Každý investor z fondu obchodovaného na burze (ETF) chce, aby jeho fond dosiahol čo najlepšiu výkonnosť, ale vedieť, ktoré fondy zvoliť, môže byť ťažké. Je ľahké pochopiť, prečo by ste radšej nechali investície rásť o 20% ako o 5%, ale existujú aj ďalšie faktory, ktoré určujú, či je pre vás ETF to pravé. Nasleduje niekoľko tipov, ktoré môže každodenný investor použiť na hodnotenie ETF.
Pochopenie základných výhod ETF
Nikdy neinvestujte ani nekúpite majetok bez toho, aby ste mu najprv porozumeli. Musíte vedieť, prečo by ste svoje peniaze vložili skôr do ETF než do podielového fondu, akcií, prenájmu nehnuteľností alebo zlata. Odvolanie ETF sa týka jeho hlavných výhod, medzi ktoré patrí likvidita, diverzifikácia portfólia, nízke vstupné náklady a transparentnosť. Ak tieto vlastnosti nie sú pre vás najdôležitejšími faktormi, možno je na čase vyhľadať iné aktívum.
Jasne identifikujte a pochopte svoje očakávania. Celá investičná výkonnosť je relatívna, takže prirodzene budete hodnotiť výkonnosť ETF na základe výkonnosti iných investícií. Investori ETF majú tendenciu oceňovať diverzifikáciu, takže ETF by mali ponúkať relatívne efektívnu diverzifikáciu za investovaný dolár. Ak si ceníte nízke náklady a likviditu, ETF by mala ponúkať relatívne nízke náklady a relatívne vysokú likviditu za investovaný dolár. V podstate nájdite, ktoré faktory sú pre vás dôležité, a priťahujte sa k akýmkoľvek aktívam, ktoré tieto faktory najefektívnejšie stelesňujú. Toto je obzvlášť dôležité pred nákupom ETF, keď čelíte zmenám v štruktúre produktu, výbere referenčného indexu, objemu obchodovania a vystaveniu sa riziku. Je tiež dôležité zvážiť manažérske tímy, náklady na fond a obrat.
Vyhodnotenie nezávislých faktorov
Pokiaľ jedna ETF nie je vašou jedinou investíciou a nemalo by to byť, ak máte primerané zdroje, je rozumné rozdeliť hodnotenie na dve kategórie. Toto sú premenné, ktoré sú dôležité v spojení so zvyškom vašich aktív a premenné, ktoré sú dôležité, nezávisle od zvyšku vašich aktív. Hodnotenia nezávislých sú pravdepodobne najjednoduchšie. Ak chcete nájsť nezávislé premenné, zvážte tie vlastnosti, ktoré, ak sa zvýšia alebo znížia správnym spôsobom, by boli vždy pozitívne, bez ohľadu na vlastnosti zvyšku portfólia.
Napríklad náklady fondu sú nezávislou hodnotiacou premennou. Bez ohľadu na všetky ostatné faktory je vždy lepšie, ak sú náklady fondu nižšie. To platí pre konzervatívnych a rizikových investorov, pre domáce a medzinárodné aktíva a pre dane oslobodené od dane alebo zdaniteľné prostriedky. Zacieľte na ETF s nižšími nákladovými pomermi, pretože nemôžete kontrolovať návratnosť, ale môžete určiť, aké poplatky ste ochotní zaplatiť.
Ďalšími nezávislými faktormi, ktoré sa majú vyhodnotiť, sú likvidita, sledovanie indexov a daňové úľavy. Ak hľadáte na predaj ETF, ste vždy lepšie, keď je prémia na sekundárnom trhu vyššia. Podobne pri kúpe ETF máte lepšiu výhodu, keď si môžete kúpiť za väčšie zľavy. Pokiaľ nie je ETF aktívne spravovaná, je najlepšie spravovať viac aktív. V tejto súvislosti aktívne spravované fondy prinášajú množstvo ďalších štatistických kvalifikácií, ako sú alfa, nadmerný výnos alebo riziková hodnota (VaR). Aj keď mnohým investorom záleží na týchto nástrojoch, nie všetci odborníci sú presvedčení o ich presnosti alebo relevantnosti.
Vyhodnotenie faktorov závislých od portfólia
Naj bezprostrednejším faktorom závislým od portfólia je zloženie fondu. Záleží na tom, či váš ETF sleduje priemyselný priemer Dow Jones alebo Nikkei. Záleží na tom, či váš ETF drží dlhopisy alebo využíva pákový efekt. Okrem toho nemôžete úplne zhodnotiť podkladové aktíva bez pochopenia ich úloh vo vašom väčšom portfóliu. Napríklad pravdepodobne nechcete kupovať akcie ETF sledujúce S&P 500, ak je váš 401 (k) tvorený spoločným fondom sledujúcim S&P 500. Je lepšie sledovať iný index a získať expozíciu na nových trhoch. alebo znížiť koreláciu aktív.
Zvážte aj hĺbku chovov. Ak je vaša jediná investícia váš dom a ETF, pravdepodobne budete chcieť, aby fond s niekoľkými stovkami podielov zvýšil diverzifikáciu. Ak na druhej strane vlastníte niekoľko rôznych ETF a chcete konkrétnu koncentráciu v sektore, mohlo by byť lepšie mať fond s menším počtom selektívnejších podielov. Výber referenčných kritérií a účinnosť sledovania ETF sú dôležitými závislými faktormi. V niektorých ohľadoch je podkladový index dôležitejší ako veľkosť fondu alebo jeho riadiaceho tímu. Podkladový index vášho ETF do značnej miery určuje jeho výkon, ale mal by sa tiež hodiť do vašej stratégie optimalizácie portfólia. Medzi ďalšie dôležité závislé faktory patria vystavenie špecifickým rizikám, rozdelenie kapitálových výnosov, miera fluktuácie portfólia a stratégie výberu cenných papierov.
![Ako vyhodnotiť výkon Ako vyhodnotiť výkon](https://img.icotokenfund.com/img/index-trading-strategy-education/531/how-evaluate-etf-performance.jpg)