Inflácia a deflácia sú ekonomické faktory, ktoré musia investori zohľadniť pri plánovaní a správe svojich portfólií. Dva trendy sú opačnými stranami tej istej mince: Inflácia je definovaná ako miera rastu cien tovarov a služieb; deflácia je mierou všeobecného poklesu cien tovarov a služieb. Nech je trend v pohybe, kroky, ktoré môžu investori podniknúť na ochranu svojich podielov, sú jasné - hoci sa hospodárstvo môže rýchlo pohybovať od jedného k druhému, čo sťažuje rozpoznanie správnych krokov.
kľúčové jedlá
- Investori musia podniknúť kroky na to, aby svoje portfóliá zabezpečili proti inflácii alebo deflácii - to znamená, aby si zaistili svoje držby, či ceny tovaru a služieb stúpajú alebo klesajú.Zabezpečenia inflácie zahŕňajú rastové akcie, zlato a iné komodity a - v prípade výnosovo orientovaných investori - zahraničné dlhopisy a cenné papiere chránené proti inflácii štátnej pokladnice.Finančné zabezpečenie zahŕňa dlhopisy investičného stupňa, defenzívne akcie (akcie spoločností spotrebného tovaru), akcie vyplácané dividend a hotovosť. Diverzifikované portfólio, ktoré zahŕňa oba typy investícií, môže poskytnúť opatrenie ochrany bez ohľadu na to, čo sa deje v ekonomike.
Čo možno očakávať v časoch inflácie
V priebehu času majú ceny tendenciu stúpať, od všetkého od bochníka chleba po zostrih do domu. Keď sa tieto zvýšenia stanú nadmernými, spotrebitelia a investori môžu čeliť ťažkostiam, pretože ich kúpna sila bude rýchlo klesať. Dolár (alebo akákoľvek mena, s ktorou obchodujete) sa nakupuje menej; to znamená, že má cenu nižšiu hodnotu.
Jasný príklad prudkej inflácie sa objavil v Spojených štátoch v 70. rokoch 20. storočia. Desať rokov sa začalo s infláciou v polovici jednej číslice. Do roku 1974 stúpol na viac ako 12%. V roku 1979 dosiahol vrchol viac ako 13%. Investori dosahovali stredné jednociferné výnosy z akcií a inflácia sa zvýšila na dvojnásobok tohto počtu. Zarobiť peniaze na trhu bolo ťažkou výzvou.
Ochrana vášho portfólia pred infláciou
Existuje niekoľko populárnych stratégií na ochranu vášho portfólia pred pustošením inflácie.
V prvom rade je to akciový trh. „Stagflácia“ 70. rokov, rastúce ceny, bývajú dobrými správami pre akcie. Rastúce zásoby rastú spolu s nafukujúcim sa hospodárstvom.
Pre investorov s pevným výnosom, ktorí hľadajú tok príjmov, ktorý udržiava tempo s rastúcimi cenami, sú bežné cenné papiere chránené štátnou pokladnicou (TIPS). Tieto štátne dlhopisy majú záruku, že ich nominálna hodnota porastie s infláciou meranou indexom spotrebiteľských cien, zatiaľ čo ich úroková sadzba zostane fixná. Úroky z TIPS sa platia polročne. Tieto dlhopisy je možné kúpiť priamo od vlády prostredníctvom systému Treasury Direct v krokoch po 100 USD s minimálnou investíciou 100 USD a sú k dispozícii so splatnosťou päť, desať a dvadsať rokov.
Medzinárodné dlhopisy tiež poskytujú spôsob, ako generovať príjem. Poskytujú tiež diverzifikáciu a investorom poskytujú prístup do krajín, ktoré nemusia prežívať infláciu.
Zlato je ďalšie populárne zabezpečenie inflácie, pretože má tendenciu udržiavať alebo zvyšovať svoju hodnotu počas inflačných období. Do tejto skupiny sa môžu zmestiť aj iné komodity, ako aj nehnuteľnosti, pretože tieto investície majú tendenciu zvyšovať svoju hodnotu, keď sa inflácia zvyšuje. Na komoditnej strane krajiny s rýchlo sa rozvíjajúcim trhom často generujú významné príjmy z vývozu komodít, takže pridanie akcií z týchto krajín do vášho portfólia je ďalším spôsobom, ako hrať na komoditnú kartu.
