Čo je rozpätie interkomunity
Rozpätie intermodality je sofistikovaný obchod s opciami, ktorý sa pokúša využiť rozdiel v hodnote medzi dvoma alebo viacerými príbuznými komoditami, ako je ropa a vykurovací olej alebo kukurica a pšenica. Komodita je nevyhnutný tovar používaný v obchode, ktorý je zameniteľný s inými komoditami rovnakého typu.
Obchodník s interkomitárnymi spreadmi bude na danom termínovanom trhu trvať dlho v danom dodacom mesiaci, zatiaľ čo v tom istom mesiaci dodania sa zároveň kráti príslušná komodita.
ROZDELENIE Šírenie interkomity
Obchodovanie na základe medzikultúrneho obchodu si vyžaduje znalosť dynamiky medzi rôznymi komoditami, ktoré sa ponúkajú. Napríklad pšenica obyčajne stojí viac ako kukurica, ale šírenie sa môže líšiť, od asi 80 centov do 2 dolárov za bušl. Obchodník s medzikultúrnym spreadom bude vedieť, že keď sa rozpätie medzi pšenicou a kukuricou zvýši na približne 1, 50 USD, rozsah sa bude zmenšovať a cena pšenice sa v porovnaní s kukuricou zníži. Naopak, keď sa šírenie pšenice / kukurice zužuje na okolo 90 centov za bušl, cena pšenice sa v porovnaní s kukuricou zvyšuje.
S týmto vedomím môže obchodník ísť na pšenici dlho a na kukurici krátko, keď sa rozširuje. Alebo, keď sa šírenie zužuje, obchodník môže dlho žrať kukuricu a krátko pšenicu. Týmto spôsobom obchodník dúfa, že zarobí peniaze správnym predpovedaním cenového vývoja. Upozorňujeme, že obchodník sa nezaoberá skutočnou cenou každej komodity, ale skôr smerom a rozdielom v cene.
Rôzne typy interkomplexných spreadov
Ako príklady medzistupňových nátierok je možné uviesť crack spread a crush spread. Šírenie cracku spočíva v súčasnom nákupe futures na ropu a rafinované ropné produkty, ako sú benzín a vykurovací olej. Obchodník by mohol vykonať tzv. Crack spread, čo znamená tri dlhé opcie na ropu oproti dvom krátkym opciam na benzín a jedna krátka opcia na vykurovaciu ropu. Obchodník by tiež mohol vykonať reverznú maržu, ktorá by dlho trvala s plynom a vykurovacím olejom a krátko s ropou.
Drvivá nátierka je podobná, ale všeobecne sa vzťahuje na poľnohospodárske komodity. Zahŕňa to nákup súbežných dlhých a krátkych termínovaných obchodov so surovinami, ako sú sójové bôby, a v rozdrvenej a rafinovanej plodine, napríklad sójovom oleji. Napríklad obchodník by mohol ísť dlho na surové sójové bôby, ale predávať na futures na sójový olej.
Jednou z výhod interkomoditného obchodovania je, že majú často nižšie požiadavky na maržu ako priame futures. Marža je rozdiel medzi celkovou hodnotou cenných papierov držaných na účte investora a výškou úveru od makléra, čo umožňuje obchodníkovi požičiavať si viac, a tým robiť väčšie obchody. Obchody s pákovým efektom však môžu vystaviť obchodníka väčšiemu riziku, keď sa rozpätia pohybujú neočakávaným smerom a môžu mať katastrofické výsledky.
