Počasie ovplyvňuje náš každodenný život a veľké podniky, čo predstavuje významné prínosy a riziká založené na premenlivosti poveternostných faktorov, ako je teplota, vietor, zrážky, sneženie atď. Germanwatch uvádza, že medzi rokmi 1997 a 2016, ohromujúci priemer okolo 30% USA HDP nepriaznivo ovplyvnilo počasie. S cieľom zmierniť riziká, ktoré sa objavujú v dôsledku škodlivých poveternostných faktorov, si deriváty počasia získali obrovskú popularitu.
Tento článok pojednáva o použití derivátov na počasie, o tom, ako sa líšia od pridružených komoditných derivátov, o tom, ako fungujú rôzne deriváty počasia a o tom, ktorí sú najlepšími hráčmi v oblasti derivátov počasia.
Použitie derivátov počasia
Nasledujúce scenáre naznačujú použitie derivátov počasia:
- Energetické spoločnosti môžu vstupovať do derivátov počasia, aby eliminovali riziká kolísajúcich teplôt, ktoré vedú k neistému dopytu a ponuke v oblasti energetiky, energetiky a energetiky. Aby sa vylúčilo riziko zlej rastlinnej výroby v dôsledku nepriaznivého počasia, poľnohospodárske podniky sa môžu dohodnúť na derivátových zmluvách, ktoré zahŕňajú prípady silných dažďov alebo nízkych dažďov, nepriaznivých teplotných podmienok alebo vplyvov silného vetra alebo sneženia. organizovanie spoločností, cestovných kancelárií a cestovných kancelárií alebo tematických parkov pod šírym nebom - na zmiernenie negatívnych vplyvov dažďa na ich obchodné podujatia. Poisťovacie spoločnosti, hedžové fondy a dokonca aj vlády obchodujú s derivátmi počasia, na účely hedginguLekári, arbitri a tvorcovia trhu pre špekulatívne stávky alebo arbitrážne príležitosti týkajúce sa poveternostných podmienok
Verejné služby, energetika a energetické spoločnosti sú najväčšími hráčmi na trhu s derivátmi počasia.
Príklady derivátov počasia a ako fungujú
- Deriváty počasia boli zavedené približne v polovici 90. rokov ako OTC produkty medzi dvoma jednotlivými stranami, predovšetkým ako podmienečné klauzuly (ako keby teplota presiahla „Z“ stupňov, jedna strana by ponúkla druhej strane zľavu „Y“ dolárov za ich obchod). Čoskoro sa stali natoľko populárnymi, aby ich mohli burzy zaradiť ako ľahko obchodovateľné futures, opcie, swapy a opcie na futures kontrakty. SpoločnosťMEME dnes ponúka deriváty počasia špecifické pre miesta - americké mestá ako Des Moines alebo Las Vegas a globálne mestá v Európe a Ázii - za výrobky špecifické pre teplotu.Černé deriváty kvantifikujú, do akej miery sa teplota líši od mesačného alebo sezónneho priemeru v určenom meste / regióne. Variácie sú odstupňované na dolárovo vážené indexy, čo umožňuje kvantifikovanú dolárovú hodnotu pre zmeny teploty. Kontrakty sú spojené s indexom pre dni stupňa zahrievania (HDD) a dni stupňa chladenia (CDD) na základe nastaveného prahu teploty 65 ° F v USA (18 ° C v Európe). Tieto hodnoty označujú množstvo dostupných zdrojov potrebných na vykurovanie alebo chladenie. Ak teplota klesne pod túto prahovú hodnotu, aby sa oznámila požiadavka na zahrievanie, potom hodnota HDD je 30 (65 - 35) a hodnota CDD je nula, pretože nie je potrebné žiadne chladenie. Pre teploty nad týmto prahom 65 ° F, napríklad pri 85 ° F, bude HDD nula, pretože nie je potrebné žiadne zahrievanie, zatiaľ čo hodnota CDD bude 20 (85-65). Každá zmluva sa oceňuje pre každý deň (alebo mesiac) vynásobením hodnota HDD alebo CDD o 20 dolárov. V prvom prípade (HDD = 30 a CDD = 0) bude hodnota zmluvy HDD 600 dolárov a CDD bude nulová. V druhom prípade (HDD = 0 a CDD = 20) bude hodnota zmluvy na HDD nula a zmluva na CDD bude 400 dolárov. Použitím vyššie uvedeného mechanizmu je možné prijať vhodné obchodné pozície na zmiernenie rizík špecifických pre teplotu, ako ich vnímajú príslušné podniky.
Deriváty Počasie a Komodity
Jedným dôležitým bodom, ktorý rozlišuje deriváty / komoditné deriváty (elektrina, elektrina, poľnohospodárstvo) a deriváty počasia, je to, že prvý súbor umožňuje zaistenie na základe ceny na základe konkrétneho objemu, zatiaľ čo druhý súbor ponúka zabezpečenie skutočného využitia alebo výnosu, nezávisle od hlasitosti. Napríklad, je možné uzamknúť cenu X barelov ropy alebo X bušlov kukurice nákupom ropných futures alebo kukuričných futures. Ale vstup do derivátov počasia umožňuje zaistiť celkové riziko výnosu a využitia. Pokles teploty pod 10 stupňov bude mať za následok úplné poškodenie úrody pšenice; Dážď cez víkendy v Las Vegas ovplyvní prehliadky mesta. Kombinácia poveternostných a komoditných derivátov je preto najlepšia na celkové zmiernenie rizika.
Spodný riadok
Trh s derivátmi počasia sa rozrástol na celom svete, s veľkými investíciami od rôznych účastníkov. Meteorologické prístroje sú užitočným prostriedkom na zmiernenie rizík pre poveternostné podmienky. Na zabezpečenie sa môžu v závislosti od potrieb použiť konkrétne deriváty počasia alebo vyvážená kombinácia počasia a tradičných komoditných derivátov