Medzi kľúčové finančné ukazovatele, ktoré investori a analytici trhu používajú na hodnotenie spoločností v odvetví retailového bankovníctva, patria čistá úroková marža, pomer pôžičiek k aktívam a návratnosť aktív (ROA). Analýza bánk a bankových zásob bola vždy obzvlášť náročná, pretože banky pôsobia a vytvárajú zisk takým zásadne odlišným spôsobom ako väčšina ostatných podnikov. Zatiaľ čo iné odvetvia vytvárajú alebo vyrábajú produkty na predaj, primárnym produktom, ktorý banka predáva, sú peniaze.
Účtovná závierka bánk je zvyčajne oveľa zložitejšia ako účtovná závierka spoločností, ktoré sa zaoberajú prakticky akýmkoľvek iným druhom podnikania. Zatiaľ čo investori zvažujúci bankové akcie sa pozerajú na také tradičné opatrenia na hodnotenie vlastného kapitálu, ako je pomer cena / kniha (P / B) alebo pomer cena / zisk (P / E), skúmajú aj metriky špecifické pre dané odvetvie, aby presnejšie vyhodnotili investíciu. potenciál jednotlivých bánk.
Kľúčové jedlá
- Analýza bánk a bankových akcií je obzvlášť náročná, pretože fungujú a vytvárajú zisk iným spôsobom ako väčšina ostatných podnikov. Čistá úroková marža je dôležitým ukazovateľom pri hodnotení bánk, pretože odhaľuje čistý zisk banky z úrokových aktív, ako sú napr. pôžičky alebo investičné cenné papiere.Banky s vyšším pomerom pôžičiek k aktívam získavajú viac zo svojich príjmov z pôžičiek a investícií.Banky s nižšou úrovňou pomeru pôžičiek k aktívam odvodzujú relatívne väčšiu časť svojich celkových príjmov z diverzifikovanejších, zdroje bezúročného zisku, ako je správa aktív alebo obchodovanie. Pomer návratnosti aktív je dôležitým ukazovateľom ziskovosti, ktorý naznačuje zisk za dolár, ktorý spoločnosť zarobí na svojich aktívach.
Odvetvie retailového bankovníctva
Odvetvie retailového bankovníctva zahŕňa banky, ktoré jednotlivým spotrebiteľom poskytujú priame služby, ako sú bežné účty, sporiace účty a investičné účty, spolu s úverovými službami. Väčšina retailových bánk je však v skutočnosti komerčnými bankami, ktoré poskytujú služby firemným zákazníkom, ako aj jednotlivcom. Retailové banky a komerčné banky zvyčajne fungujú oddelene od investičných bánk, aj keď zrušenie zákona o Glass-Steagall zákonne umožňuje bankám ponúkať služby komerčného aj investičného bankovníctva. Odvetvie retailového bankovníctva, rovnako ako celý bankový priemysel, pochádza z úverov a služieb.
V Spojených štátoch je odvetvie retailového bankovníctva rozdelené na hlavné banky peňažného centra, medzi ktoré patria Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup a Bank of America, a potom sú tu regionálne banky a sporiteľne. Pri analýze retailových bánk investori zvažujú opatrenia ziskovosti, ktoré poskytujú hodnotenia výkonnosti považované za najvhodnejšie pre bankový sektor.
Čistá úroková marža
Čistá úroková marža je obzvlášť dôležitým ukazovateľom pri hodnotení bánk, pretože odhaľuje čistý zisk banky z úrokových aktív, ako sú pôžičky alebo investičné cenné papiere. Keďže úroky získané z týchto aktív sú primárnym zdrojom príjmu banky, táto metrika je dobrým ukazovateľom celkovej ziskovosti banky a vyššie marže vo všeobecnosti označujú ziskovšiu banku. Čisté úrokové rozpätie môže významne ovplyvniť množstvo faktorov, vrátane úrokových sadzieb účtovaných bankou a zdroja aktív banky. Čistá úroková marža sa vypočíta ako súčet úrokových a investičných výnosov mínus súvisiace náklady; táto suma sa potom vydelí priemerným súčtom zárobkových aktív.
Pomer pôžičiek k aktívam
Pomer pôžičiek k aktívam je ďalšou odvetvovou metrikou, ktorá môže investorom pomôcť získať úplnú analýzu operácií banky. Banky, ktoré majú relatívne vyšší pomer úverov k aktívam, získavajú viac zo svojich príjmov z úverov a investícií, zatiaľ čo banky s nižšou úrovňou pomerov pôžičiek k aktívam odvodzujú relatívne väčšiu časť svojich celkových príjmov z diverzifikovaných, nezaujatých- zdroje príjmu, ako je správa aktív alebo obchodovanie. Banky s nízkym pomerom pôžičiek k aktívam sa môžu zdať lepšie, keď sú úrokové sadzby nízke alebo je úver obmedzený. Môžu sa tiež lepšie dariť počas hospodárskeho poklesu.
Ukazovateľ návratnosti aktív
Pomer návratnosti aktív (ROA) sa často uplatňuje na banky, pretože analýzu peňažných tokov je zložitejšie presne zostaviť. Tento pomer sa považuje za dôležitý ukazovateľ ziskovosti, ktorý naznačuje zisk za dolár, ktorý spoločnosť zarobí na svojich aktívach. Keďže bankové aktíva vo veľkej miere pozostávajú z peňazí, ktoré poskytujú bankové pôžičky, návratnosť za dolár je dôležitou metrikou riadenia bánk. Ukazovateľ ROA je čistý zisk spoločnosti po zdanení vydelený jej celkovým majetkom. Dôležitým bodom je skutočnosť, že banky sú vysoko zadlžené, dokonca aj relatívne nízka návratnosť investícií vo výške 1 až 2% môže pre banku predstavovať značné príjmy a zisk.
