Čo sú to úrokovo citlivé záväzky?
Úrokovo citlivé záväzky sú druhy krátkodobých vkladov s pohyblivou úrokovou sadzbou, ktoré banka drží pre klientov. Záväzky citlivé na úroky tvoria významné množstvo aktív väčšiny bánk, vrátane certifikátov peňažného trhu, sporiacich účtov a účtu Super NOW.
Kľúčové jedlá
- Úrokovo citlivé záväzky sú krátkodobé vklady s variabilnými úrokovými mierami, ktoré banka drží pre klientov. Pretože záväzky citlivé na úroky sú založené na variabilných sadzbách, banky musia riadiť príslušné úrokové riziko z dôvodu zmien úrokových sadzieb v priebehu času. pasíva sú certifikáty peňažného trhu, sporiace účty a účty Super TERAZ.
Pochopenie záväzkov citlivých na úroky
Existujú dva hlavné typy úrokových sadzieb: pevná sadzba a variabilná sadzba. Napríklad pevná úroková sadzba je úroková sadzba zo záväzku, napríklad z úveru alebo hypotéky, ktorá zostáva rovnaká počas celého obdobia alebo po určitú časť obdobia. Variabilné úrokové sadzby z úveru alebo cenného papiera sa budú časom meniť, na základe podkladovej referenčnej úrokovej sadzby alebo indexu, ktorý sa pravidelne mení.
Medzi výhody fixných úrokových sadzieb pre spotrebiteľov patria stabilné platby v priebehu času, keďže úrokové sadzby z úverov s pevnou úrokovou sadzbou zostávajú rovnaké, čo uľahčuje plánovanie rozpočtu do budúcnosti. Nevýhody môžu zahŕňať stratu nižších počiatočných sadzieb variabilných pôžičiek. Variabilné úrokové sadzby na hypotéky (často nazývané hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou alebo ARM) začínajú nízke a fixné počas niekoľkých prvých rokov pôžičky a po tomto období sa upravujú.
Ako je uvedené vyššie, úrokovo citlivé záväzky sú vklady s variabilnou úrokovou mierou (tj vklady sú citlivé na výkyvy úrokovej sadzby). To znamená, že sa ich hodnota v čase mení.
Úrokovo citlivé záväzky a regulácia Q
Nariadením Q menového zákona z roku 1980 sa začalo s postupným ukončovaním stropov úrokových sadzieb do roku 1986. Toto plus odstránenie najskorších sankcií pri výbere zvýšilo volatilitu držby vkladov na požiadanie v účtoch zákazníkov. Tieto zmeny prinútili banky naučiť sa nové spôsoby riadenia úrokového rizika.
Príklady záväzkov citlivých na úroky
Medzi príklady úrokovo citlivých záväzkov patria certifikáty peňažného trhu, sporiace účty a účet Super NOW.
Certifikáty peňažného trhu majú vysokú likviditu a veľmi krátke splatnosti, ktorých doba trvania sa pohybuje od noci po necelý rok. Bežné nástroje peňažného trhu zahŕňajú eurodolárne vklady, vkladové certifikáty (CD), bankové akceptácie, štátne pokladničné poukážky, komerčný papier, komunálne zmenky, federálne fondy a dohody o spätnom odkúpení (repo obchody).
Sporiace účty sú jednoduchšie produkty. Na rozdiel od bežných účtov majú sporiace účty určitý úrok (mierna miera). Banky alebo finančné inštitúcie môžu každý mesiac obmedziť počet výberov zo sporiaceho účtu a môžu účtovať poplatky, pokiaľ účet neudržiava určitý priemerný mesačný zostatok (napr. 100 USD).
Účty Super NOW, ktoré boli vytvorené v roku 1982, ponúkajú vyššie úrokové sadzby ako účty s možnosťou vyjednávania alebo teraz, ale ponúkajú stále nižšiu sadzbu ako účet na peňažnom trhu.