Investori, ktorí nakupujú akcie, to zvyčajne robia z jedného z dvoch dôvodov: Sú presvedčení, že cena sa zvýši a umožní im predať akcie so ziskom, alebo majú v úmysle vyberať dividendy vyplatené z akcií ako investičný výnos. Niektoré zásoby samozrejme môžu aspoň do istej miery splniť oba ciele, ale väčšina zásob sa dá rozdeliť do jednej z troch kategórií: rast, príjem alebo hodnota. Tí, ktorí rozumejú charakteristikám každého druhu zásob, môžu tieto znalosti využiť na efektívnejšie rozširovanie svojich portfólií.
Rastové zásoby
Ako už názov napovedá, podľa definície sú rastové spoločnosti tie, ktoré majú v dohľadnej budúcnosti značný potenciál rastu. Rastové spoločnosti môžu v súčasnosti rásť rýchlejšie ako celkové trhy a väčšinu svojich súčasných príjmov často venujú ďalšiemu rozvoju. Každý sektor trhu má rastové spoločnosti, ale vyskytujú sa v niektorých oblastiach, ako sú technológie, alternatívna energia a biotechnológia.
Väčšina rastových zásob má tendenciu byť novšími spoločnosťami s inovatívnymi výrobkami, pri ktorých sa očakáva, že v budúcnosti budú mať výrazný vplyv na trh, ale existujú výnimky. Niektoré rastové spoločnosti sú jednoducho veľmi dobre riadené subjekty s dobrými obchodnými modelmi, ktoré zarábajú na dopyte po svojich výrobkoch. Rastové zásoby môžu poskytnúť podstatnú návratnosť kapitálu, ale mnohé z nich sú menšie, menej stabilné spoločnosti, ktoré môžu tiež utrpieť výrazný pokles cien.
Príklad rastovej spoločnosti:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Tento sieťový juggernaut pokračuje v pridávaní funkcií, otváraní nových trhov a získavaní zákazníkov z iných maloobchodných spoločností. Koncový P / E z roku 2018, ktorý odráža tento ohromujúci potenciál rastu, v porovnaní s koncovým P / E SP-500 z 24, 6.
Hodnota akcií
Podhodnotené spoločnosti môžu často poskytnúť dlhodobý zisk tým, ktorí robia domáce úlohy. Hodnota akcie sa obchoduje za cenu nižšiu, ako sa zdá, že by mala vychádzať z jej finančného stavu a technických ukazovateľov obchodovania. Môže mať vysoké výplaty dividend alebo nízke finančné ukazovatele, ako napríklad pomer ceny k knihe alebo cena a zisk. Cena akcií mohla tiež klesnúť z dôvodu vnímania verejnosti faktormi, ktoré majú málo spoločného s bežnými činnosťami spoločnosti.
Napríklad cena akcií dobre riadenej, finančne zdravej spoločnosti môže na krátky čas podstatne klesnúť, ak sa generálny riaditeľ spoločnosti zapletie do vážneho osobného škandálu. Inteligentní investori vedia, že je to dobrý čas na nákup akcií, pretože verejnosť čoskoro zabudne na incident a cena sa pravdepodobne vráti na svoju predchádzajúcu úroveň.
Definícia toho, čo presne je dobrá hodnota pre danú akciu, je, samozrejme, do istej miery subjektívna a líši sa podľa filozofie a pohľadu investora. Hodnotové zásoby sa zvyčajne považujú za ložiská s menším rizikom ako rastové zásoby, pretože sú to zvyčajne zásoby väčších, viac etablovaných spoločností. Ich ceny sa však vždy nevracajú na svoje predchádzajúce vyššie úrovne podľa očakávania.
Príklad zásob dobrej hodnoty:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Akcie vyzerajú podhodnotené, pretože sa obchodujú na úrovni 4 rokov, aj keď sa EPS takmer zdvojnásobil z 2, 48 USD v roku 2014 na odhadovaných 4, 95 USD vo fiškálnom roku 2018. To je lepšie ako odhadovaný 3, 14% ročného trhu rast ziskov v nasledujúcich 7 až 10 rokoch.
Zásoby výnosov
Investori očakávajú zvýšenie výnosov, aby posilnili svoje portfóliá s pevným výnosom výnosmi z dividend, ktoré zvyčajne prevyšujú výnosy zaručených nástrojov, ako sú štátne cenné papiere alebo CD.
Existujú dva hlavné typy príjmových zásob. Úžitkové zásoby sú bežné zásoby, ktoré historicky zostali pomerne stabilné v cene, ale zvyčajne vyplácajú konkurenčné dividendy. Preferované akcie sú hybridné cenné papiere, ktoré sa správajú skôr ako dlhopisy ako akcie. Často majú volanie alebo hovorové vlastnosti alebo iné charakteristiky, ale tiež platia konkurenčné výnosy.
Aj keď môžu byť príjmové akcie atraktívnou alternatívou pre investorov, ktorí nechcú riskovať svoju istinu, ich hodnoty sa môžu so zvyšovaním úrokových sadzieb znižovať.
Jeden príklad dobrého príjmu:
- AT&T (T) - Spoločnosť je finančne zdravá, nesie primeranú sumu dlhu av súčasnosti vypláca ročný dividendový výnos vo výške 6, 2%.
Ako nájsť zásoby v týchto kategóriách
Neexistuje žiadny správny spôsob, ako zistiť konkrétne druhy zásob. Tí, ktorí chcú rast, môžu nahliadnuť do investovania webových stránok alebo vývesiek pre zoznamy rastových spoločností a potom si s nimi urobiť vlastné domáce úlohy. Mnoho analytikov uverejňuje aj blogy a informačné bulletiny, ktoré sa zameriavajú na akcie v každej z týchto troch kategórií.
Investori, ktorí hľadajú príjem, môžu vypočítať dividendové výnosy z bežných a preferovaných ponúk a potom vyhodnotiť mieru rizika v cenných papieroch. K dispozícii sú aj programy skríningu akcií, ktoré môžu investori použiť na vyhľadávanie akcií podľa konkrétnych kritérií, napríklad výnosov z dividend alebo finančných ukazovateľov.
Spodný riadok
Akcie môžu poskytnúť návratnosť kapitálu z budúceho rastu, súčasného podhodnotenia alebo z príjmu z dividend. Mnoho akcií (napríklad AT&T) ich ponúka určitú kombináciu a inteligentní investori vedia, že dividendy môžu výrazne zmeniť celkový výnos, ktorý dostanú.
![Príjmy, hodnota a rastové zásoby Príjmy, hodnota a rastové zásoby](https://img.icotokenfund.com/img/android/661/income-value-growth-stocks.jpg)