Finančné technológie slúžili bankárom a obchodníkom ako podporná podporná funkcia. Rizikoví kapitalisti do tohto odvetvia sotva investovali. Verejné spoločnosti v tomto odvetví sa zriedkavo porovnávali s vysokorýchlostnými miláčikmi v Silicon Valley. To všetko sa však zmenilo. Počas posledného desaťročia vzrástol súkromný rizikový kapitál a podiel investičných dolárov do fintech vzrástol z 5% na takmer 20% - úroveň rovnajúca sa spravodlivému podielu na hrubom domácom produkte pripísanom finančnému odvetviu. Spoločnosť Fintech si našla svoje miesto v inovačnej ekonomike.
Ako rástol fintech, bolo čoraz ťažšie rozoznať humbuk z reality. V posledných niekoľkých rokoch sa v obchodných médiách stali buzzwords a umelá inteligencia, blockchain a krypta, roboadvisori a neobanks a nespočetné ďalšie príznaky digitalizácie. Veľké globálne banky založili podnikové zbrane a digitálne inkubátory, investovali do, získavali alebo kopírovali riešenia od rozvíjajúcich sa spoločností. Na celom svete východné technologické spoločnosti uviedli na trh super-aplikácie na odosielanie správ so stovkami miliónov používateľov a vstavané finančné služby, čím prekonali potenciál jurisdikcií západne regulovaných. Americké technické firmy sa tiež hlboko kopali a hľadali spôsoby, ako poskytovať finančné produkty bez toho, aby sa dotkli tretej regulačnej rady. Tu sa nachádzame v roku 2019 - snažíme sa nájsť signál medzi všetkými týmito šummi.
Od produktu k zákazníkovi
Položme niektoré veci rovno. Po prvé, financie sú oveľa jednoduchšie, ako si to väčšina ľudí uvedomuje. Existujú továrne, ktoré vyrábajú produkty - banky, ktoré držia vklady s úrokovými mierami, alebo manažéri investícií, ktorí investujú do fondov, alebo veritelia a poisťovatelia, ktorí upisujú určité riziko pre klientov kapitálom. Potom existujú obchody, ktoré tento produkt predávajú - bankové pobočky, finanční poradcovia, poisťovací predajcovia alebo požičiavatelia. Medzi týmito dvoma extrémami sú zložité hodnotové reťazce ľudí, súvahy a softvér, ktoré sú vzájomne prepojené regulačnými a priemyselnými zvyklosťami. Na konci dňa však klienti navštívia obchod a kúpia si nejaký finančný produkt.
Digitalizácia prebieha v celom hodnotovom reťazci. Vo front office sa spotrebiteľské vzťahy sťahujú z fyzických rozhovorov a do mobilných telefónov. Medzi príznaky patria európske neobanks ako Revolut, americké roboadvisory ako Betterment alebo ázijské insurtechy ako Ping An. Neopracovaná automatizácia sa uplatňuje na proces posudzovania, nastupovania a obsluhy zákazníka. Špekulatívnejšie rozhrania využívajú strojové učenie a spracovanie prirodzeného jazyka na vytváranie rozhovorov a reči, namiesto toho, aby umožňovali ľuďom interagovať so živým agentom.
Táto priama automatizácia vyústila do masívnej vertikálnej konkurencie medzi rôznymi priemyselnými odvetviami, pretože sa snažia spájať a krížovo predávať svoje služby. Najlepší digitálny veriteľ teraz súťaží s najlepšou aplikáciou digitálnych platieb o šancu ponúknuť najlepší digitálny bankový účet. Investori, ako je Softbank, vložili miliardy dolárov do spoločností zameraných na priame technológie pre spotrebiteľov, aby mohli slúžiť v súčasnosti neziskovému miléniovému zákazníkovi. Mnoho mobilných aplikácií má ako svojich klientov milióny malých účtov. Tradiční finanční investori sú skeptickí, že ekonomika týchto podnikov môže dlhodobo pracovať a návratný kapitál. Aby boli veci ešte konkurencieschopnejšie, veľkí prevádzkovatelia ako JP Morgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander (SAN) a ďalší uviedli na trh nový produkt - viedli riešenia. Digitálne banky a investiční poradcovia sú pravidlom, nie výnimkou.
Priama automatizácia viedla k masívnej vertikálnej konkurencii medzi rôznymi priemyselnými odvetviami. Najlepší digitálny veriteľ teraz súťaží s najlepšou aplikáciou digitálnych platieb o šancu ponúknuť najlepší digitálny bankový účet.
Od zákazníka k platforme
Digitálne bodové riešenia sú dobrým začiatkom, ale nie sú cieľom našej cesty po špičkových technológiách. Ak potrebujete kúpiť aspirín na bolesti hlavy, nechodíte do obchodu s aspirínom. Chodíte do supermarketu alebo do lekárne, ktorá ponúka tisíce produktov. Podobne aj dnešné sociálne a elektronické obchodné platformy ponúkajú svojim klientom tisíce funkcií. Odberatelia Amazon Prime dostanú nasledujúci deň dodávky plienok a hračiek a katalóg filmov na pozeranie zadarmo. Používatelia WeChat môžu odosielať textové správy, nakupovať, presúvať peniaze a investovať z rovnakej telefónnej aplikácie. Vo svete pozorovacích platforiem - či už sú poháňané spoločnosťou Alphabet Inc. (GOOG) Google, Facebook Inc. (FB), YouTube alebo inak - je spotrebiteľský zámer kľúčový. Finančné produkty sú iba črty, ktoré žijú vo vnútri tohto panoptika.
