DEFINÍCIA Príjmového rizika
Riziko príjmu je riziko, že tok príjmov vyplácaný z fondu sa zníži v dôsledku poklesu úrokových sadzieb. Toto riziko je najrozšírenejšie v stratégiách peňažného trhu a iných krátkodobých stratégiách fondu pre príjem, než v prípade dlhodobých stratégií, ktoré sú zamerané na úrokové sadzby. Riziko príjmu predstavuje rozšírenie úrokového rizika jednotlivého dlhopisu.
ZNÍŽENIE DÁVKOVÝCH RIZÍK
Riziko príjmu je riziko, že výnos fondu investujúceho do krátkodobých dlhových cenných papierov sa zníži z dôvodu poklesu úrokových sadzieb. Kolísanie úrokových sadzieb môže mať často významný vplyv na výkonnosť rôznych investícií držaných krátkodobým investičným fondom a môže zvyšovať mieru príjmového rizika pre tento fond. Dôvodom je skutočnosť, že príjmy plynúce z fondu sa neustále reinvestujú podľa súčasného kurzu.
Zoberte podielový fond, ktorý investuje do cenných papierov peňažného trhu so splatnosťou menej ako jeden rok. Ak úrokové sadzby klesnú, zníži sa aj výnos z fondu peňažného trhu, pretože keď dozrievajú cenné papiere peňažného trhu, výnosy sa reinvestujú za nižšie úrokové sadzby. Riziko výnosov je rovnaké ako úrokové riziko, ale riziko výnosov sa vzťahuje na fondy, zatiaľ čo úrokové riziko sa vzťahuje na jednotlivé dlhové cenné papiere.
Príklad rizika príjmu
Úrokové sadzby použité na výpočet výplaty z fondu peňažného trhu sú zvyčajne o niečo nižšie ako prevládajúca sadzba. To znamená, že ak je súčasná úroková sadzba 4%, môže peňažný trh založiť vyplatenie príjmu na sadzbe 3, 75%. Ak sa súčasná úroková sadzba zníži na 3%, potom sa peňažný trh primerane upraví a sadzba použitá na určenie výplaty príjmu sa posunie na 2, 75%. Tento prístup umožňuje, aby sa výplaty vždy udržali pod úrovňou generovaného úrokového príjmu, čo je faktor, ktorý zaisťuje, že peňažný trh bude v budúcnosti schopný generovať väčší príjem. Každý príjemca fondu zároveň zistí, že jeho disponibilný príjem z fondu sa znižuje až do zvýšenia úrokových sadzieb.
Jednou zo stratégií na minimalizáciu stupňa rizika príjmu spojeného s portfóliom je diverzifikácia aktív tak, aby dlhodobé investície s pevnou úrokovou mierou boli vyvážené držbou krátkodobých výnosových fondov. Vytvára sa tým situácia, v ktorej fixné sadzby dlhodobých investícií vyrovnávajú akékoľvek zníženie príjmov, ku ktorému môže dôjsť pri poklese úrokových sadzieb. Pomáha to vytvoriť jednotnejší strop pre výplaty príjmov, čo príjemcom umožňuje zostaviť svoje rozpočty na základe tohto minima.
![Riziko príjmu Riziko príjmu](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/150/income-risk.jpg)