Čo je model založený na mriežke
Model založený na mriežke sa používa na oceňovanie derivátov, ktoré sú finančnými nástrojmi, ktoré odvodzujú ich cenu od podkladového aktíva, ako napríklad akcie. Model mriežky používa binomický strom, ktorý ukazuje rôzne cesty, za ktoré môže cena derivátu prevziať životnosť derivátu. Binomický strom graficky zobrazuje možné hodnoty, ktoré môžu mať ceny opcií v rôznych časových obdobiach.
Medzi príklady derivátov, ktoré sa dajú oceniť pomocou mrežových modelov, patria akciové opcie, ako aj futures na komodity a meny. Model mriežky je zvlášť vhodný na oceňovanie opcií na akcie zamestnancov, ktoré majú množstvo jedinečných atribútov.
Kľúčové jedlá
- Model založený na mriežke sa používa na oceňovanie derivátov, ktoré sú finančnými nástrojmi, ktoré odvodzujú ich cenu od podkladového aktíva.Lattické modely používajú binárne stromy na znázornenie rôznych trás, ktoré môže cena podkladového aktíva prevziať životnosť derivátu. modely môžu zohľadniť očakávané zmeny rôznych parametrov, napríklad volatilitu počas životnosti opcie.
Pochopenie modelu založeného na mriežke
Modely založené na mriežke môžu zohľadniť očakávané zmeny rôznych parametrov, ako napríklad volatilita počas životnosti opcií. Volatilita je miera kolísania ceny aktíva v určitom období. Výsledkom je, že mrežové modely môžu poskytovať presnejšie predpovede cien opcií ako Black-Scholesov model, ktorý bol štandardným matematickým modelom pre zmluvy s opciami na oceňovanie.
Flexibilita modelu založeného na mriežke pri začleňovaní očakávaných zmien volatility je obzvlášť užitočná za určitých okolností, napríklad pri oceňovaní zamestnaneckých opcií vo firmách v počiatočnej fáze. Takéto spoločnosti môžu v budúcnosti očakávať nižšiu volatilitu svojich cien akcií, keď budú ich podniky vyspelé. Tento predpoklad sa môže premietnuť do modelu priehrady, ktorý umožňuje presnejšie oceňovanie opcií ako model Black-Scholes, ktorý predpokladá rovnakú úroveň volatility počas životnosti opcie.
Model mriežky je iba jeden typ modelu, ktorý sa používa na oceňovanie derivátov. Názov modelu je odvodený od vzhľadu binomického stromu, ktorý zobrazuje možné cesty, ktorými môže cena derivátu trvať. Black-Scholes sa považuje za uzavretý model, ktorý predpokladá, že derivát sa uplatňuje na konci svojej životnosti.
Napríklad model Black-Scholes - pri oceňovaní opcií na akcie - predpokladá, že zamestnanci, ktorí majú opcie, ktorých platnosť vyprší o desať rokov, ich nebudú uplatňovať do dátumu expirácie. Tento predpoklad sa považuje za slabinu modelu, pretože v reálnom živote ich držitelia opcií často uplatňujú skôr, ako vyprší.
