Čo je gama neutrál
Dosiahnutie neutrálnej pozície gama je metóda riadenia rizika pri obchodovaní s opciami vytvorením portfólia aktív, ktorých miera zmeny delta je nulová. Gama neutrálne portfólio zaisťuje proti časovej citlivosti druhého poriadku. Gama je jednou z "možností Grékov" spolu s delta, rho, theta a vega. Používajú sa na hodnotenie rôznych druhov rizika v portfóliu opcií. Úroveň rizika portfólia opcií by sa mohla riadiť aj delta neutrálnymi, theta neutrálnymi a vega neutrálnymi stratégiami, ktoré sa používajú na zabezpečenie proti rizikám cenovej citlivosti, časovej citlivosti a implikovanej volatility.
BREAKING DOWN Gamma Neutral
Gama neutrálne portfólio sa dá vytvoriť pozíciou s deltami kompenzácie. Pomáha to znižovať odchýlky v dôsledku meniacich sa trhových cien a podmienok. Gama neutrálne portfólio je však stále vystavené riziku. Napríklad, ak sa predpoklady použité na vytvorenie portfólia ukážu ako nesprávne, pozícia, ktorá má byť neutrálna, sa môže ukázať ako riskantná. Okrem toho sa musí situácia vyvažovať v závislosti od zmeny cien a času.
Gama hodnota opčnej pozície v podstate predstavuje volatilitu tejto pozície. Preto je rozumné vytvoriť gama neutrálnu pozíciu, ak chcete byť vystavení čo najmenšej volatilite. Stratégie gama neutrálnych opcií sa dajú použiť na vytvorenie nových bezpečnostných pozícií alebo na úpravu existujúcej pozície. Cieľom je použiť kombináciu možností, pri ktorých je celková hodnota gama čo najbližšie k nule. Pri hodnote blízkej nule by sa hodnota delta nemala pohybovať, keď sa cena podkladového cenného papiera pohybuje.
Zalepenie zisku je populárne použitie pre pozície neutrálne gama. Ak sa očakáva obdobie vysokej volatility a obchodovanie s opciami prinieslo dobrý zisk k dnešnému dňu, namiesto zamykania ziskov predajom pozície, čím sa nezískajú žiadne ďalšie výhody, delta neutrálne gama neutrálne zaistenie môže účinne uzavrieť zisky.
