Podľa polročného prieskumu objemu devízového výboru z apríla 2012 sa v denných devízových spotových transakciách v priemere nachádza takmer 4, 3 miliardy dolárov. S toľkými účastníkmi, z ktorých väčšina obchoduje zo špekulatívnych dôvodov, je rozhodujúce získať výhodu na devízovom trhu. Základná analýza poskytuje široký pohľad na pohyby menového páru a technická analýza definuje trendy a pomáha izolovať body obratu. Ukazovatele sentimentu sú ďalším nástrojom, ktorý môže obchodníkov upozorniť na extrémne podmienky a pravdepodobné zmeny cien, a možno ich použiť v spojení s technickou a fundamentálnou analýzou.
Indikátory sentimentu
Ukazovatele sentimentu ukazujú percento alebo prvotné údaje o tom, koľko obchodov alebo obchodníkov zaujalo konkrétnu pozíciu v menovom páre. Napríklad predpokladajme, že existuje 100 obchodníkov obchodujúcich s menovým párom; ak 60 z nich je dlhých a 40 je krátkych, potom 60% obchodníkov je dlhých na menovom páre.
Keď percento obchodov alebo obchodníkov na jednej pozícii dosiahne extrémnu úroveň, indikátory sentimentu sa stanú veľmi užitočné. Predpokladajme, že náš vyššie uvedený menový pár neustále rastie a nakoniec 90 zo 100 obchodníkov je dlhých (10 sú krátke); zostáva len veľmi málo obchodníkov, ktorí by naďalej vyvíjali trend. Sentiment naznačuje, že je čas začať sledovať zmenu ceny. Keď sa cena zníži a ukazuje signál, že sa dostala na vrchol, obchodník s sentimentom vstúpi do krátkeho obdobia, za predpokladu, že tí, ktorí sú dlho, budú musieť pri poklese ceny predať ďalšie straty, aby sa vyhli ďalším stratám.
Ukazovatele sentimentu nie sú presné signály nákupu alebo predaja. Počkajte, kým cena potvrdí obrat, a potom konajte podľa signálov sentimentu. Meny môžu zostať na extrémnych úrovniach po dlhú dobu a obrat nemusí nastať okamžite.
„Extrémne úrovne“ sa budú líšiť od páru po pár. Ak sa cena menového páru historicky obrátila, keď nákup dosiahne 75%, keď počet dlhov opäť dosiahne túto úroveň, je pravdepodobné, že pár je v extréme, a mali by ste sledovať príznaky zvratu ceny. Ak sa iný pár historicky obrátil, keď je asi 85% obchodníkov krátke, budete sledovať obrat na tejto percentuálnej úrovni alebo skôr.
Ukazovatele sentimentu prichádzajú v rôznych formách az rôznych zdrojov. Jeden nemusí byť nevyhnutne lepší ako druhý a môžu byť použité spolu s inými, alebo špecifické stratégie môžu byť prispôsobené informáciám, ktoré považujete za najjednoduchšie interpretovateľné.
Záväzky správ obchodníkov
Populárny nástroj, ktorý používajú obchodníci s futures, je použiteľný aj na spotových forexových obchodníkov. Záväzok obchodníkov (COT) vydáva každý piatok Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures. Údaje sú založené na pozíciách držaných k predchádzajúcemu utorok, čo znamená, že údaje nie sú v reálnom čase, ale stále sú užitočné.
Interpretácia skutočných publikácií vydaných komisiou pre obchodovanie s komoditami môže byť mätúca a trochu umelecká. Z tohto dôvodu je mapovanie údajov a interpretácia znázornených úrovní ľahším spôsobom, ako odhadnúť sentiment prostredníctvom správ COT.
Barchart.com poskytuje jednoduchý spôsob, ako mapovať údaje COT spolu s konkrétnym cenovým grafom pre futures. Nasledujúca tabuľka zobrazuje futures na denné plynulé obchodovanie v cudzej mene (december 2012) s pridaným ukazovateľom „Commitment of Traders Line Chart“. Údaje COT sa nezobrazujú ako percento z počtu obchodníkov krátkeho alebo dlhého, ale skôr ako počtu zmlúv, ktoré sú krátke / dlhé.
Obrázok 1. Denné priebežné futures na euro v decembri v decembri
Veľkí špekulanti (zelená čiara) obchodujú so ziskom a sledujú vývoj. Reklamy (červená čiara) používajú na zaistenie futures trhy, a preto sú protichodnými obchodníkmi. Zamerajte sa na veľkých špekulantov; zatiaľ čo títo obchodníci majú hlboké vrecká, nemôžu dlho vydržať pri strate obchodov. Ak je na tej istej strane trhu príliš veľa špekulantov, existuje vysoká pravdepodobnosť zvratu.
V uvedenom časovom období, keď veľkí špekulanti mali krátke približne 200 000 zmlúv, nasledovala prinajmenšom krátkodobá rally. Toto nie je definitívna alebo „časovo nenáročná“ extrémna úroveň a časom sa môže meniť.
