Nominálna hodnota upravená o delta sa používa na zobrazenie hodnoty opcie. Toto sa líši od väčšiny ostatných derivátov, ktoré používajú hrubú nominálnu hodnotu, alebo v prípade úrokových derivátov, ekvivalentnú hodnotu 10-ročných dlhopisov. Investori môžu vypočítať nominálnu hodnotu portfólia upravenú o delta spočítaním vážených deltov opcií.
Nominálna hodnota upravená o delta kvantifikuje zmeny hodnoty portfólia, ak sa skladala zo základných akciových pozícií namiesto zmlúv o opciách. Akcia sa napríklad obchoduje za 70 dolárov a delta súvisiaceho hovoru je 0, 8. V tomto prípade je hodnota váženej delty pre opciu 56 USD (70 x 0, 80 USD).
Kľúčové jedlá
- Investori sčítajú vážené delty opcií spolu na výpočet nominálnej hodnoty upravenej o delta. Delta sa vzťahuje na citlivosť derivátovej ceny na zmeny. Na výpočet nominálnej hodnoty vynásobte jednotky v zmluve okamžitou cenou.
Vysvetľuje delta
V terminológii obchodovania s derivátmi výraz „delta“ označuje citlivosť ceny derivátov na zmeny v cene podkladového aktíva. Napríklad investor nakupuje 20 akcií opcií na kúpu akcií. Ak sa zásoby zvýšia o 100%, ale hodnota zmlúv sa zvýši iba o 75%, delta pre opcie bude 0, 75.
Deltas opcií na volanie sú kladné, zatiaľ čo deltas na predajné opcie sú negatívne.
Delta meria zmenu v prémii za opcie, ktorá je výsledkom zmeny podkladového cenného papiera. Hodnota Delty je v rozsahu od -100 do 0 pre puty a 0 až 100 pre hovory (vynásobené 100 pre presun desatinných miest). Klady vytvárajú zápornú deltu, pretože majú negatívny vzťah k podkladovému cennému papieru, tj znižujú sa ceny, keď podkladový rast stúpa, a naopak.
Na druhej strane opcie na telefonovanie vytvárajú pozitívny vzťah s cenou podkladového cenného papiera. Ak teda podklad klesne vyššie, platí aj poistné za volanie, pokiaľ ostatné premenné, ktoré zahŕňajú implikovanú volatilitu a zostávajúci čas do uplynutia platnosti, zostávajú nemenné. Naopak, ak klesne podkladová cena, bude tiež klesať volací poplatok, pokiaľ zostanú ostatné premenné konštantné.
Opcia za peniaze generuje delta približne 50, čo znamená, že prémia za opciu vzrastie alebo klesne o polovicu bodu v reakcii na posun o jeden bod nahor alebo nadol v podkladovom cennom papieri. Napríklad volanie na nákup pšenice za peniaze má delta 0, 5 a pšenica zhromažďuje 10 centov. Prémia sa zvýši približne o 5 centov (0, 5 x 10 = 5) alebo o 250 dolárov (každý cent v cene má hodnotu 50 USD).
Vysvetlenie nominálnej hodnoty a expozície upravené podľa delta
Nominálna hodnota je celková suma podkladového aktíva opčnej zmluvy za okamžitú cenu. Tento výraz rozlišuje medzi množstvom investovaných peňazí a sumou spojenou s celou transakciou.
Nominálna hodnota sa vypočíta vynásobením jednotiek v jednej zmluve okamžitou cenou. To sa dá ľahko dokázať pomocou indexovanej futures zmluvy. Napríklad investor alebo obchodník chce kúpiť jednu futures na zlato. Zmluva bude stáť kupujúceho 100 trójskych uncí zlata. Ak sa zmluva o futures na zlato obchoduje za 1 300 USD, potom má nominálnu hodnotu 130 000 $ (1 300 x 100).
Opcie majú citlivosť závislú od delta, takže ich nominálna hodnota nie je taká priama ako indexovaná futures. Namiesto toho je potrebné upraviť nominálnu hodnotu opcie na základe súčtu expozícií v portfóliu. Najjednoduchší spôsob, ako vypočítať túto delta upravenú pomyselnú hodnotu, je vypočítať delta pre každú jednotlivú možnosť a spočítať ich.
Nominálna hodnota je užitočná pri určovaní úrovne expozície v úrokových swapoch, swapoch na celkový výnos, akciových opciách, devízových derivátoch a fondoch obchodovaných na burze (ETF). nastavená expozícia delta
![Ako môžem vypočítať nominálnu hodnotu upravenú o delta? Ako môžem vypočítať nominálnu hodnotu upravenú o delta?](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/915/how-can-i-calculate-delta-adjusted-notional-value.jpg)