Obsah
- Druhy škrtí
- Faktory, ktoré ovplyvňujú škrtenie
- The Long Strangle
- Krátke škrtenie
- Spodný riadok
Slovo „škrtiť“ vyvoláva vražedné obrazy pomsty. Uškrtenie vo svete možností však môže byť oslobodzujúce aj legálne., ukážeme vám, ako sa pevne zmocniť tejto škrtiacej stratégie.
Zakázané opcie sú stratégie, pri ktorých investor drží pozíciu vo výzve aj v pozícii s rôznymi realizačnými cenami, ale s rovnakou splatnosťou a podkladovým aktívom.
Ďalšou možnosťou stratégie, ktorá je do istej miery podobná škrteniu, je rozkročiť sa. Kolík je navrhnutý tak, aby využil potenciálny náhly pohyb ceny na trhu tým, že obchodník má opciu s právom predaja a volania s rovnakým dátumom stávky a dátumom splatnosti. Kým obidva smery a škrupina majú za cieľ zvýšiť šance obchodníka na úspech, má škrupina možnosť ušetriť peniaze aj čas obchodníkom pracujúcim na obmedzenom rozpočte. (Viac informácií o rozkročeniach nájdete v Straddle Strategy - jednoduchý prístup k neutrálnemu trhu .)
Kľúčové jedlá
- Uškrtenie je stratégia kombinácií opcií, ktorá zahŕňa nákup (predaj) hovoru bez peňazí a vloženie do rovnakého podkladu a do uplynutia platnosti. Dlhý škrupina sa vyplatí, keď sa podkladové aktívum do konca platnosti výrazne posunie nahor alebo nadol, Vďaka tomu je ideálny pre obchodníkov, ktorí sa domnievajú, že bude vysoká volatilita, ale nie sú si istí smerom. Krátke uškrtenie sa vyplatí, ak sa podkladový materiál príliš nepohybuje a je najvhodnejší pre obchodníkov, ktorí sa domnievajú, že bude nízka volatilita.
Druhy škrtí
Sila akéhokoľvek škrtenia sa dá zistiť, keď sa trh pohybuje bokom v rámci dobre definovaného rozsahu podpory a odporu. Put a call môžu byť strategicky umiestnené tak, aby využili jeden z dvoch scenárov:
- Ak má trh potenciál náhleho pohybu, či už dlhého alebo krátkeho, je možné uskutočniť nákup a hovor s cieľom vytvoriť pozíciu „dlhé škrtenie“. Ak sa na trhu očakáva zachovanie súčasného stavu, medzi podporou a odporom úrovne, potom je možné predať predajnú cenu a výzvu na zisk z prémie; toto sa nazýva aj „krátke uškrtenie“.
Bez ohľadu na to, ktoré z týchto škrtov iniciujete, jeho úspech alebo neúspech je založený na prirodzených obmedzeniach, ktoré možnosti vo svojej podstate majú, spolu s realitou ponuky a dopytu na trhu.
Faktory, ktoré ovplyvňujú všetky škrtenie
Existujú tri kľúčové rozdiely, ktoré škrtiace prvky majú od svojich rozkročených bratrancov:
Možnosti bez peňazí
Prvým kľúčovým rozdielom je skutočnosť, že škrtenie sa vykonáva pomocou opcií OTM (out-of-the-money). Možnosti OTM môžu byť až o 50% lacnejšie ako ich náprotivky v hotovosti (ATM) alebo v hotovosti (ITM). To má veľký význam v závislosti od množstva kapitálu, s ktorým môže obchodník pracovať.
Ak obchodník položil dlhé škrtenie, zľava im umožňuje obchodovať na obidvoch stranách plotu za 50% nákladov na nasadenie dlhej rozpery. Ak je obchodník odhodlaný nasadiť si krátke triky, zbierajú o 50% menej poistného, zatiaľ čo sú stále vystavení problému neobmedzenej straty, ktorej predajné opcie vystavujú obchodníka.
Riziko / odmena obmedzenej volatility
Druhým kľúčovým rozdielom medzi uškrtením a rozkročením je skutočnosť, že trh sa nemusí vôbec pohybovať. Keďže sa uškrtenie týka kúpy alebo predaja opcií, ktoré sú OTM, existuje riziko, že nemusí dôjsť k dostatočnej základnej zmene podkladového aktíva, aby sa trh posunul mimo svojho rozsahu podpory a odporu. Pre obchodníkov, ktorí sú už dlhší čas uškrtením, to môže byť bozk smrti. Pre tých, ktorí majú krátke škrtenie, je to presný druh obmedzenej volatility potrebnej na to, aby mohli profitovať.