Ďalším spôsobom použitia údajov COT je hľadanie kríženia. Keď sa veľké špekulanti presunú z čistej krátkej pozície do čistej dlhej pozície (alebo naopak), potvrdí súčasný trend a naznačuje, že je ešte viac priestoru na presun.
Obrázok 2: Týždenné priebežné decembrové futures na euro
Zatiaľ čo metóda kríženia je náchylná na poskytnutie falošných signálov, medzi rokmi 2010 a 2012 sa pomocou tejto metódy zachytilo niekoľko veľkých ťahov. Keď špekulanti prechádzajú z čistej krátkej na dlhú čistú, pozrite sa na cenu eurových futures a následne na zvýšenie hodnoty EUR / USD. Keď špekulanti prechádzajú z čistej dlho na čistú krátku cenu, pozrite sa na odpisy futures a súvisiacich menových párov.
Futures otvorený záujem
Forexový trh je „voľne predajný“, pričom nezávislí makléri a obchodníci z celého sveta vytvárajú ned centralizovaný trhový trh. Zatiaľ čo niektorí makléri zverejňujú objem vytvorený ich klientskymi pokynmi, neporovnáva sa s objemom ani údajmi o otvorených úrokoch, ktoré sú k dispozícii z centralizovanej burzy, napríklad z termínovej burzy.
Štatistika je k dispozícii pre všetky obchodované futures kontrakty a otvorený záujem môže pomôcť odhadnúť sentiment. Jednoducho definovaný otvorený úrok je počet zmlúv, ktoré neboli vyrovnané a zostávajú otvorené pozície.
Ak je menový pár AUD / USD vyšší, záujem o futures v austrálskych dolároch poskytuje ďalší pohľad na tento pár. Zvyšujúci sa otvorený záujem s rastúcou cenou naznačuje, že tento trend bude pravdepodobne pokračovať. Vyrovnanie alebo odmietnutie signálov otvoreného záujmu by sa mohol trend zvyšovať.
Nasledujúca tabuľka ukazuje, ako sa obvykle interpretuje otvorený úrok pre futures.
Obrázok 3: Interpretácia otvoreného záujmu
Údaje sa potom musia uplatniť na devízovom trhu. Napríklad sila eurových futures (slabý dolár) pravdepodobne bude naďalej tlačiť EUR / USD vyššie. Slabosť futures japonských jenov (sila v amerických dolároch) pravdepodobne posunie USD / JPY vyššie.
Informácie o objeme futures a o otvorených úrokoch sú k dispozícii od CME Group a sú k dispozícii aj prostredníctvom obchodných platforiem, ako je napríklad TD Ameritrade's Thinkorswim .
Zhrnutia pozícií podľa makléra
Aby sa zabezpečil transparentnosť na mimoburzovom devízovom trhu, mnohí forexoví makléri zverejňujú celkové percento obchodníkov alebo obchodov, ktoré sú v súčasnosti dlhé alebo krátke v konkrétnom menovom páre.
Údaje sa zhromažďujú iba od klientov tohto makléra, a preto poskytujú mikrokosmický pohľad na sentiment na trhu. Čítanie sentimentov uverejnené jedným maklérom sa môže alebo nemusí podobať číslam uverejneným inými maklérmi. Malí makléri s malým počtom klientov s menšou pravdepodobnosťou presne reprezentujú sentiment celého trhu (zložený zo všetkých maklérov a obchodníkov), zatiaľ čo väčší makléri s väčším počtom klientov tvoria väčšiu časť celého trhu, a preto pravdepodobne poskytnú lepšiu indikáciu. celkového sentimentu.
Mnoho maklérov poskytuje nástroj sentimentu na svojich webových stránkach zadarmo. Skontrolujte viacerých maklérov, aby ste zistili, či sú hodnoty sentimentu podobné. Keď viacerí makléri ukazujú extrémne hodnoty, je veľmi pravdepodobné, že obrat je blízko. Ak sa čísla sentimentov medzi brokermi výrazne líšia, tento typ ukazovateľa by sa nemal používať, kým sa čísla nezarovnajú.
Niektoré zdroje online tiež vyvinuli svoje vlastné ukazovatele sentimentu. Napríklad DailyFx publikuje bezplatný týždenný index špekulatívnych sentimentov (SSI) v kombinácii s analýzou a nápadmi, ako s údajmi obchodovať.
Spodný riadok
Indikátory forexového sentimentu prichádzajú v niekoľkých formách az mnohých zdrojov. Použitie viacerých ukazovateľov sentimentu v spojení so základnou a technickou analýzou poskytuje široký prehľad o tom, ako obchodníci manévrujú na trhu. Indikátory sentimentu vás môžu upozorniť, keď je pravdepodobný obrat zvrátený - v dôsledku extrémneho čítania sentimentu - a môžu tiež potvrdiť aktuálny trend. Ukazovatele sentimentu samy o sebe nekúpia a nepredávajú signály; hľadajte cenu, aby ste potvrdili, čo naznačuje sentiment, predtým, ako budete konať na základe ukazovateľov sentimentu. Pri používaní sentimentu stále dochádza k stratám - extrémne úrovne môžu trvať dlho, alebo môže byť cenový obrat oveľa menší alebo väčší, ako naznačujú hodnoty sentimentu.