Legendárny investor John Anthony Griffin rád povie začínajúcim investorom, aby „stavali archu v ich slnečných dňoch“ a odovzdávali šalvia radu od Juliana Robertsona - jeho mentora a bývalého šéfa. Griffin založil hedgeový fond Blue Ridge Capital Management v roku 1996. Griffin, ktorý často vyučuje na niektorej z najrešpektovanejších amerických vysokých škôl, si vychutnáva úlohu učiteľa, rovnako ako úlohu manažéra hedgeového fondu.
Kľúčové jedlá
- John Griffin založil Blue Ridge Capital v roku 1996, ktorý na svojom vrchole v roku 2013 dosiahol výšku spravovaných aktív vo výške 12 miliárd dolárov. Griffin v roku 2017 fond uzavrel s odvolaním sa na odvetvie hedžových fondov ako „ponižujúci podnik“. Blue Ridge Capital zamestnával dlhodobo krátka stratégia. Griffin pracoval spolu so známym investorom a zakladateľom spoločnosti Tiger Management Corp. Julian Robertson a považoval sa za jedného z „tigrích mláďat“.
Osobný život a vzdelávanie
John Griffin získal titul bakalára na McIntire School of Trade v University of Virginia v roku 1985. Nasledoval MBA na Graduate School of Business v Stanforde v roku 1990. V roku 2019 kúpil mestský dom Philipa Falcone v New Yorku za 77, 1 milióna dolárov.,
Úspešný príbeh
Pred ukončením MBA bol Griffin finančným analytikom v Morgan Stanley Merchant Banking Group od roku 1985 do roku 1987. Potom sa pripojil k investujúcemu titanovi Julianovi Robertsonovi, zakladateľovi spoločnosti Tiger Management Corp. Spolu s Griffinom Robertson zamestnával a učil Lawrence Bowmana, Lee Ainslieho, Toma Browna, Paula Spieldennera, Andreasa Halvorsena a Stevena Mandela - všetci si založili vlastné zdroje. Skupina je hovorovo známa ako „tigrie mláďatá“.
Predtým, ako založil svoj vlastný hedžový fond, pôsobil od roku 1993 do roku 1996 ako prezident v spoločnosti Tiger Management. Okrem pôsobenia vo funkcii prezidenta pôsobil v rokoch 1994 až 1996 ako manažér portfólia pre spoločnosť Tiger Management.
Griffin založil Blue Ridge Capital Management v roku 1996. Blue Ridge je najlepšie známy pre svoju dlhoročnú stratégiu, prax dopĺňania nákupov akcií zodpovedajúcimi krátkymi pozíciami. Niektorí považujú stratégiu za riskantnú, ale jej odborníci tvrdia, že je to účinný spôsob, ako zvýšiť návratnosť. Fondy s väčšou hodnotou investujú do aktíva iba vtedy, keď sa považujú za podhodnotené, zatiaľ čo nadhodnotené fondy sa ignorujú. Griffin verí, že nadhodnotené aktíva môžu byť tiež skratované, aby sa dosiahli výnosy.
Dlhodobá stratégia fungovala pre Griffina veľmi dobre v období pred Veľkou recesiou. Údajne vreckoval viac ako 600 miliónov dolárov a Blue Ridge dosiahol čistý výnos 65% iba v roku 2007. Fond dosiahol svoju výšku v spravovaných aktívach (AUM) v roku 2013 na úrovni 12 miliárd dolárov.
15, 4%
Priemerná ročná návratnosť návratnosti spoločnosti Blue Ridge Capital za dve desaťročia, keď fungovala.
Čistý vplyv a súčasný vplyv
Neexistujú žiadne spoľahlivé odhady čistého bohatstva Johna Griffina po jeho príšerách za roky 2005 a 2007. Jeho hedgeový fond spravoval aktíva viac ako 6 miliárd dolárov pred uzavretím na konci roka 2017, hoci nie je známe, koľko z toho patrí spoločnosti Griffin alebo koľko príjmu zarobil ďalej. Griffin uzavrel fond a citoval tento priemysel ako „ponižujúci podnik“.
Pokiaľ ide o trvalý investičný vplyv, John Griffin je uctievaný za svoj rigidný a dôkladný základný výskum, ktorý zahŕňa zoznam premenných určených na analýzu. Najdôležitejšie z nich pochádzajú z jeho času v Tiger Management. Blue Ridge tiež stanovil sériu „najlepších výnosov“ na napodobňovanie investorov v štyroch širokých kategóriách: behaviorálne financovanie, analytika, ekonomické ukazovatele a historické paralely.
Griffin má rád hlavné hedžové fondy a hodnotové sympóziá a často prináša ďalšie tiger mláďatá, aby hovoril s veľkým publikom dychtivých investorov. Je hosťujúcim profesorom na University of Virginia a vedľajším profesorom financií na Columbia Business School a vytvoril alebo pôsobil na niekoľkých nadáciách na pomoc neziskovým organizáciám a investorom vrátane Nadácie Blue Ridge, Tiger Foundation, Robin Hood Foundation a Julian. Nadácia H. Robertsona.
Griffin sa vo svojom rodnom meste New York zameriava najmä na chudobu v meste. Je zakladajúcim predsedom a členom správnej rady iMentor, programu rozvoja vzťahov pre študentov v oblastiach s nízkymi príjmami.
Najvyššia ponuka
"Budúcnosť je neistá; vždy je ťažké investovať." Griffin je agresívny pre hodnotného investora a zriedka toleruje sedenie na vedľajšej koľaji. Jeho dlhé krátke stratégie sú dôkazom jeho odhodlania nájsť výnosy bez ohľadu na podmienky na trhu.
