Poplatky za správu investícií pre fondy obchodované na burze (ETF) a podielové fondy sú odpočítané ETF alebo fondovou spoločnosťou a denne sa upravujú čisté hodnoty aktív (NAV) fondu. Investori nevidia tieto poplatky vo svojich vyhláseniach, pretože ich správcovská spoločnosť spravuje interne.
Manažérske poplatky sú iba súčasťou celkového pomeru nákladov na správu (MER), čo by sa malo týkať investorov.
Kľúčové jedlá
- Manažérske poplatky znižujú hodnotu investície ETF. Sú podskupinou celkového „pomeru nákladov na správu“. MER sú vo všeobecnosti nižšie v prípade pasívnych fondov ako v prípade aktívnych.
Poplatky za ETF
V rámci svojej bežnej činnosti vzniknú spoločnosti ETF výdavky, ktoré sa pohybujú od platov manažérov až po služby spojené so správou a marketingom, ktoré sa odpočítajú od NAV.
Predpokladajme, že ETF má stanovený ročný nákladový pomer 0, 75%. Pri investícii 50 000 dolárov sa očakávané výdavky, ktoré sa majú zaplatiť v priebehu roka, pohybujú na úrovni 375 USD. Keby sa ETF vrátila za rok presne 0%, investor by pomaly videl, že sa jeho pohyb v priebehu roka pohybuje okolo 50 000 dolárov na hodnotu 49 625 dolárov.
Čistý výnos, ktorý investor dostane od ETF, je založený na celkovom výnose, ktorý fond skutočne získal, po odpočítaní stanoveného pomeru výdavkov. Ak ETF vráti 15%, NAV sa zvýši o 14, 25%. Toto je celkový výnos mínus pomer výdavkov.
Dopad výdavkov fondu
Poplatky sú dôležité, pretože môžu mať obrovský vplyv na vaše konečné výnosy. Investícia 100 dolárov, ktorá rastie o 7% ročne, by stála za 10 rokov 197 dolárov bez poplatkov. Odčítajte však ročný poplatok vo výške 1% a výsledkom je 179 dolárov, čo znamená, že výdavky fondu spotrebovali 10% vášho potenciálneho portfólia. Pretože poplatky sa časom zložia, rovnako ako portfóliové aktíva, čím dlhšie je investičné obdobie, tým väčšia je strata.
Spôsoby, ako minimalizovať náklady
Poplatky sa za posledné roky spravidla znížili, ale niektoré fondy sú napriek tomu drahšie ako iné. Kritickým rozdielom je pasívne vs. aktívne riadenie.
Pasívni manažéri jednoducho napodobňujú držbu akciového indexu, často S&P 500, niekedy s malými odchýlkami. Títo správcovia „indexových fondov“ alebo „indexových ETF“ pravidelne prehodnocujú aktíva fondu tak, aby sa zhodovali s referenčným indexom, a to zase vedie k obchodným nákladom, zvyčajne sú však minimálne.
Ako už názov napovedá, aktívni manažéri pri výbere majetku fondu zohrávajú väčšiu rolu. To si okrem iného vyžaduje drahé výskumné oddelenia, ktoré pasívne fondy nemajú, a zvyčajne vyššiu úroveň obchodovania, čo zvyšuje transakčné náklady. To všetko sa premieta do MER.
V roku 2018 boli poplatky za aktívne fondy registrované v USA v priemere 0, 67% oproti 0, 15% za pasívne fondy, podľa spoločnosti Morningstar, ktorá je široko konzultovaným zdrojom údajov o fondoch.
![Ako sa odpočítajú poplatky za poplatky? Ako sa odpočítajú poplatky za poplatky?](https://img.icotokenfund.com/img/exchange-traded-fund-guide/683/how-are-etf-fees-deducted.jpg)