Čo môžete očakávať v časoch deflácie
Deflácia je menej častým javom ako inflácia. Môže odrážať množstvo tovaru alebo služieb na trhu. Vyskytuje sa tiež vtedy, keď nižšia úroveň dopytu v ekonomike vedie k nadmernému poklesu cien: Obdobia vysokej nezamestnanosti a hospodárskej depresie sa často prekrývajú s defláciou.
Stratené desaťročie Japonska (obdobie od roku 1991 do roku 2001) zdôrazňuje defláciu. Obdobie začalo kolapsami na akciovom trhu aj na realitnom trhu. Tento ekonomický kolaps mal za následok zníženie miezd. Klesajúce mzdy viedli k poklesu dopytu, čo viedlo k nižším cenám. Nižšie ceny viedli k očakávaniu, že ceny budú naďalej klesať, takže spotrebitelia odkladajú nákupy. Nedostatočný dopyt spôsobil ďalší pokles cien a zostupná špirála pokračovala. Kombinujte to s úrokovými sadzbami, ktoré sa pohybovali blízko nuly, s oslabujúcim jenom a hospodárskou expanziou, ktorá sa zastavuje.
Ochrana vášho portfólia pred defláciou
Ak je deflácia hrozbou, investori sa dostanú do defenzívy preferenciou dlhopisov. Kvalitné dlhopisy majú tendenciu jazdiť lepšie ako akcie počas obdobia deflácie, čo sa dobre prejavuje na popularite štátnych dlhopisov a podnikových dlhopisov s ratingom AAA.
Pokiaľ ide o kapitálové akcie, spoločnosti vyrábajúce spotrebný tovar, ktoré si ľudia musia kúpiť bez ohľadu na to, čo (napríklad toaletný papier, jedlo, drogy) majú tendenciu držať sa lepšie ako iné spoločnosti. Tieto sa často označujú ako defenzívne zásoby. Akcie vyplávajúce z dividend sú ďalším faktorom vo vlastnom priestore.
Peňažná hotovosť sa stáva obľúbenejším podnikom. Okrem bežných sporivých účtov a bežných úročených účtov existujú aj hotovostné ekvivalenty: vkladové certifikáty (CD) a účty peňažného trhu - vysoko likvidné držby.
Existuje množstvo metód, ktorými môžete svoje portfólio chrániť pred infláciou alebo defláciou. Pri jej budovaní je zabezpečenie vždy jednou z možností, investovanie do podielových fondov alebo do fondov obchodovaných na burze predstavuje vhodnú stratégiu, ak nemáte čas, zručnosti alebo trpezlivosť na vykonanie analýzy na úrovni bezpečnosti.
Plánovanie inflácie aj deflácie
Niekedy je ťažké povedať, či je inflácia alebo deflácia väčšou hrozbou. Ak nemôžete povedať, čo robiť, naplánujte si obidve. Diverzifikované portfólio, ktoré zahŕňa investície, ktoré prosperujú počas inflačných období, a investície, ktoré prekvitajú počas deflačných období, môžu poskytnúť mieru ochrany bez ohľadu na to, čo sa deje v ekonomike.
Diverzifikácia je kľúčom, ak nemáte túžbu správne sa pokúsiť o správne načasovanie cyklu inflácie / deflácie. Spoločnosti s modrými čipmi majú tendenciu mať vplyv na defláciu počasia a tiež vyplácať dividendy, čo pomáha, keď inflácia stúpa do bodu, keď stagnácia cien.
Ďalšou stratégiou je diverzifikácia v zahraničí, pretože rozvíjajúce sa trhy sú často vývozcami komodít na požiadanie (zabezpečenie proti inflácii) a nie sú dokonale spojené s domácou ekonomikou (ochrana proti deflácii). Vysoko kvalitné dlhopisy a vyššie uvedené TIPY sú na strane pevného príjmu primeranou voľbou. S TIPS máte záruku, že dostanete aspoň hodnotu svojej pôvodnej investície späť.
Dôležitú úlohu hrá aj časový horizont. Ak máte na investovanie 20 rokov, pravdepodobne budete mať časové zhoršenie akejkoľvek rôznorodosti. Ak ste blízko k odchodu do dôchodku alebo žijete mimo príjmu vytvoreného vo vašom portfóliu, možno nebudete mať možnosť čakať na oživenie a nemáte na výber, ale musíte okamžite podniknúť kroky na úpravu svojho portfólia.
![Inflácia a deflácia: udržiavajte svoje portfólio v bezpečí Inflácia a deflácia: udržiavajte svoje portfólio v bezpečí](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/865/inflation-deflation.jpg)