Počas neslávne známej bubliny dotcom na konci 90. rokov mnohé spoločnosti preplatili svoje akvizície. Keď sa bublina zrútila, spoločnosti museli zaznamenať tieto preplatky vo svojej súvahe ako strata nazývaná poplatok za zníženie hodnoty goodwillu. Asi najslávnejším poplatkom za znehodnotenie goodwillu bola 98, 7 miliárd dolárov vykázaných v roku 2002 na zlúčenie spoločnosti AOL Time Warner, Inc. To bola v tom čase najväčšia strata, akú kedy spoločnosť zaznamenala.
Goodwill je nehmotným majetkom vyplývajúcim z nadobudnutia jednej spoločnosti druhou. Ak nadobúdajúca spoločnosť nakúpi spoločnosť za viac, ako je jej účtovná hodnota, prebytok nad účtovnou hodnotou sa zahrnie ako goodwill do súvahy nadobúdateľa. Mnoho investorov považuje goodwill za jeden z najťažších aktív. Na úvod existuje veľa možných dôvodov pre goodwill: nehmotné aktíva, ako sú silné vzťahy so zákazníkmi, duševné vlastníctvo alebo obľúbená značka, sú len niektoré z faktorov, ktoré môžu prispieť k goodwillu. Preto je často ťažké pochopiť, čo presne podporuje daný majetok goodwill. K problémom, ktoré predstavuje goodwill, iba prispieva skutočnosť, že - či už úmyselne alebo neúmyselne - je goodwill často prehnaný. Takéto preháňania môžu investorov zavádzať tým, že spôsobujú, že aktíva spoločností sa javia umelo robustné., skúmame, ako presne kvantifikovať goodwill spoločnosti.
Od rozmachu po poprsie: Príbeh dobrej vôle
Jedným z príznakov trhovej bubliny je, keď spoločnosti začínajú preplácať akvizíciami. Ak k tomu dôjde, rozdiel medzi cenou zaplatenou za získanie cieľovej spoločnosti a reálnou trhovou hodnotou tejto spoločnosti sa v súvahe nadobúdateľa uvádza ako majetok nazývaný goodwill. (Viac informácií nájdete v časti Rozpis súvahy.)
Podľa všeobecne uznávaných účtovných zásad USA (GAAP) musí nadobúdajúca spoločnosť pravidelne upraví uvedenú hodnotu aktíva goodwillu držaného v jeho súvahe a uplatňuje rozdiel ako stratu. Táto úprava strát sa nazýva poplatok za zníženie hodnoty a môže mať zničujúci vplyv na hodnotu spoločnosti. Pamätáte si poplatok za znehodnotenie AOL Time Warner vo výške 98, 7 miliárd dolárov? Nasledoval ničivý pokles hodnoty akcií spoločnosti: pokles z 226 miliárd na 20 miliárd dolárov.
Čiastočne v dôsledku takýchto škandálov regulačné orgány teraz od spoločností požadujú, aby vykonávali ročné testy zníženia hodnoty goodwillu s cieľom určiť, či uvedený goodwill spoločnosti prevyšuje jeho reálnu trhovú hodnotu. Ak výsledkom týchto testov je zníženie goodwillu, spoločnosť uvedie zníženie svojej účtovnej závierky ako „stratu z dôvodu zníženia hodnoty goodwillu“. (Viac informácií o poplatkoch za zníženie hodnoty: dobrý, zlý a škaredý.)
S ohľadom na uvedené skutočnosti sa teraz môžeme pozrieť na základné kroky, ktoré sú súčasťou testu zníženia hodnoty goodwillu.
Oboznámenie sa s testom zníženia hodnoty goodwillu
Základný postup, ktorým sa riadia testy zníženia hodnoty goodwillu, je stanovený v Kodani účtovných štandardov (ASC) Rady pre finančné účtovné štandardy (FASB) v dokumente ASC 350-20-35, „Následné ocenenie“. K kodifikácii môžete pristupovať priamo online. Test na poškodenie dobrého mena prebieha v troch širokých etapách: 1) predbežné kvalitatívne hodnotenie, 2) etapa jedna z kvantitatívneho hodnotenia a 3) druhá etapa kvantitatívneho hodnotenia.
Krok 1: Predbežné kvalitatívne hodnotenie
V predbežnom kvalitatívnom posúdení musí spoločnosť určiť, či je pravdepodobné, že goodwill vykázaný v súvahe prekročí jeho reálnu trhovú hodnotu. Toto určenie musí byť založené na všetkých relevantných faktoroch, ako je makroekonomický vývoj, politické alebo regulačné zmeny, vznik nových konkurentov v priemysle, manažérske alebo štrukturálne zmeny v rámci spoločnosti a ďalšie. Ak predbežné kvalitatívne hodnotenie preukáže, že je pravdepodobné, že goodwill vykázaný v súvahe spoločnosti nepresiahne jeho reálnu trhovú hodnotu, nevyžaduje sa žiadne ďalšie testovanie. Ak spoločnosť dospeje k záveru, že jej vykázaný goodwill pravdepodobne prekročí trhovú hodnotu, musí vykonať prvú fázu dvojstupňového kvantitatívneho posúdenia.
