Vanguard má pomerne jedinečnú štruktúru, pokiaľ ide o spoločnosti spravujúce investície. Spoločnosť je vlastnená svojimi prostriedkami. Rôzne fondy spoločnosti potom vlastnia akcionári. Akcionári sú teda skutočnými vlastníkmi spoločnosti Vanguard. Spoločnosť nemá iných investorov, ako sú jej akcionári. Väčšina veľkých investičných spoločností je obchodovaných na verejnosti.
Štruktúra spoločnosti Vanguard umožňuje spoločnosti účtovať za svoje prostriedky veľmi nízke náklady. Vďaka rozsahu spoločnosti sa jej v priebehu rokov podarilo znížiť náklady. Priemerný pomer výdavkov vo fondoch Vanguard bol v roku 1975 0, 89%. Do roku 2017 ich počet klesol na 0, 11%.
Niektorí odborníci sa domnievajú, že štruktúra spoločnosti Vanguard umožňuje vyhnúť sa konfliktom záujmov, ktoré sa vyskytujú v iných firmách spravujúcich investície. Verejne obchodované spoločnosti zaoberajúce sa správou investícií musia dbať na svojich akcionárov a investorov vo svojich fondoch.
Vanguard má viac ako 5 biliónov dolárov v správe aktív (AUM), druhé miesto v BlackRock, Inc (6, 5 biliónov dolárov AUM). Sídlo spoločnosti je v Pensylvánii. Spoločnosť je najväčším emitentom podielových fondov na svete a druhým najväčším emitentom fondov obchodovaných na burze (ETF). Od roku 2018 má najväčší dlhopisový fond na svete. Vanguard je hrdý na svoju stabilitu, transparentnosť, nízke náklady a riadenie rizika. Je lídrom v oblasti poskytovania pasívne spravovaných podielových fondov a ETF.
John Bogle o založení prvého indexového fondu na svete
Počiatky predvoja
Vanguard založil John C. Bogle ako súčasť Wellington Management Company. Bogle získal titul na Princetonskej univerzite. Fond vyrastal na základe zlého rozhodnutia, ktoré spoločnosť Bogle rozhodla o zlúčení. Bogle bol odstránený ako vedúci skupiny, ale stále mu bolo umožnené založiť nový fond. Hlavným ustanovením, ktoré umožnilo spoločnosti Bogle spustiť nový fond, bolo to, že sa nemohlo aktívne spravovať. Kvôli tomuto obmedzeniu sa Bogle rozhodla založiť pasívny fond, ktorý sledoval S&P 500. Bogle pomenoval tento fond po britskej lodi pod názvom „Vanguard“. Prvý nový fond bol založený v roku 1975.
Hoci bol rast fondu spočiatku pomalý, fond sa nakoniec vzal. V osemdesiatych rokoch začali ostatné podielové fondy kopírovať jeho štýl investovania do indexov. Trh s pasívnymi a indexovanými výrobkami sa odvtedy výrazne rozrástol.
Výhody indexového investovania
Bogle je veľkým zástancom indexového investovania v porovnaní s investovaním do aktívne spravovaných podielových fondov. Vanguard má jedny z najväčších indexových fondov v odbore. Uvádza, že pre aktívne spravované fondy je všeobecne nemožné poraziť pasívne spravované prostriedky. Aktívne spravované fondy účtujú vyššie poplatky, ktoré sa živia ziskom na dlhú trať. Mnoho aktívnych správcov fondov navyše väčšinu času nedokáže poraziť svoje referenčné indexy. Odhaduje sa, že 50 až 80% podielových fondov nedokáže prekonať svoje referenčné ukazovatele vo väčšine rokov.
To spochybňuje skutočnú pridanú výhodu najaktívnejšie spravovaných podielových fondov. Aktívni správcovia fondov musia poraziť svoje referenčné hodnoty najmenej o vyššie poplatky, ktoré účtujú, aby sa im to vyplatilo. Toto je náročná úloha. Aj keď je správca fondu úspešný z krátkodobého hľadiska, je ťažké vedieť, či je to funkcia šťastia alebo skutočnej dlhodobej zručnosti. Investori by si mali uvedomiť, že spoločnosť Vanguard stále aktívne spravovala podielové fondy. Aj tieto aktívne spravované fondy sa snažia udržiavať nízke náklady v porovnaní s priemernými priemernými hodnotami, vďaka čomu sú pre investorov lepšou stávkou.
Indexové fondy majú veľa investorov zmysel. Podielové fondy a ETF, ktoré sledujú ukazovatele, majú veľmi nízke náklady. Musia zabezpečiť, aby ich podiely vo všeobecnosti odrážali a sledovali výkonnosť indexu. To vedie k nižším poplatkom pre investorov. Aj pri širokých indexoch, ako je S&P 500, sú zložky tohto indexu vybrané kvalifikovanými investičnými profesionálmi. Ak má spoločnosť finančné ťažkosti, môže byť z indexu vyradená. Investori stále využívajú odborné investičné poradenstvo, aj keď pasívne sledujú indexy.