Roboti zrejme vládnu na akciovom trhu. Kvantitatívne fondy spravované pomocou počítačových systematických obchodných stratégií, často označovaných ako investičné roboty alebo roboti, sú podľa analýzy spoločnosti Credit Suisse Group AG (CS), ktorú uviedla spoločnosť Bloomberg, najrýchlejšie rastúcou kategóriou fondov. Výsledkom je, že kvantitatívne a pasívne investičné fondy teraz kontrolujú približne 60% všetkých majetkových aktív, zdvojnásobujú svoj podiel iba za desať rokov a iba 10% objemu obchodovania teraz pochádza od ľudských investorov, podľa údajov od JPMorgan Chase & Co. (JPM), citovaná spoločnosťou Bloomberg.
Pokiaľ ide o príbuzný front, podskupina kvantitatívneho obchodovania nazývaná vysokofrekvenčné obchodovanie (alebo HFT) poháňala 52% objemu májového akciového trhu, tvrdí výskumná spoločnosť TABB Group LLC citovaná spoločnosťou CNBC. Počas svojho vrcholu v roku 2009 predstavoval HFT 61% objemu, dodáva CNBC. Medzitým je podľa štúdie Credit Suisse citovanej Bloombergom najväčší zaznamenaný rozdiel v hrubej expozícii amerických akcií medzi ľudskými a počítačovými investormi. Roboti sú oveľa viac investovaní.
Obviňovať roboty
Investori s dlhými spomienkami si pamätajú, ako sa počítačový programový obchod, ako sa v tom čase volalo, prvýkrát dostal do povedomia verejnosti, keď bol obviňovaný z prehlbovania zrútenia akciového trhu v roku 1987. Nedávno, Marko Kolanovic, globálny vedúci kvantitatívneho a derivátového výskumu v JPMorgan, domnieva sa, že odpredaj veľkých technologických akcií 9. a 12. júna bol podľa CNBC spôsobený zmenou počítačových obchodných stratégií.
Počítačová priemernosť?
Podľa prieskumu z 28. apríla vydaného správcovskou spoločnosťou AllianceBernstein Holding LP (AB), rastúca aplikácia umelej inteligencie a počítačovej analýzy pri rozhodovaní o investíciách neprináša výrazne odlišné, ba dokonca lepšie, investičné výsledky. Ako videl Bernstein a hlásil CNBC, problém spočíva v tom, že analýza čoraz väčšieho množstva údajov vedie k čoraz podobnejším investičným stratégiám.
Horšie však je, že takzvané kvantové fondy, ktoré prijímajú investičné rozhodnutia na základe sofistikovaných štatistických modelov, zaostávajú za tradičnejšími fondmi riadenými ľudskými investičnými manažérmi, uvádza Wall Street Journal. Za obdobie do mája boli kvantitatívne fondy zvýšené iba o 1, 44%, v porovnaní s 8, 7% v prípade indexu S&P 500 (SPX) a 5, 7% v prípade fondu Vanguard Balanced Index Fund (VBINX), čo predstavuje 60% v zásobách a Podľa Hedge Fund Research Inc. alebo HFR, ako je citované v časopise, 40% dlhopisov. Priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) vzrástol do mája o 6, 3% na Yahoo! Finančné údaje.
Investori vložili do kvantitatívnych fondov v prvom štvrťroku 4, 6 miliárd dolárov čistých nových peňazí, zatiaľ čo z HFR a časopisu vybrali viac ako 10 miliárd dolárov z iných fondov.
![Ako roboti vládnu na akciovom trhu (spx, djia) Ako roboti vládnu na akciovom trhu (spx, djia)](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/569/how-robots-rule-stock-market-spx.jpg)