Investičný poradca verzus maklér: Prehľad
Hoci sa ich práca môže zdať podobná ako outsider, investiční poradcovia a makléri vykonávajú vo finančných službách veľmi odlišné úlohy. Ďalej uvádzame podobnosti a rozdiely medzi investičným poradcom (nazývaným aj finančný poradca) a sprostredkovateľom.
Kľúčové jedlá
- Investičným poradcom sa poskytuje paušálny poplatok alebo percentuálny podiel AUM, aby klientom radili v oblasti cenných papierov a / alebo spravovali portfóliá. Brokeri sú platení provízií za vykonávanie obchodov alebo kupovanie a predaj aktív pre klientov. Burzoví a investiční poradcovia sú regulovaní rôznymi orgánmi a vyžadujú odlišnú kvalifikáciu. pre prax (napr. FINRA reguluje sprostredkovateľov a SEC reguluje investičných poradcov). Niektorí odborníci majú zo zákona zakázané poskytovať rady, ktoré sú v rozpore s potrebami ich klientov.
makléri
Pred online obchodom bol prístup k sprostredkovateľovi tradične luxusom vyhradeným pre bohatých. Jednotliví investori mali veľmi malý alebo žiadny priamy prístup na trh a museli zadávať objednávky prostredníctvom licencovaného sprostredkovateľa (zvyčajne telefonicky). Na oplátku makléri účtovali veľmi vysoké provízie. Nástup webových sprostredkovateľov zliav však zmenil prácu sprostredkovateľa.
Teraz ľudia, ktorí chcú obchodovať na akciovom trhu, už nevyžadujú sprostredkovateľa v pohotovostnom režime, aby vykonávali svoje nákupné a predajné objednávky, a môžu mať priamy prístup až k peniazom v províziách. Aj keď makléri stále vykonávajú pokyny, mnoho z nich rozšírilo svoje služby na personalizované riadenie investícií s cieľom odôvodniť účtovanie vyšších provízií.
V súčasnosti nie je neobvyklé, že sa makléri duálne registrujú ako investiční poradcovia. Sprostredkovatelia môžu byť tiež silne zapojení ako súčasť obchodného tímu do súkromných umiestnení, počiatočných verejných ponúk (IPO) alebo sekundárnych emisií. V spolupráci s oddeleniami podnikového financovania svojej firmy môžu makléri pracovať na tom, aby predali svojim klientom horúce nové emisie alebo súkromné obchody, aby pomohli spoločnosti získať kapitál. Na oplátku môže maklér dostať vydávajúcu spoločnosť províziu, akcie alebo záruky.
Investiční poradcovia
Na druhej strane investiční poradcovia pracujú na systéme poplatkov za poskytovanie investičného poradenstva zameraného na individuálne potreby klientov a často spravujú investičné účty. Napríklad investičný poradca môže spolupracovať s klientom na vytvorení celého rámca správy majetku vrátane pomoci klientom prostredníctvom daňového, majetkového a hypotekárneho plánovania. Investiční poradcovia sa nezmieňajú s finančným poradcom a sú registrovaní a regulovaní komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC) alebo štátnym regulačným orgánom. Investiční poradcovia sú známi aj ako správcovia aktív, správcovia investícií a správcovia majetku.
Hlavné rozdiely v nariadeniach
Investiční poradcovia sú tiež držaní na vyššej právnej úrovni ako sprostredkovatelia. V Spojených štátoch musia investiční poradcovia dodržiavať zákon o investičných poradcoch z roku 1940, ktorý vyzýva poradcov, aby vykonávali zverenecké povinnosti v súvislosti s účtami svojich klientov. Zverenecká povinnosť, ktorá je právne vymáhateľná podľa ustanovení oddielu 206 ods. 1/2 zákona o poradcoch, zakazuje poradcom „používať akékoľvek zariadenie, systém alebo umelecké dielo na podvádzanie akéhokoľvek klienta alebo potenciálneho klienta“.
Norma ukladá poradcovi „kladnú povinnosť„ najvyššej dobrej viery “a úplné a spravodlivé zverejnenie podstatných skutočností“ ako súčasť povinnosti poradcu vykonávať lojalitu a starostlivosť. Zahŕňa to „povinnosť nepodriadiť vlastné záujmy klientov“. Vzhľadom na dôležitosť tohto fiduciárneho správania môže väčšina investičných poradcov robiť investičné rozhodnutia pre svojich klientov bez predchádzajúceho súhlasu klienta.
Pred rokom 2011 sa všetci investiční poradcovia s spravovaným majetkom vo výške 30 miliónov dolárov alebo viac museli registrovať v Americkej komisii pre cenné papiere a burzy (SEC), zatiaľ čo poradcovia s menej ako 25 miliónmi dolárov sa museli zaregistrovať iba u svojho štátneho regulačného orgánu. V roku 2011 zákon Dodd-Frank Act zvýšil minimálne spravované aktíva na registráciu SEC na 110 miliónov dolárov.
Sprostredkovatelia, ako je všeobecne definované SEK ako „akákoľvek osoba zaoberajúca sa obchodovaním s cennými papiermi na účet ostatných“ (ktoré môžu zahŕňať aj investičných poradcov), sa musia zaregistrovať v SEC a samoregulačnej organizácii. Najznámejšou samoregulačnou organizáciou sprostredkovateľov je Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA).
Hlavné rozdiely v testovaní a licencovaní
Investiční poradcovia a sprostredkovatelia majú tiež rôzne požiadavky na odbornú prípravu a udeľovanie licencií. Makléri musia zložiť sériu 7, inak známu ako skúška so zástupcom cenných papierov; séria 7 tiež pôsobí ako predchodca ďalších skúšok v sektore cenných papierov. Na druhej strane, budúci investiční poradcovia musia zložiť skúšku série 65, čo je požiadavka predtým, ako môžu vydať finančné poradenstvo za poplatok.
Ďalším rozdielom medzi sériami 7 a sériami 65 je to, že iba séria 7 vyžaduje, aby spoločnosť bola pred zápisom do testu sponzorovaná firmou. Séria 65 je tiež často používaná certifikovanými verejnými účtovníkmi (CPA) na vstup do podnikania v oblasti investičného poradenstva. Na rozdiel od autorizovaných finančných analytikov (CFA) a certifikovaných finančných plánovačov (CFP), označenie CPA nespĺňa predpoklady na upustenie od skúšky zo série 65.
