Pomer Sharpe a informačný pomer sú nástroje, ktoré sa používajú na hodnotenie miery návratnosti investičného portfólia upravenej o riziko. Líšia sa v základnej línii, na základe ktorej sa meria alebo porovnáva návratnosť investícií.
Sharpe Ratio
Sharpe ratio je pravdepodobne najrozšírenejším nástrojom na hodnotenie miery návratnosti investičných portfólií upravenej o riziko. Robí to porovnávaním skutočného alebo očakávaného výnosu z investície s výnosom bezrizikovej investície, ako sú americké pokladničné poukážky. Porovnáva dve miery návratnosti, zohľadňujúc štandardnú odchýlku pre investičné portfólio, s cieľom poskytnúť investorovi predstavu o tom, aký ďalší dodatočný zisk dostáva (ak existuje) výmenou za prevzatie dodatočného rizika spojeného s investovaním. v akciách.
Informačný pomer
Cieľom informačného pomeru je tiež vyhodnotiť riziko-upravený výnos vo vzťahu k základnej investícii. Namiesto použitia bezrizikovej investície na porovnávacie účely pomer informácií obyčajne meria mieru návratnosti investičného portfólia oproti benchmarkovému akciovému indexu. Najčastejšie používaným referenčným ukazovateľom je index S&P 500. Informačný pomer porovnáva mieru návratnosti aktívneho riadenia portfólia, v ktorej investor alebo správca portfólia prijíma konkrétne investičné rozhodnutia týkajúce sa toho, ktoré akcie kúpiť, s mierou návratnosti, ktorá by sa dosiahla prostredníctvom pasívneho riadenia portfólia, výsledkom, ktorý by bol dosiahnuté, ak by investor investoval všetky svoje prostriedky do indexového fondu. Informačný pomer môže tiež naznačovať konzistentnosť výkonnosti investičného portfólia; indikuje, či aktívne spravované portfólio dôsledne prevyšuje pasívne riadenie portfólia o malú sumu z mesiaca na mesiac, alebo či prevyšuje pasívne investičné portfólio o veľké množstvo počas niekoľkých mesiacov v roku.