Čo je to zasvätený nákup?
Zakúpenie na základe dôverných informácií je nákup akcií spoločnosti prostredníctvom riaditeľa, úradníka alebo konateľa spoločnosti. Nákup zasvätených osôb nie je to isté ako obchodovanie zasvätených osôb, ktoré sa týka podnikových zasvätených osôb, ktoré nezákonne nakupujú zásoby na základe neverejných informácií.
Nákup na základe dôverných informácií nie je trestným činom, ak je nákup založený na verejných informáciách. Okrem toho, keďže zasvätení majú jedinečný pohľad na svoje vlastné spoločnosti, často zdĺhajú akcie často, keď sa domnievajú, že akcie sú podhodnotené. To je dôvod, prečo ľudia dávajú pozor na zasvätené nákupy.
Pochopenie nákupu zasvätených osôb
Dostupnosť alebo prístupnosť informácií je zásadným právnym rozdielom medzi obchodovaním s využitím dôverných informácií a nákupom s využitím dôverných informácií. K zneužitiu dôverných informácií môže dôjsť vtedy, keď sa riadiaci pracovníci spoločnosti, vedúci pracovníci alebo členovia predstavenstva, ktorí vedia o nových produktoch, rokovaniach o fúziách alebo o iných okolnostiach, ktoré by mohli spôsobiť zvýšenie ceny akcií.
Tí, ktorí sú v tejto pozícii, musia dodržiavať nariadenia týkajúce sa verejných a súkromných informácií, aby sa vyhli sankciám alebo súdnemu konaniu. Vo všeobecnosti nie je dovolené obchodovať s informáciami, ktoré nie sú dostupné verejnosti.
Na druhej strane k zneužitiu dôverných informácií môže dôjsť, keď sa výkonný pracovník spoločnosti domnieva, že verejnosť akcie neoceňuje správne. To znamená, že zasvätené osoby sa domnievajú, že zásoby sú na atraktívnej úrovni a predstavujú hodnotnú investíciu. Vedomie, že zasvätení kupujú akcie svojej vlastnej spoločnosti, môže signalizovať aj príležitosť na kúpu akcie, ak títo zasvätení majú správne právo nazerať na akciu ako na obchod.
Ak zasvätenec zvyšuje podiel v spoločnosti, možno tento čin považovať za prejav dôvery v rast spoločnosti a jej zisky. Zasvätený môže veriť, že stratégie zavedené výkonným vedením povedú k väčšej prítomnosti na trhu, zvýšenému zisku a iným príležitostiam pre podnikanie. Veľkosť nákupu je tiež významná, pretože veľké nákupy signalizujú väčšiu dôveru v porovnaní s malými nákupmi zasvätených osôb. Napríklad je dôležitejšie, ak insider kúpi jeden milión akcií, ako keby insider kúpi 100 000 akcií.
Kľúčové jedlá
- K zneužitiu dôverných informácií dochádza, keď riaditeľ, úradník alebo výkonný pracovník zastávajú pozíciu v akciách svojej vlastnej spoločnosti. Nákup mimo podniku nie je to isté ako nezákonná činnosť obchodovania s využitím dôverných informácií. Veľké nákupy s využitím dôverných informácií sú pozoruhodné, pretože signalizujú, že dôverník v spoločnosti a očakáva zvýšenie hodnoty akcií.
Druhy zasvätených nákupov
Ak spoločnosť získa novú zmluvu s klientom, môže byť odrazovým mostíkom pre ďalšie zmluvy. Preto správy, že spoločnosť pridáva nové zmluvy, ktoré sú k dispozícii aj širokej verejnosti, by mohli podnietiť zasvätených ľudí, aby odkúpili akcie v spoločnosti na základe presvedčenia, že výkonné vedenie posunulo podnikanie na pokročilú trajektóriu rastu. Zmeny v predpisoch, uvádzanie nových produktov na trh a správy o nových partnerstvách môžu tiež slúžiť ako katalyzátory pre zasvätené nákupy.
Druh zasvätených osôb môže motivovať ostatné strany, aby investovali alebo rozširovali svoj vlastný podiel v spoločnosti. Ak člen predstavenstva nakúpi viac akcií, môže upútať pozornosť verejnosti. Ak vedúci pracovníci získajú viac akcií, analytici a investori môžu túto aktivitu využiť na posúdenie potenciálneho pokroku spoločnosti.
Konatelia majú samozrejme priamu ruku pri realizácii plánov stanovených pre spoločnosť. Individuálny úspech manažéra hrá kľúčovú úlohu v rozvoji spoločnosti. Je bežnou praxou, že spoločnosti odmeňujú riadiacich pracovníkov a niektorých kľúčových zamestnancov za akcie v rámci kompenzácie.
Spoločnosti môžu zamestnancom ponúknuť aj možnosť získať ďalšie akcie za znížené ceny. Na druhej strane, keď vedúci pracovníci kupujú akcie vo veľkých množstvách bez toho, aby boli vyzvaní zľavovými programami, môže to znamenať hlasovanie o dôvere v budúcu perspektívu spoločnosti.