Krok 2: Kvalitatívne hodnotenie prvej fázy
Prvá etapa tohto kvantitatívneho hodnotenia spočíva vo výpočte reálnej hodnoty spravodajskej jednotky, na ktorej je goodwill založený, a potom porovnaním tejto reálnej hodnoty s hodnotou goodwillu, ktorý sa v súčasnosti nachádza v súvahe spoločnosti. Vykazujúca jednotka je definovaná ako prevádzkový segment spoločnosti, ktorý má individuálne obchodné operácie, vytvára svoju vlastnú finančnú dokumentáciu a pôsobí pod dohľadom a kontrolou vedenia spoločnosti. Pri tomto výpočte musí spoločnosť zvážiť relatívny vplyv všetkých faktorov, ktoré mohli významne ovplyvniť hodnotu majetku spoločnosti. Táto fáza kvantitatívneho hodnotenia je v podstate presnejšou verziou predbežného kvalitatívneho posúdenia.
Ak z tohto odhadu vyplynie, že hodnota goodwillu uvedená v súvahe spoločnosti nepresahuje jeho reálnu hodnotu, nevyžaduje sa žiadne ďalšie testovanie. Ak naopak hodnotenie ukáže, že uvedený goodwill neprekračuje jeho reálnu hodnotu, musí spoločnosť pristúpiť k druhej etape kvantitatívneho posúdenia.
Krok 3: Kvalitatívne hodnotenie druhej fázy
V druhej fáze kvantitatívneho hodnotenia spoločnosť preveruje hodnotu jednotlivých aktív a pasív vykazujúcej jednotky s cieľom určiť jej reálnu hodnotu. Ak na základe tejto analýzy spoločnosť zistí, že goodwill prevyšuje reálnu hodnotu príslušnej spravodajskej jednotky, potom sa nadmerný goodwill definuje ako zníženie hodnoty goodwillu. Hodnota tohto zníženia hodnoty sa následne vykazuje v účtovnej závierke spoločnosti ako poplatok za zníženie hodnoty goodwillu. (Viac informácií nájdete v časti Ako ovplyvňuje goodwill finančné výkazy?)
Zjednodušené alternatívy pre súkromné spoločnosti
Vykonávanie testov zníženia hodnoty goodwillu každý rok môže byť nákladné a časovo náročné, najmä pre menšie podniky, ktoré môžu mať obmedzené interné odborné znalosti a zdroje. Aby sa znížili náklady a zložitosť, Rada pre štandardy finančného účtovníctva nedávno zaviedla alternatívnu metódu dokončenia testu zníženia hodnoty goodwillu. Úlovok je len súkromné spoločnosti môžu použiť alternatívu.
Ako sa uvádza v aktualizácii účtovných štandardov 2014-02, nová metóda zjednodušuje testovacie procesy. Jednou z najvýznamnejších zmien je, že súkromné podniky môžu vykonávať testy zníženia hodnoty goodwillu podľa potreby namiesto každý rok. Čo znamená podľa potreby? Spoločnosť musí vykonať test na zníženie hodnoty goodwillu, iba ak sa domnieva, že udalosť alebo zmena mala významný vplyv na reálnu hodnotu uvedeného goodwillu. Táto aktualizácia navyše poskytuje súkromným podnikom možnosť amortizovať ich goodwill počas obdobia 10 rokov alebo menej.
Spodný riadok
Vzhľadom na ťažkosti s uvedením dolárovej hodnoty na nehmotný majetok, ako sú značky, vzťahy so zákazníkmi a proprietárne technológie, nie je prekvapením, že poplatky za goodwill môžu byť kontroverzné. Ako vyplýva z vyššie uvedenej diskusie, ocenenie goodwillu sa môže ukázať pre manažérov rovnako ťažké ako pre investorov. Je však úplne jasné, že nadmerné platby za akvizície sa môžu ukázať ako nesmierne nákladná chyba. S cieľom zmierniť riziko prekvapenia poplatkami za zníženie hodnoty goodwillu musia investori skúmať, či má spoločnosť vo zvyku preplatiť svoje akvizície.
![Test poškodenia dobrého mena: porozumieť základom Test poškodenia dobrého mena: porozumieť základom](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/483/goodwill-impairment-test.jpg)