Čo je príkaz Stop-Loss?
Príkaz na zastavenie straty - známy tiež ako príkaz na zastavenie - je typom počítačom aktivovaného, pokročilého obchodného nástroja, ktorý väčšina maklérov umožňuje. Príkaz špecifikuje, že investor chce vykonať obchod s danou akciou, ale iba vtedy, ak sa počas obchodovania dosiahne určitá cenová hladina.
Príkazy stop-loss sa líšia od konvenčných pokynov na trhu. V prípade trhových príkazov investor špecifikuje, že chce obchodovať s daným počtom akcií akcie za súčasnú trhovú clearingovú cenu. Pri použití pokynu na trhu nemôže investor určiť realizačnú cenu. Stop-loss však umožňuje investorovi určenú limitnú cenu.
Príkaz na zastavenie straty
Ako fungujú príkazy Stop-Loss
Príkaz na zastavenie straty je v podstate automatickým obchodným príkazom zadaným investorom ich sprostredkovaniu. Obchod sa vykoná, keď cena príslušnej zásoby klesne na stanovenú konečnú cenu. Účelom takýchto príkazov je obmedziť stratu investora na pozícii.
Napríklad predpokladajme, že máte dlhodobú pozíciu na 10 akciách spoločnosti Tesla Inc. (TSLA), ktorú ste kúpili za 315 dolárov za akciu. Akcie sa teraz obchodujú za 340 dolárov. Chcete naďalej držať akcie, aby ste sa mohli zúčastniť akéhokoľvek budúceho zhodnocovania cien. Avšak nechcete prísť o všetky nerealizované zisky, ktoré ste doteraz dosiahli pomocou akcií. Vaše zisky sa nerealizujú, pretože ste ich nepredali; po predaji sa stanú realizovanými ziskami. Po kontrole údajov spoločnosti sa rozhodnete, že by ste chceli vypredať svoju pozíciu, ak by podiely TSLA klesli na 325, 50 dolárov.
Namiesto sledovania trhu päť dní v týždni, aby ste sa ubezpečili, že sa akcie predávajú, ak klesne cena spoločnosti Tesla, môžete zadať príkaz stop-loss na sledovanie ceny za vás. Na základe predchádzajúceho príkladu by ste mohli vložiť príkaz na zastavenie predaja do svojho maklérskeho podniku na predaj 10 akcií TSLA, ak cena klesne na 325, 50 dolárov.
Kľúčové jedlá
- Príkaz stop-loss je automatický obchodný pokyn na predaj danej akcie, ale iba na určitej cenovej úrovni. Príkaz stop-loss môže obmedziť straty a zablokovať zisky na sklade. - lesklý pokyn. Nestabilné trhové podmienky alebo dramaticky kolísajúce jednotlivé zásoby môžu neúmyselne spustiť pokyn stop-loss.
Aká cena sa používa na spustenie Stop-Loss?
Pre väčšinu objednávok typu stop-loss sa maklérska spoločnosť obvykle zaoberá prevládajúcou trhovou ponukovou cenou. Ponuková cena je najvyššia cena, za ktorú sú investori ochotní kúpiť akcie v danom časovom okamihu. Ak cena ponuky dosiahne stanovenú cenu stop-loss, pokyn sa vykoná a akcie sa predajú.
Namiesto toho, aby maklér používal požadovanú cenu - tiež známu ako trhová zúčtovacia cena - používajú ponukovú cenu na vykonávanie predajných objednávok typu stop-loss. Maklér používa túto cenu, pretože ponuková cena je hodnota, ktorú môže predajca v súčasnosti získať na otvorenom trhu. Ak sa vrátime k nášmu príkladu, príkaz na zastavenie straty zadaný pre 10 akcií TSLA na 325, 50 dolárov by účinne obmedzil potenciálne straty a investor by dosiahol zisk 10, 50 dolárov na akciu, ak by cena akcií poklesla (325, 50 dolárov na trhu mínus 315 dolárov na nákladovej báze = 10, 50 dolárov)).
Jediným rizikom spojeným s príkazom na zastavenie straty je možnosť zastavenia. K zastaveniu dôjde, keď zabezpečenie neočakávane zasiahne bod zastavenia straty, čím sa aktivuje objednávka. Zastávka by mohla spôsobiť stratu v obchode, ktorý by bol ziskový - alebo ziskovejší - ak by sa náhle nezastavil náhle trh. Táto situácia môže byť obzvlášť ustupujúca, ak ceny klesnú ako v prípade prudkého zlyhania trhu - prudko klesá, ale následne sa zotavuje, Bez ohľadu na to, ako rýchlo sa cena obnoví, akonáhle sa spustí stop-loss, nedôjde k jej zastaveniu.
Príkaz na zastavenie straty by mohol byť tiež nastavený príliš vysoko, čo by investorovi umožnilo realizovať menej na obchodoch, ako keby hazardovali viac na dolnom skalnom dne.