Použitie delta
Napokon, grécka delta sledovača volatility opcií hrá významnú úlohu pri rozhodovaní o podvádzaní nákupu alebo predaja. Účelom spoločnosti Delta je ukázať, do akej miery sa mení hodnota opcie vo vzťahu k jej podkladovému aktívu. Možnosť OTM sa môže pohybovať o 30% alebo 0, 30 $ za každý pohyb 1 $ v podkladovom aktívach. To je možné zistiť iba preskúmaním delty možností, ktoré by ste si mohli želať kúpiť alebo predať.
The Long Strangle
Dlhé uškrtenie spočíva v súčasnom nákupe a predaji predajných a predajných opcií za rozdielne realizačné ceny. Určenie rôznych realizačných cien je nad rámec tohto článku. Môže sa použiť nespočetné množstvo možností, ktoré sa točia okolo volatility, prekúpených / prepredaných ukazovateľov alebo kĺzavých priemerov. V nasledujúcom príklade vidíme, že euro si vyvinulo určitú podporu v oblasti 1, 54 USD a odpor v oblasti 1, 55660 USD.
Obchodník s dlhými škrtmi môže kúpiť hovor s realizačnou cenou 1, 55660 USD a predajnou cenou s realizačnou cenou 1, 54 USD. Ak trh prelomí cenu 1, 55660 dolárov, hovor bude ITM; ak sa zrúti a prelomí 1, 54 dolárov, put putuje ITM.
V grafe sledovania vidíme, že trh sa prepadá nahor, priamo cez 1, 55660 dolárov, čo robí hovor OTM ziskovým. V závislosti od toho, koľko stojí opcia s právom predaja, sa môže buď predať späť na trh, aby sa získala akákoľvek vstavaná prémia, alebo sa môže zadržať až do uplynutia platnosti, aby sa skončila bez oplatenia.
Krátke škrtenie
Podľa toho istého grafu by obchodník s krátkymi uškrtami predal hovor za 1, 55660 dolárov a predal by predaj za cenu 1, 54 USD. Akonáhle sa trh prelomí štrajkovou cenou 1, 55660 dolárov, musí sa predaný hovor odkúpiť alebo obchodník riskuje vystavenie sa neobmedzeným stratám v prípade, že sa trh neustále zvyšuje.
Prémia, ktorá je zachovaná z predaja predaja 1, 54 USD, môže alebo nemusí pokryť všetky straty, ktoré vznikli v dôsledku spätného odkúpenia hovoru. Jedna skutočnosť je istá: prémia za predaj zmierni niektoré straty, ktoré v tomto prípade vzniknú obchodu. Keby sa trh prelomil štrajkovou cenou 1, 54 dolárov, potom by predaný hovor kompenzoval niektoré straty, ktoré by putovné vynaložili.
Skratenie prekážky je nízko volatilná, trhovo neutrálna stratégia, ktorá môže prosperovať iba na trhu s obmedzeným dosahom. Čelí hlavnému problému, ktorý nahrádza jeho schopnosť vyberať poistné. Môže to mať jednu z dvoch foriem:
- výber veľmi blízkeho rozsahu na vyberanie drahého poistného s pravdepodobnosťou, že trh prelomí trhanie tak veľkého rozsahu, že akékoľvek malé poistné sa vyberie, je neúmerne malé v porovnaní s neobmedzeným rizikom spojeným s predajnými opciami.
Spodný riadok
Drobné obchodovanie môže byť z hľadiska dlhých aj krátkych ziskov výhodné. Plánuje sa dôkladné plánovanie, aby sa zabezpečilo fungovanie trhov s vysokou a nízkou volatilitou. Po úspešnom zavedení plánu je uskutočnenie nákupu alebo predaja hovorov a volaní OTM jednoduché. Nie je potrebné zvoliť smer trhu; trh jednoducho aktivuje úspešnú stránku uškrteného obchodu. Pokiaľ ide o obchodné rozhodnutia, jedná sa o najvyššiu aktivitu.
![Získajte silné zisky pomocou škrtiacich prvkov Získajte silné zisky pomocou škrtiacich prvkov](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/538/get-strong-hold-profit-with-strangles.jpg)