Čo je to investícia na zelenej lúke?
Investícia na zelenej lúke (tiež „na zelenej lúke“) je typom priameho zahraničného investovania (PZI), v ktorom materská spoločnosť vytvára dcérsku spoločnosť v inej krajine a buduje svoju činnosť od základu. Okrem výstavby nových výrobných zariadení môžu tieto projekty zahŕňať aj výstavbu nových distribučných uzlov, kancelárií a obytných priestorov.
Investície na zelenej lúke
Základy investície na zelenej lúke
Pojem „investície na zelenej lúke“ sa nazýva skutočnosťou, že spoločnosť - zvyčajne nadnárodná spoločnosť (MNC) - zakladá podnik od základov - orá a pripravuje zelenú lúku. Tieto projekty sú priame zahraničné investície - známe jednoducho ako priame investície - ktoré poskytujú najvyššiu mieru kontroly nad sponzorujúcou spoločnosťou.
Ďalším spôsobom PZI sú zahraničné akvizície alebo kúpa kontrolného podielu v zahraničnej spoločnosti. Ak sa však podnik vydá na akvizičnú cestu, môže čeliť predpisom alebo ťažkostiam, ktoré môžu tento proces brániť.
Investície na zelenej lúke prinášajú rovnaké vysoké riziká a náklady spojené s výstavbou nových tovární alebo výrobných závodov.
Napríklad v projekte na zelenej lúke sa napríklad vykonáva výstavba závodu spoločnosti podľa jej špecifikácií, zamestnanci sú vyškolení v súlade s podnikovými normami a výrobné procesy je možné prísne kontrolovať.
Tento druh zapojenia je opakom nepriamych investícií, napríklad nákupu zahraničných cenných papierov. Spoločnosti môžu mať malú alebo žiadnu kontrolu nad prevádzkou, kontrolou kvality, predajom a školením, ak využívajú nepriame investície.
Rozdelenie vzdialenosti medzi projektom na zelenej lúke a nepriamymi investíciami je investícia do hnedého poľa (tiež „brownfield“). Vďaka investovaniu na hnedom poli si spoločnosť prenajíma existujúce zariadenia a pozemky a prispôsobuje ich podľa svojich potrieb. Renovácia a prispôsobenie zvyčajne vedú k relatívne nižším nákladom a rýchlejšiemu obratu ako pri budovaní od nuly.
Kľúčové jedlá
- V rámci investície na zelenej lúke materská spoločnosť vytvára novú prevádzku v cudzej krajine od základov. Investícia na zelenej lúke poskytuje sponzorujúcej spoločnosti najväčší stupeň kontroly. Investícia na zelenej lúke predstavuje väčšie riziká a väčšie záväzok času a kapitálu ako iné typy priamych zahraničných investícií.
Riziká a prínosy investícií na zelenej lúke
Rozvojové krajiny majú tendenciu priťahovať budúce spoločnosti s ponukami daňových úľav alebo môžu získať dotácie alebo iné stimuly na založenie investície na zelenej lúke. Aj keď tieto ústupky môžu v krátkodobom horizonte viesť k nižším príjmom z dane z príjmu právnických osôb pre zahraničnú spoločnosť, hospodárske výhody a zvýšenie miestneho ľudského kapitálu môžu z dlhodobého hľadiska priniesť hostiteľskej krajine pozitívne zisky.
Tak ako pri každom uvedení do prevádzky, aj investície na zelenej lúke znamenajú vyššie riziká a vyššie náklady spojené s výstavbou nových závodov alebo výrobných závodov. Medzi menšie riziká patrí prekročenie výstavby, problémy s povolením, ťažkosti s prístupom k zdrojom a problémy s miestnou prácou.
Spoločnosti, ktoré uvažujú o projektoch na zelenej lúke, zvyčajne investujú veľké sumy času a peňazí do predbežného výskumu s cieľom určiť uskutočniteľnosť a nákladovú efektívnosť.
Pros
-
Daňové úľavy, finančné stimuly
-
Všetko podľa špecifikácií
-
Kompletná kontrola podniku
Zápory
-
Väčšie kapitálové výdavky
-
Zložitejšie plánovanie
-
Dlhodobejší záväzok
Jedným z najväčších rizík pri investíciách na zelenej lúke je dlhodobý záväzok vzťah s hostiteľskou krajinou - najmä politicky nestabilný. Akékoľvek okolnosti alebo udalosti, ktoré vedú k tomu, že spoločnosť sa musí kedykoľvek z projektu stiahnuť, môžu byť pre podnikanie finančne ničivé.
Príklady investícií do zelených polí v reálnom svete
Americký úrad pre ekonomickú analýzu (BEA) sleduje investície na zelenej lúke - to znamená, investície zahraničného subjektu na založenie nového podniku v USA alebo rozšírenie existujúceho podniku v zahraničnom vlastníctve. Výdavky na zelenej lúke v USA podľa údajov, ktoré zverejnila BEA v júli 2018, v roku 2017 dosiahli 259, 6 miliárd USD. Na založenie nových podnikov smerovalo aj 4, 1 miliardy dolárov. Výrobné výdavky predstavovali 40% z celkovej sumy. Jedlo a informácie boli najobľúbenejšími odvetviami.
V apríli 2015 spoločnosť Toyota ohlásila prvý projekt na zelenej lúke v Mexiku za tri roky, ktorý stojí 1, 5 miliardy dolárov pre nový výrobný závod v Guanajuato. Otvorenie závodu je naplánované na december 2019 s konečným cieľom najať 3 000 zamestnancov a kapacitu na výrobu 300 000 pickupov ročne - počiatočná kapacita a pracovná sila bude tretina z tohto počtu. Spolu so závodom plánuje automobilka výstavbu alebo zlepšenie mestského rozvoja s cieľom poskytnúť bývanie pracovníkom, nazývaným Toyota City.
Z historického hľadiska bolo Mexiko považované za atraktívnu krajinu pre investície na zelenej lúke najmä z dôvodu nízkych nákladov na pracovnú silu a výrobu, ako aj z dôvodu blízkosti trhov v Spojených štátoch.