Pros
-
"Nastav to a zabudni na to"
-
Zámky v zisku
-
Obmedzuje straty
-
Nič nestojí
-
Vyhýba sa emocionálnym / tlakovým rozhodnutiam
Zápory
-
Limitné zisky
-
Dalo by sa aktivovať dočasným poklesom ceny / zrútením
-
Realizovaná predajná cena by mohla byť nižšia ako konečná cena
-
Nie je vhodný pre volatilné zásoby
Môžete použiť príkazy Stop-Loss pri skrátení?
Príkazy Stop-Loss sa môžu použiť aj na obmedzenie strát na pozíciách s krátkym predajom. Krátky predaj alebo skratovanie je stratégia, ktorá staví na pokles ceny cenného papiera. Investor alebo obchodník-predajca otvorí pozíciu vypožičaním akcií a následným predajom. Predtým, ako investor musí doručiť akcie kupujúcemu - alebo ich vrátiť veriteľovi - investor očakáva, že hodnota akcií klesne a bude ich môcť získať pri nižších nákladoch, pričom rozdiel rozdelí ako zisk.
Ak investor nemá dostatok akcií, môže vydať pokyn na zastavenie straty za určenú cenu. Táto objednávka sa vykoná, ak cena akcie dosiahne stop-loss cenu, ktorá vyvolá vykonanie pokynu a uzavrie krátku pozíciu investora na sklade.
Keďže požadovaná cena je cena, za ktorú môže investor nakupovať akcie na voľnom trhu, použije sa pre príkaz na zastavenie straty požadovaná cena.
Stop-Loss verzus limitný príkaz
Príkaz stop-loss sa spustí, keď zásoby klesnú na určitú cenu. Stop-loss je potom technicky trhovým príkazom. Táto trhová objednávka sa vykoná za najbližšiu dostupnú cenu. V nestabilnej situácii by cena, za ktorú investor skutočne predáva, mohla byť oveľa nižšia, ako sa očakávalo, mohla by prísť o viac peňazí, ako sa očakávalo.
Naopak, limitný pokyn obchoduje za určitú cenu alebo lepšie. Limitný pokyn zabezpečuje, že investor nevykonáva obchod za nižšiu cenu, ako sa predpokladalo. Obmedzenie objednávok stojí viac v obchodných poplatkoch ako príkazy typu stop-loss. Limity majú aj časový horizont, po ktorom sa automaticky zrušia. Toto časové obmedzenie môže spôsobiť zrušenie limitov pred ich vykonaním, ak cena nikdy nedosiahne svoj spúšťací bod.
Hybridný príkaz stop-loss a limitný príkaz je príkaz stop-limit. Táto metóda kombinuje vlastnosti príkazu stop-loss a príkazu limit. Ak zásoby dosiahnu stanovenú cenu, spustí obchod ako limitný pokyn a obchoduje iba za túto alebo lepšiu cenu.
Aj keď je investor schopný lepšie kontrolovať obchodnú cenu pomocou príkazu stop-limit, nevýhodou je, že neexistuje žiadna záruka, že obchod sa uskutoční. Na trhoch, kde cena klesá, môže trhová hodnota klesnúť pod limitnú cenu. V takom prípade kupujúci kupujú na voľnom trhu za nižšiu z týchto dvoch cien.
Príklad príkazu Stop-Loss v reálnom živote
Ochranná hodnota príkazu na zastavenie straty sa môže odraziť pri náhlom prudkom poklese trhu, keď dôjde k prudkému poklesu cien. Stalo sa to mnohým investorom, ktorí držali príkazy na zastavenie straty počas bleskovej havárie 6. mája 2010. Stovky akcií na newyorskej burze cenných papierov klesli o 20% alebo viac, čo vyvolalo objednávky. Ale ceny klesali tak rýchlo, obchodné stoly nedokázali držať krok. V čase vykonania príkazov to bolo za ceny, ktoré boli hlboko pod pôvodnými spúšťačmi stop-loss. Aby sa zvýšila miera zranenia, mnoho akcií sa zotavilo neskôr v priebehu dňa, pretože voľný pád trval iba niekoľko hodín.
V článku z 15. mája 2010, ktorý rekapituluje udalosti, The Wall Street Journal citoval jedného nešťastného poradcu pre správu. Vlastnil akcie Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) a deň pred haváriou na ne vydal príkaz stop-loss na 49, 17 USD za akciu. Keď - nasledujúce popoludnie - dosiahli túto cenu, aktivovali jeho rozkaz. Prekročili však tak rýchlo, že v čase, keď sa konečne predali, bola cena 41, 15 dolárov za akciu, čím sa odstránili všetky zisky konzultanta za posledných 18 mesiacov. Frustrujúce - najmä odkedy fond obchodovaný na burze (ETF) skončil za deň, na úrovni 57, 71 dolárov za akciu.