Keď sa americká ekonomika od finančnej krízy v roku 2008 naďalej zotavuje a stabilizuje, americký dolár sa nedávno zhodnotil. Očakávania blížiaceho sa zvyšovania úrokových sadzieb zvýšili americký dolár vyššie, čo odráža dôveru v to, že americké hospodárstvo rastie a stabilizuje sa. V zámorí investujú investori z celého sveta za americký dolár v nádeji, že sa zvýšia ešte viac. Pre priemerného človeka je najsilnejší dolár spojený s dovozom a vývozom. To znamená, že dovoz z USA bude lacnejší, zatiaľ čo vývoz bude drahší. Príbeh však má viac; silný americký dolár môže mať rozsiahle dopady na vaše zahraničné investície z finančných trhov po odliv kapitálu.
Finančné trhy
Ak bude svet viac vzájomne prepojený, účinky silnejšieho dolára môžu mať okamžitý vplyv na finančné trhy. Väčšina veľkých spoločností produkuje zdroje a príjmy v USA a zámorí. Ako americký dolár oceňuje, zvyšuje to výrobné náklady pre nadnárodné spoločnosti a následne ovplyvňuje zisky spoločnosti. Podobne sú spoločnosti pôsobiace v zahraničí vyplácané v cudzej mene a keď sa tento príjem vráti, znamená to, že zisky budú mať menšiu hodnotu. To samo o sebe znižuje hodnotu podnikových ziskov a marží zo zahraničných operácií a na konci dňa znižuje ceny akcií.
Silný americký dolár ovplyvňuje nielen domáce trhy, ale môže viesť aj k stagnujúcemu rastu rozvíjajúcich sa dlhopisových investícií. Ak je dolár silný, návratnosť zahraničných dlhopisov pravdepodobne klesne za výnosy amerických dlhopisov. Toto je obzvlášť škodlivé pre rozvíjajúce sa trhy, ktorým chýba finančná dôveryhodnosť a porovnateľné výnosy Spojených štátov. To však neznamená, že by ste mali zo svojho portfólia odstrániť všetky zahraničné investície, diverzifikácia je stále nevyhnutná pre akékoľvek portfólio a nové investície majú potenciál na prudké zvýšenie tam, kde bezpečné investície nie sú.
Vystavenie sa medzinárodným akciám môže byť často ťažkopádnym činom. Medzi konverziou vašich dolárov na medzinárodnú menu, nákupom cenných papierov a následným prevodom na americké doláre mohla vaša investícia striktne poklesnúť v súvislosti s fluktuáciami mien. Jedným z možných spôsobov, ako tomu zabrániť, je prostredníctvom ETF zaistených menou. ETF zaistená menou poskytuje expozíciu zahraničiu a zároveň zaisťuje proti pohybu meny. Tieto ETF sa stávajú atraktívnejšie, keďže investori z USA sa obávajú, či silný dolár zníži ich výnosy.
Trh s komoditami
Keďže väčšina komodít na svete obchodovaných na burze sa vedie v amerických dolároch, silný dolár má tendenciu zvyšovať ceny komodít v iných krajinách ako v Spojených štátoch. To predstavuje problém pre rozvojové ekonomiky, ktoré majú tendenciu byť veľkými spotrebiteľmi komodít, ktoré používajú na budovanie infraštruktúry a vyrábaných tovarov. Ak si rozvojové krajiny už nemôžu dovoliť kúpiť potrebné komodity, potom dopyt klesá a silný dolár pravdepodobne spôsobí nedostatočné výkony komodít ako investičného nástroja. Zatiaľ čo americkí spotrebitelia sú nadšení z klesajúcich cien ropy, výrobcovia trpia klesajúcimi cenami, zníženým hotovostným tokom a znižovaním ziskovosti nových vrtov.
Kapitálový tok
Najväčší rozdiel medzi medzinárodným a domácim investovaním je pravdepodobne dôsledkom kolísania mien. Keď dolár zhodnotí, zvyšuje odlev kapitálu s americkými spoločnosťami motivovanými investovať v zámorí. Môžu sa vyskytnúť investície týkajúce sa fyzického majetku alebo fúzií a akvizícií. Nielenže je nákup zahraničného subjektu dostupnejší za silnejší dolár, ale otvára sa tým aj možnosť obrátiť podnikové operácie a minimalizovať daňové zaťaženie spoločnosti.
Spodný riadok
Medzinárodné investovanie môže byť vynikajúcim spôsobom, ako diverzifikovať vaše portfólio a získať expozíciu v rozvojových krajinách; dôležitým faktorom, ktorý je potrebné zohľadniť, sú výkyvy meny. Keďže meny sa medzi jednotlivými krajinami líšia, je potrebné zvážiť rozsiahle vplyvy, keď si niekto uvedomuje, že ide o druhú. Je dôležité mať na pamäti, že vždy, keď investujete do zahraničia, či už ide o kapitál alebo kapitál, stavíte na výkon samotného aktíva aj na menu.
![Ako silný dolár ovplyvňuje vaše medzinárodné investície Ako silný dolár ovplyvňuje vaše medzinárodné investície](https://img.icotokenfund.com/img/forex-trading-strategy-education/208/how-strong-dollar-is-affecting-your-international-investments.jpg)