Nástup finančných rozhraní pre programovanie aplikácií, poháňaný webovými servermi na zhromažďovanie údajov v USA a regulačným orgánom povereným PSD2 v Európe, umožňuje bankovým a investičným údajom cestovať po rôznych cieľoch. Finančné spoločnosti, ktoré prenajímajú svoje licencie, charty a súvahy technickým spoločnostiam, sa účtujú ako banky ako služba. Umožňujú, aby akékoľvek skúsenosti s distribúciou zahŕňali príslušné finančné možnosti. Je to náročné pre tradičných etablovaných výrobcov, ktorí sú zvyknutí vyrábať výrobky a tlačiť ich na ľudí prostredníctvom predajných kanálov. Namiesto toho teraz zákazníci interagujú s financiami na hranici svojich skúseností. Spoločnosť Tesla Inc. (TSLA) ponúka vlastné poistenie automobilov, spoločnosť Greensky Inc. (GSKY) pomáha dodávateľom v oblasti vylepšovania domácnosti ponúkať financovanie dlžníkom vo svojich domovoch a spoločnosť Affirm vkladá kredit do zážitku pri elektronickom obchode. Nemusíte nakupovať za financie, pretože teraz sa dostane priamo na miesto predaja.
Rýchlo prichádzame do veku finančných generík. Rovnako ako spoločnosť Walmart Inc. (WMT), ktorá vám môže predať značkový aspirín a generický knock-off liek alebo toaletný papier Charmin a všeobecnú domácu značku, mala by byť schopná predať vám generický finančný produkt. Tieto produkty nie sú bielymi značkami high-end verzií Goldman Sachs a Apple Inc. (AAPL), ktoré sa spájajú a ponúkajú kreditnú kartu. Ide skôr o ekvivalent chytrých telefónov značky Foxconn, ktoré boli vyrobené na základe poznatkov z iPhone. Keďže sa inštalácia financií stáva obnaženou a transparentnou, rozširujú sa lacné generické riešenia z veľkej časti, aj keď ide o agregáciu údajov a infraštruktúru založenú na blockchainoch. A budeme za to lepší.
Nemusíte nakupovať za financie, pretože teraz sa dostane priamo na miesto predaja.
Prestavba výroby
Z historického hľadiska bola výroba finančných produktov špičkovým remeslom podporovaným softvérom na mieru. Rovnako ako bola Sixtínska kaplnka umeleckým dielom na vrchole ľudských zručností, systémy bankového bankovníctva a platformy správy majetku sú vysoko architektonickými a zakázkovými riešeniami. Maliarske portrétovanie však nemalo žiadnu šancu, keď čelil vynálezu fotoaparátu. Podobne aj dnešná finančná infraštruktúra vidí zásadného sprostredkovateľa v podobe financovania z rodového hľadiska blockchainu. Na rozdiel od pôvodného podvozku, ktorý sa líši pre každú firmu (alebo dodávateľa technológie, ako je Fiserv), nová prichádza so zabudovaným zúčtovaním, digitálnym nedostatkom, otvorením účtu a pohybom peňazí, obchodnými a upisovacími motormi. Krypto baníci každý rok vynakladajú miliardy dolárov na zabezpečenie ochrany údajov a kybernetickej bezpečnosti a tisíce vývojárov s otvoreným zdrojom pravidelne vylepšujú softvér pre všetkých používateľov. Zatiaľ čo dnešné trhy sú stále posadnuté finančnými atribútmi bitcoínu, programovateľné siete blockchainov budúcnosti, ako napríklad Ethereum, znovu vymýšľajú dátové štandardy a primitívy na vytvorenie efektívnejšej továrne na finančné prostriedky.
Prvé implementácie tejto novej vízie financií už preukázali funkčnosť v oblasti platieb, bankovníctva, digitálneho investovania, správy aktív a poskytovania úverov. Tieto príznaky nám ukazujú, ako by väčšie inštitúcie mohli prijímať inovácie a prepracovať svoje priemyselné odvetvia. Hlavnými prekážkami takejto transformácie sú regulácia a zákon, ktoré sa píšu ako reakcia na to, ako sa v minulosti vytvorili priemyselné odvetvia - a na ich hriechy. Aj keď je regulácia absolútne nevyhnutná, nemysleli by ste rovnako na reguláciu koňa a automobilu. Geografie, ktoré sú najrýchlejšie k tejto realizácii, uvidia najväčšie výhody zo skákacej infraštruktúry. Rovnakým spôsobom, ako M-Pesa vstúpila ako telekomunikačné mobilné peniaze v Keni, keď sa tradičné bankovníctvo neuskutočnilo, rozšíri sa aj digitálne aktíva a finančné nástroje tam, kde je pôda najviac príjemná.
Základom všetkých týchto zmien je ľudská schopnosť vyvíjať sa a prijímať nové správanie. Ako je možné, že Američania už niekoľko desaťročí odmietli upgradovať na kreditnú kartu, zatiaľ čo iPhone trval len pár rokov, kým sa iPhone stal súčasťou dotykových rozhraní? Preto ani najlepšia finančná výroba sa nikam nedostane, pokiaľ podnikatelia nevytvoria krásne rozhrania a spoločnosti nebudú distribuovať produkty miliónom. Fíni začali. Banky doháňajú, hoci mnoho z nich prehralo bitku bez toho, aby o tom vedeli. Technologické spoločnosti sa ťažko premieňajú na financie a nasmerujú svoje miliardy návštevníkov webových stránok na partnerov a predajcov. Kto vyhrá, určí vaše správanie - stiahnite si tú správnu aplikáciu.
![Budúcnosť fintech Budúcnosť fintech](https://img.icotokenfund.com/img/financial-technology/719/future-fintech.jpg)