Áno, existuje pozitívna korelácia (vzťah medzi dvoma premennými, v ktorých sa obe pohybujú rovnakým smerom) medzi rizikom a návratom - s jednou dôležitou výhradou. Neexistuje žiadna záruka, že vyššie riziko vedie k väčšej návratnosti. Naopak, väčšie riziko môže viesť k strate väčšieho množstva kapitálu.
Správnejšie tvrdenie môže spočívať v pozitívnej korelácii medzi výškou rizika a potenciálnym výnosom. Všeobecne platí, že investície s nižším rizikom majú nižší potenciál zisku. Investícia s vyšším rizikom má vyšší potenciál pre zisk, ale aj potenciál pre väčšiu stratu.
kľúčové jedlá
- Medzi rizikom a výnosom existuje pozitívna korelácia: čím väčšie je riziko, tým vyšší je potenciál pre zisk alebo stratu. Pri použití zásady kompromisu medzi rizikom a výnosom sú nízke úrovne neistoty (riziko) spojené s nízkymi výnosmi a vysoké úrovne neistoty s vysokou výnosy.Investor musí pri zostavovaní portfólia porozumieť svojej individuálnej tolerancii rizika.
Riziko a investície
Riziko spojené s investíciami sa dá považovať za riziko ležiace pozdĺž spektra. Na nízkorizikovom konci sú krátkodobé štátne dlhopisy s nízkym výnosom. Uprostred spektra môžu obsahovať investície, ako je prenájom nehnuteľností alebo dlh s vysokým výnosom. Na vysokorizikovom konci spektra sú kapitálové investície, futures a komoditné zmluvy vrátane opcií.
Investície s rôznymi úrovňami rizika sa často spájajú do portfólia s cieľom maximalizovať návratnosť a zároveň minimalizovať možnosť volatility a straty. Moderná teória portfólia (MPT) využíva štatistické techniky na určenie efektívnej hranice, ktorá vedie k najnižšiemu riziku pre danú mieru návratnosti. Pomocou konceptov tejto teórie sú aktíva kombinované do portfólia založeného na štatistických meraniach, ako je štandardná odchýlka a korelácia.
Trade-Return Tradeoff
Korelácia medzi rizikami, ktoré človek investuje, a výkonnosťou investícií sa nazýva kompromis medzi rizikom a výnosom. Kompromis medzi rizikom a výnosom znamená, že čím vyššie je riziko, tým vyššia je odmena - a naopak. Na základe tohto princípu sú nízke úrovne neistoty (riziko) spojené s nízkymi potenciálnymi výnosmi a vysoké úrovne neistoty s vysokými potenciálnymi výnosmi. Podľa kompromisu medzi rizikom a návratnosťou môžu investované peniaze priniesť vyššie zisky, iba ak investor akceptuje vyššiu možnosť strát.
Investori považujú kompromis medzi rizikom a výnosom za jednu zo základných zložiek rozhodovania. Používajú ho tiež na hodnotenie svojich portfólií ako celku.
Tolerancia rizika
Pri zostavovaní portfólia aktív musí investor pochopiť svoju individuálnu toleranciu rizika. Tolerancia rizika sa medzi investormi líši. Medzi faktory, ktoré ovplyvňujú toleranciu rizika, patria:
- množstvo času, ktorý zostáva do dôchodku, veľkosť portfóliafinančný zisk, ktorý je možné nahradiť strateným fondom, prítomnosť iných typov aktív: vlastný kapitál v domácnosti, dôchodkový plán, poistná zmluva
Riadenie rizika a návratnosti
Existuje množstvo vzorcov, stratégií a algoritmov, ktoré sa venujú analýze a pokusu o kvantifikáciu vzťahu medzi rizikom a výnosom.
Royovým prvým kritériom bezpečnosti, známeho aj ako SFRatio, je prístup k investičným rozhodnutiam, ktorý stanovuje minimálny požadovaný výnos pre danú úroveň rizika. Jeho vzorec poskytuje pravdepodobnosť dosiahnutia minimálnej požadovanej návratnosti portfólia; optimálnym rozhodnutím investora je vybrať si portfólio s najvyššou hodnotou SFRatio.
Ďalším populárnym opatrením je Sharpeov pomer. Tento výpočet porovnáva návratnosť aktíva, fondu alebo portfólia s výnosom bezrizikovej investície, najčastejšie trojmesačnej pokladničnej poukážky v USA. Čím vyšší je pomer Sharpe, tým lepší je výkon upravený o riziká.
![Existuje pozitívna korelácia medzi rizikom a výnosom? Existuje pozitívna korelácia medzi rizikom a výnosom?](https://img.icotokenfund.com/img/an-advisors-role-behavioral-coach/304/is-there-positive-correlation-between-risk.jpg)