Slávny fyzik Niels Bohr raz povedal, že „predpoveď je veľmi ťažká, najmä o budúcnosti“. Aj keď platí pre mnoho aspektov kvantovej mechaniky, obchodníci a investori majú niekoľko nástrojov, ktoré môžu pomôcť pri presnom predpovedaní na finančných trhoch. Tieto nástroje sú často derivátovými finančnými nástrojmi, ktoré môžu pomôcť získať celkový obraz o budúcom sentimente na trhu - nástroje, ako sú opcie.
TUTORIAL: Možnosti Základy
Takéto predpovede môžu byť užitočné najmä pre aktívnych obchodníkov počas ziskovej sezóny, keď sú ceny akcií najviac volatilné. Počas tohto obdobia mnoho obchodníkov a investorov využíva opcie na uzatváranie býčích stávok, ktoré využívajú ich pozície, alebo zaisťuje svoje existujúce pozície proti potenciálnej nevýhode., preskúmame jednoduchý postup v troch krokoch, pomocou ktorého môžete efektívne predpovedať zárobky.
Krok 1: Analyzujte reťazec príležitostí
Prvým krokom pri analýze možností na predpovede zárobkov je identifikácia neobvyklej činnosti a jej validácia pomocou údajov o otvorenom záujme a priemernom objeme. Cieľom v tomto kroku je nájsť niektoré konkrétne možnosti, ktoré môžu vypovedať do budúcnosti, a vytvoriť počiatočný zoznam cieľov pre ďalšiu analýzu.
Nájdenie týchto cieľových možností je dvojkrokový proces:
1. Vyhľadajte neobvyklé - vyhľadajte volania alebo predajné opcie s aktuálnym objemom, ktorý presahuje priemerný denný objem obchodovania, najmä v najbližších mesiacoch.
2. Porovnať otvorené úroky - Uistite sa, že aktuálny objem presahuje otvorený záujem z predchádzajúceho dňa, čo naznačuje, že dnešná aktivita predstavuje nové pozície.
V praxi: Baidu
Ak navštívime Yahoo! Stránka s analýzami finančných možností pre Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), môžeme nájsť reťazec možností ako je tento:
Všimnite si, že zvýraznené nákupné opcie na blízko mesiaca sa obchodujú s objemami výrazne vyššími ako je ich otvorený záujem, čo naznačuje, že obchodníci a / alebo investori tieto možnosti akumulujú. Mohli by sme sa pozrieť aj na objem aktuálneho dňa a porovnať ho s priemerným denným objemom, aby sme mohli vyvodiť podobné závery, ale otvorený záujem sa všeobecne považuje za najdôležitejší na pozeranie.
Krok 2: Stanovte veľkosť pomocou Straddles
Druhým krokom v analýze možností na predpovede zárobkov je určenie rozsahu predpokladaného pohybu. Keďže väčšina opcií oceňuje hodnotu, keď sa zvyšuje volatilita, implikovaná volatilita nám môže povedať, keď trh očakáva veľký posun nahor alebo nadol. Našťastie sú rozkvety navrhnuté tak, aby využívali implikovanú volatilitu, takže ich môžeme použiť na výpočet presnej veľkosti. (Viac informácií o volatilite nájdete v časti Volatilita možností: Prečo je to dôležité? )
Straddles predstavujú stratégiu opcií, ktorá zahŕňa nákup volacích a predajných opcií s rovnakou realizačnou cenou a dátumom vypršania platnosti. Obchodníci s opciami kupujú nákupom „za peniaze“ pozíciu, aby mohli profitovať zo zvýšenia implikovanej volatility. Z tohto dôvodu, pozeranie sa na cenu za peniaze, nám môže povedať veľkosť tejto implikovanej volatility.
V praxi: Google
Ak si zakúpime jednu kúpnu opciu Google (Nasdaq: GOOG) za 1 200 dolárov za zmluvu a jednu opciu s predajom za GOOG za 1 670 dolárov za zmluvu, náklady spojené s peniazmi za peniaze budú 2 860 dolárov plus všetky zaplatené provízie. Ak sa podkladové akcie spoločnosti GOOG obchodujú na úrovni 575, 50 dolárov za akciu, znamená to, že môžeme očakávať pohyb približne 5% alebo 2 860 dolárov / (575, 50 x 100 dolárov).
Pasažier pre peniaze GOOG bude potom vyzerať takto:
Krok 3: Rozhodnite sa pre zabezpečenie alebo pákový efekt
Tretím a posledným krokom v analýze možností na predpovede zárobkov je určenie smeru pohybu. Aj keď máme skutočne prístup iba k objemu obchodovania, môžeme použiť ponuku a požiadať o ceny a obchodné údaje na vytvorenie pomerne presných predpokladov. Zjednodušene povedané, obchody, ktoré zasiahnu ponukovú cenu, sú pravdepodobne predajné transakcie, zatiaľ čo obchody, ktoré zasiahnu požadovanú cenu, sú pravdepodobne nákupné transakcie. (Informácie o pozadí žiadosti o ponuku nájdete v časti Základy cenového rozpätia Žiadosť o ponuku .)
Obchodníci a investori sa môžu pozrieť aj na alternatívny reťazec pre rôzne typy opčných stratégií, ktoré sa najpravdepodobnejšie vyskytnú okolo zárobkovej sezóny. Napríklad podobné objemy opcií s právom predaja a hovorov v rovnakej cene a dátumoch vypršania platnosti môžu signalizovať kolísavú stávku na volatilitu, zatiaľ čo predávané opcie na kúpu by mohli naznačovať, že dlhodobí investori zabezpečujú svoje pozície predajom hovorov - medvedí indikátor.
TUTORIAL: Option Gréci
Obchodníci a investori môžu tieto informácie nájsť tak, že sa pozerajú na obchody v reálnom čase prostredníctvom svojich brokerských platforiem alebo na jednom z mnohých webových stránok, ktoré poskytujú informácie o obchodovaní v reálnom čase - alebo jednoducho používajú oneskorené údaje z webových stránok ako Investopedia alebo Yahoo! Financovať.
Spodná čiara
Hoci údaje o možnostiach na predpovedanie pohybov výnosov môžu byť súčasťou umenia a vedeckých poznatkov, mnohí finanční experti považujú za neoceniteľné, keď predpovedajú nielen pohyby výnosov, ale aj fúzie a akvizície a ďalšie očakávané pohyby cien. Pomocou tohto jednoduchého postupu v troch krokoch si môžete vytvoriť vlastné predpovede zárobkov pomocou údajov možností:
1. Identifikujte neobvyklé obchody s opciami a overte ich porovnaním objemu aktuálneho dňa s otvoreným úrokom a / alebo denným objemom obchodovania.
2. Stanovte veľkosť posunu vyššie vypočítaním nákladov na rozkročenú hranicu peňazí, čo poskytuje predstavu o predpokladanej volatilite.
3. Objavte smer obchodu tak, že sa pozriete na ponuku a pýtate sa na ceny, ako aj analyzujete celý reťazec možností, aby ste zistili možné typy obchodov.
Keď uvediete túto techniku do používania, zistíte, že budúcnosť bude oveľa ľahšie predvídať. (Ďalšie informácie nájdete aj v časti Stratégie opcií pre pokles trhu a zisk pri akejkoľvek zmene ceny s dlhou váhou .)