohyblivou cenou cena, ktorá závisí od úrovne premennej, ako je napríklad úroková sadzba, výmenný kurz alebo cena aktíva. Väčšina swapov sa týka plávajúcej a pevnej nohy, hoci je možné, aby obe nohy plávali.
Strana platiaca pohyblivú úrokovú sadzbu očakáva, že sa táto sadzba počas životnosti swapu zníži.
Pochopenie pohyblivej ceny
Swap je dohoda medzi dvoma stranami o výmene postupnosti peňažných tokov na stanovené časové obdobie. Obvykle je v čase začatia zmluvy najmenej jeden z týchto sérií peňažných tokov určený náhodnou alebo neistou premennou, ako je úroková miera, výmenný kurz, cena akcií alebo cena komodít.
Najbežnejším a najzákladnejším typom swapov je však obyčajný vanilkový úrokový swap, po ktorom nasleduje druhý najbežnejší menový swap.
V prípade obyčajného vanilkového úrokového swapu sa strana A zaväzuje zaplatiť strane B vopred stanovenú pevnú úrokovú sadzbu pre fiktívneho istiny v konkrétnych dátumoch počas stanoveného časového obdobia. Zároveň sa strana B zaväzuje uskutočňovať platby na základe pohyblivej úrokovej sadzby strane A na tej istej pomyselnej istine v rovnakých určených dátumoch v rovnakom stanovenom časovom období.
Obyčajný vanilkový swap
V obyčajnom vanilkovom swape sa dva peňažné toky platia v rovnakej mene. Uvedené dátumy platby sa nazývajú dátumy vyrovnania a časy medzi nimi sa nazývajú obdobia vyrovnania. Keďže swapy sú zmluvy na mieru, platby úrokov sa môžu vyplácať ročne, štvrťročne, mesačne alebo v akomkoľvek inom intervale stanovenom stranami.
Zatiaľ čo prúd s pevnou sadzbou sa nemení po celú dobu výmeny, tok s pohyblivou rýchlosťou sa periodicky mení. Pohyblivá sadzba sa upraví ako referenčná úroková sadzba, zmeny v súlade s trhovými podmienkami. Referenčným bodom je často LIBOR, ale môže to byť aj výnos z jednoročnej štátnej pokladničnej poukážky alebo inej úrokovej sadzby.
Dve strany, ktoré sa nazývajú protistrany, uzatvárajú fixné pre pohyblivé swapové transakcie s cieľom znížiť ich vystavenie zmenám úrokových mier alebo sa pokúsiť profitovať zo zmien úrokových sadzieb.
Menový swap
Pri menovom swape si obe zmluvné strany vymieňajú istinu a fixné úrokové platby za pôžičku v jednej mene za istinu a fixné úrokové platby za podobný úver v inej mene. Na rozdiel od úrokového swapu si strany menového swapu vymieňajú sumy istiny na začiatku a na konci swapu. Obidve určené čiastky istiny sú nastavené tak, aby sa približne rovnali jedna druhej druhej, vzhľadom na výmenný kurz v čase začatia swapu.
Pohyblivá cena je výmenný kurz medzi týmito dvoma menami.
![Definícia pohyblivej ceny Definícia pohyblivej ceny](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/105/floating-price.jpg)